2026年7月時点でのアリストラ・ネットワークス株の主なポイント
- アリストラ・ネットワークス株は、22件の「買い」レーティングと7件の「アウトパフォーム」レーティングで支持されており、対する「ホールド」は1件、「売り」はゼロである。しかし、平均目標株価は190ドルで、181ドルで引けた株価からわずか5%上昇に留まっている。
- TIKRの中間ケース・モデルは、アリストラ・ネットワークス株を2030年12月までに341ドルと評価しており、これは4年半で89%のトータルリターン、年率15%のリターンに相当する。
- 繰延収益のバックログが62億ドルに達していることを踏まえると、アリストラ・ネットワークス株は、業績見通しの上方修正に追いついていないストリートの目標株価に対して、依然として割安に見える。
- 5月5日、アリストラは2026年の売上高見通しを115億ドルに上方修正した。
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AI関連売上高目標を上方修正後、アリストラ・ネットワークス株は高値圏へ戻りつつある
アリストラ・ネットワークス (ANET) は2026年7月13日に181ドルで引け、52週高値の190ドルからは依然5%下回っているものの、年初に付けた105ドルの安値からは大きく上昇した。この反発は、5月5日に行われた2026年第1四半期決算説明会に遡る。同社はこの場で、通期の売上高見通しを27.7%成長（115億ドル）に上方修正し、AIファブリックの目標売上高も32.5億ドルから35億ドルに引き上げた。
この上方修正は、CEOのジェイシュリー・ウラルが「四半期単位の問題ではなく、複数年にわたる問題」と呼んだ供給制約にもかかわらず行われた。第1四半期決算説明会で、彼女はアナリストに対し次のように述べている。「これにより、我々は予想成長率をわずかに27.7%に引き上げ、2026年の目標を115億ドルとする自信を持っています。また、今年のAI関連目標売上高を35億ドルに引き上げました。これにより、AI関連売上高は毎年2倍以上に増加することになります」。
この自信は、確固たる数字に支えられている。第1四半期の売上高は27.1億ドルに達し、前年同期比35.1%増となった。また、アリストラが複数年にわたるチップ供給を確保したことで、購入コミットメントは前四半期の68億ドルから89億ドルに急増した。
投資家はこの上方修正をすぐには評価しなかった。5月5日の時間外取引では、株価は最大13%下落した。年初来で既に約30%上昇していた株価が織り込んでいた内容に比べ、業績の上方修正と業績見通しが届かなかったためである。
その後続いた上昇にもかかわらず、インサイダーによる利益確定は止まっていない。ウラルは7月9日、ファミリートラストを通じて4384万ドル分の株式を売却したと報告した。これは、ウラル、社長兼CTOのケネス・デューダ、10%所有者のアンドレアス・ベクトルスハイムによる今年の一連の売却の最新例である。
繰延収益は前四半期の53.7億ドルから62億ドルに増加した。アリストラはこのバックログについて、需要の減退ではなく、最新のAIリーフ・スパイン製品に対する顧客の受入サイクルが長くなったことが原因だと説明している。アリストラは2026年第2四半期決算を8月4日に発表する予定であり、これが業績見通しの上方修正が維持されるかどうかの次のチェックポイントとなる。
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ウォールストリート、アリストラ・ネットワークス株に対して強気だが締まった姿勢を維持
ウォールストリートはアリストラ・ネットワークス株をコンセンサスで「買い」と評価しており、27人のアナリストのうち22件が「買い」、7件が「アウトパフォーム」、1件が「ホールド」で、「売り」はゼロである。平均目標株価は190ドルで、7月13日の終値181ドルからわずか5%上昇に留まっており、5月の安値以降の株価上昇が既に進んでいることを示す狭いスプレッドとなっている。この平均目標株価は、第1四半期決算発表直前の177ドルから現在の190ドルへ上昇しており、業績見通しの上方修正を追跡しているものの、完全には追いついていない。
ウォールストリート、アリストラ・ネットワークス株の売上高が2027年半ばまで20%超の成長を維持すると予想
アリストラは2026年第1四半期に27.1億ドルの売上高を計上し、前年同期比35%増となり、AIファブリックの拡大が始まって以来の最速ペースとなった。
アナリストは、2026年第2四半期の売上高を28.3億ドル（前年同期比28%増）、9月四半期の売上高を29.4億ドル（同27%増）と見込んでいる。
コンセンサスは、12月四半期の売上高を31.2億ドル（同26%増）と予想し、その後成長率は2027年3月四半期までに20%に減速するが、2027年6月四半期までに22%に再加速するとしている。
強気派は、89億ドルに上る購入コミットメントを、2027年まで20%超の成長が維持される証拠として指摘する。弱気派は、8月4日の決算発表を待ち、回復している株価が既に織り込んでいる内容に対して、再び業績見通しが届かないかどうかを注視している。
TIKR、アリストラ・ネットワークス株を341ドルと評価、AIファブリックの継続的成長を織り込み
TIKRの中間ケース・モデルは、アリストラ・ネットワークス株を2030年12月までに341ドルと評価しており、現在の株価181ドルから89%のトータルリターン、4年半で年率15%のリターンに相当する。
この年率リターンは、ストリートが暗示する5%のリターンを大きく上回っており、アリストラ・ネットワークス株を、次の数四半期分の業績が既に織り込まれた銘柄というよりも、成長型の資本複利企業に近い位置付けとしている。
この評価は、5月の業績見通し上方修正の背景にあるのと同じ要因、すなわち35億ドルに引き上げられたAIファブリック目標、89億ドルで確定した購入コミットメント、新製品の顧客受入が進むにつれて依然として積み上がる繰延収益に基づいている。これらの力学は、ストリートの190ドルという目標株価がまだ追いついていない数年にわたる成長を支えている。
TIKRのモデルは、アリストラ・ネットワークス株が2030年までに341ドルに達し、89%のトータルリターンを生むと見ています。TIKRで完全なバリュエーション分析を無料で探索する →
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