2026年7月時点のロッキード・マーティン株の主なポイント
- ロッキード・マーティン株について、買い推奨5件、売り推奨1件、平均目標株価は608ドル。
- TIKRの中間ケース・モデルは、2030年12月までにロッキード・マーティン株が689ドルに達すると予測。これは34%の総リターン（今後4年半で年率7%）に相当。
- 今期（6月四半期）の正規化EPSは前年同期比392%増加。これは、ロッキード・マーティン株が依然として昨年の機密案件関連の減損処理を織り込んでおり、進行中の回復を十分に反映していない証拠。
- NATOのアンカラ首脳会議で500億ドル超の同盟国間契約が成立した後、ロッキード・マーティンはラインメタルと覚書を締結し、ドイツ国内でATACMSミサイルを製造する計画を発表。
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ロッキード・マーティン株、500億ドルの新規NATO契約を追い風に
ロッキード・マーティン（LMT）は2026年7月15日に514ドルで取引を終えた。当日はわずか0.53ドルの下落だったが、同株は過去2週間、NATOのアンカラ首脳会議に関連する新規契約獲得の波を吸収してきた。同盟加盟国の防衛企業は500億ドルを超える調達および産業協定を獲得し、ロッキード・マーティンはその中で不均衡に大きなシェアを占めた。
7月7日、 ロッキード・マーティンとドイツのラインメタルは、ドイツ国内でATACMSミサイルを共同生産する覚書に署名した。短距離弾道ミサイルが米国外で製造されるのはこれが初めて。米国はまた、同社のPAC-3迎撃ミサイルの欧州での整備施設の設置を約束。英国はロッキード・マーティンの精密打撃ミサイル（Precision Strike Missile）に2億5400万ドルを支出することに合意し、2027年に最初の納入が予定されている。
この欧州での拡張に続き、7月10日には別の8億5000万ドルの米海軍契約変更が授与された。これは、2040年代まで海上発射型核抑止力を維持するトライデントII D5LE2ミサイルの寿命延長プログラムの設計作業を継続するものだ。
同社の2026年第1四半期決算説明会で、会長兼CEOのジム・タイクレットは、この需要の背後にある真の制約について言及した：「目標は、現在の生産水準（昨年は年間650基のパトリオット・ミサイル）から、段階的に増産し、2,000基に引き上げることです。これは、サプライチェーンやその他の考慮事項によって、3年から4年かかる見込みです。」このタイムラインこそが、顧客の需要ではなく、ロッキード・マーティン株が受注残高を収益に転換できる速度を決める要因である。
トランプ大統領がウクライナにパトリオットの生産ライセンスを供与することを約束したことは、この待ち行列をさらに長くし、今後数年間でPAC-3の生産を3倍、THAADの生産を4倍に増やすことに既にコミットしている生産体制に、新たな需要を積み上げることになる。
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ウォール街のアナリスト、ロッキード・マーティン株で意見は分かれるも上昇余地を依然として見込む
現在23人のアナリストがロッキード・マーティン株をカバーしており、コンセンサス・レーティングは慎重姿勢を示している：買い推奨5件とアウトパフォーム推奨2件に対し、13件のホールド、2件の意見なし、そして1件の売り推奨がある。平均目標株価は608ドルで、3ヶ月前の616ドルからは低下したもの、現在の株価514ドルからは依然として18%上回っている。このプレミアムは過去1年間で驚くほど安定しており、目標株価と株価の比率は2025年6月以来、97%から121%の範囲で推移している。
直近の目標株価改定は、アンカラでのNATO契約発表の波に続いて行われた。これは、アナリストがF-16やC-130などのプログラムに対する短期的なマージンへの懸念を覆すのではなく、国際的な受注残高の漸増分を織り込んでいることを示唆している。
ウォール街、ロッキード・マーティン株の正規化EPSが2026年に急回復すると予想
ロッキード・マーティンは、2026年3月31日終了四半期の正規化EPSを6.44ドルと報告した。これは前年同期比11%減で、このベースは2025年の機密プログラム関連の減損処理をまだ経過していなかった。
アナリストは、2026年6月四半期の正規化EPSが7.18ドルに達し、前年同期比392%増加すると予想している。この急増は、昨年の1.46ドルという数字が、特定の四半期における突出した業績改善ではなく、これらの減損処理によってどれだけ押し下げられていたかを反映している。
この回復は2026年後半にも続き、9月四半期の正規化EPSは10%増の7.61ドル、12月四半期は48%増の8.57ドルに達すると予測されている。その後、成長率は2027年3月四半期までに10%、2027年6月四半期までに8%に減速すると見込まれている。
これが単なるベース効果による幻想ではなく、持続可能な収益基盤であることを確認する数字が、2027年3月四半期の実績である：コンセンサスは、正規化EPSが7.10ドル近辺を維持し（10%増）、別の一時的な減損処理によって比較対象が再びリセットされることなく、10%の増加を達成する必要がある。
TIKR、2030年の実現価値としてロッキード・マーティン株を689ドルと評価
TIKRの中間ケース・モデルは、ロッキード・マーティン株を689ドルと評価し、実現日を2030年12月と設定している。これは現在の株価514ドルから34%の総リターン（今後4年半で年率7%）に相当する。
この年率リターンは、過去1年間で防衛セクターの他の銘柄を追いかけてきた再軍備サイクル投資家が求めてきた二桁のリターンを下回っており、ロッキード・マーティン株を、短期的な評価替え（リレーティング）取引ではなく、受注残高の長期性に基づく資本複利成長企業（コンパウンダー）として位置づけている。
この目標株価は、NATO契約の波の背景にあるのと同じ生産増強計画に依拠している：今後数年間でPAC-3の生産を3倍、THAADの生産を4倍に増やすこと、ラインメタルとのATACMS合弁事業によって現在アンカーを置かれた欧州での製造拠点、そして2040年代まで資金が確保されているトライデント計画である。
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