IBM株の主要統計
- IBM株のプレマーケット価格変動: -25%
- 7月13日時点の$IBM株価: $217
- 52週高値: $332
- $IBM株価目標: $295
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何が起きたのか？
インターナショナル・ビジネス・マシーンズ（IBM）株は、1987年以来の大幅下落を記録し、第2四半期の予備的な業績がウォール街の予想を大きく下回ったと報告した後、23%下落しました。
調整後1株当たり利益は2.93ドル、売上高は172億ドルとなり、それぞれ3.01ドル、178.6億ドルという予想を下回りました。この下落は、IBMが第1四半期に予想を全面的に上回ったことからの急激な反転です。
当時、調整後1株当たり利益は予想の1.81ドルに対し1.91ドル、売上高は予想の156.2億ドルに対し159.2億ドルを記録しました。
ソフトウェア部門の売上高は11%増の70.5億ドルとなり、当時は事業の中で最も堅調な部分の一つでした。
CEOのアルヴィンド・クリシュナは、顧客の支出の特定のシフトが主な原因だと指摘しました。投資家への書簡で、6月下旬にかけて、顧客がソフトウェアやインフラストラクチャーへの支出から、サーバー、ストレージ、メモリーチップの購入へと予算を振り向けたと説明しました。
企業は、価格がさらに上昇する前に、供給が制限されているハードウェアの確保を望んだのです。クリシュナ氏は、IBMはサプライチェーン問題によるある程度の影響は予想していたが、これほどの規模ではなかったと述べました。
クリシュナ氏は、この予想外の低い業績について率直に語りました。
同氏は、この環境では完璧な実行が求められたが、IBMは今四半期それを提供できなかったと述べました。予定通りに成立すると見込まれていた多くの大型取引が成立せず、それが不足分の大部分を占めています。
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市場がIBM株について伝えていること
IBM株の急落は、急速に変化する支出環境の中で同社がペースを維持できるかどうかについての投資家の懸念を反映しています。また、AIツールが従来のエンタープライズソフトウェアの需要を破壊する可能性があるかについて、ソフトウェア業界全体に広がる不安もあります。
クリシュナ氏はCNBCへのコメントでこの考えに直接反論し、IBMのソフトウェアはAIによる破壊的影響を受けていないと述べました。
同氏は、AnthropicのMythosサイバーセキュリティモデルを含む新しいAI関連ツールが、企業が今後サイバーセキュリティにどれだけ投資する必要があるかを判断する間、一部の企業が支出決定を一時停止させていると指摘しました。
一方、マイクロンやSKハイニックスなどのメモリーチップメーカーは、AIインフラへの需要が企業にハードウェア購入を優先させることで、IBM株を傷つけたのと同じ動態から恩恵を受けています。
これはまさに、クリシュナ氏が説明した種類の支出シフトであり、IBM自身の顧客が、IBMとのソフトウェアやインフラストラクチャー取引よりも、メモリーやサーバーの購入を選択したのです。
この下落の規模と、IBMがほぼ40年ぶりの大幅下落を記録したという事実は、投資家がこの業績見通しの下方修正を単なる四半期ごとの一時的な出来事ではなく、深刻に受け止めていることを示唆しています。
IBM株が安定できるかどうかは、クリシュナ氏が言及した遅延取引が最終的に成立するかどうか、そしてハードウェアへのこの支出シフトが一時的なものか、より持続的なものかどうかにかかっているでしょう。
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