JPモルガン株の主要統計
- 今週のパフォーマンス5%
- 52週レンジ:$202 to $337
- 評価モデル目標株価:$378
- インプライド・アップサイド:17
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何が起きたのか？
JPモルガン・チェース。の株価は今週約5％上昇し、1株当たり322ドル近辺で終えた。第4四半期の業績が予想を上回り、銀行の収益力に対する信頼が再び高まったことに投資家が反応したためだ。この動きは、1日だけの反応ではなく、持続的な買い意欲を反映したもので、金利が正常化してもJPモルガンが同業他社をアウトパフォームし続けるという見方を強めている。
JPモルガンが468億ドルの収益と4.63ドルのEPSを発表し、明らかに業績を上回った後、株価は上昇した。
この引当金の影響を除けば、市場、資産・ウェルス・マネジメント、コンシューマー・バンキングの各分野で好調で、決算後の上昇率は約4％となり、今週の上昇の大半を占めた。
今週はアナリストの動きも支援材料となり、各社は決算後に建設的な見方を繰り返した。コメントでは、JPモルガンの規模、多様な収益構成、そして2026年まで収益が持続する理由として、回復力のあるクレジット・パフォーマンスが中心となっている。
ストリートアナリストの平均目標株価は343ドル前後であり、株価が52週レンジの上限である202ドルから337ドル付近で取引されているにもかかわらず、さらなる上昇を示唆している。
機関投資家のポジショニングは、さらなる背景を示した。サミット・グローバル・インベストメンツが61.8％の減資、グレート・レイクス・アドバイザーズが2.0％の減資を行うなど、一部のファンドがエクスポージャーを減らす一方、大口投資家は追加を続けた。
ファウンデーションズ・インベストメント・アドバイザーズは9.1%増資、AEウェルス・マネジメントは11.6%増資、ノルゲス・バンクは約103億ドル相当の新規増資を発表し、機関投資家の保有比率は約71.6%となり、長期的な信頼が持続していることを示した。
JPモルガン・チェースのアナリストによる成長予測と目標株価を見る（無料） >>> JPモルガン・チェースは過小評価されているか？
JPモルガン・チェースは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率（CAGR）:4.7
- 営業利益率45.9%
- 出口PER倍率：13.5倍
収益成長率は、2023年の急騰後に正常化し、今後数年間は一桁台前半から半ばの成長率を示す収益チャートと一致しており、リバウンドサイクルではなく着実な拡大を反映している。
この軌跡は、JPモルガンの消費者金融、カード、ペイメント、キャピタル・マーケット、資産・ウェルス・マネジメントといった多角的な事業基盤に支えられている。
収益の耐久性は、複数の要因が相まって強化されている。カードローンの伸びは引き続き力強い顧客エンゲージメントに支えられており、キャピタルマーケッツの活動は取引のパイプラインが再開するにつれて改善し、アセット・ウェルス・マネジメントは市場水準の上昇と持続的な純資金流入から恩恵を受け続けている。これらの要因は、より正常化した金利環境からの圧力を相殺するのに役立つ。
これらのインプットに基づき、TIKRガイド付きバリュエーション・モデルは、目標株価を378ドルと推定している。これは、2026年までの上昇率合計が約17%（ 年率約5.6%）であることを意味し、ボスのフレームワークの下では、現在の株価は適度な過小評価であることを示唆している。リターンは、倍率の拡大よりも、収益の質と一貫性により大きく左右される。
今後1年間の業績は、いくつかの主要分野での実行にかかっている。クレジット・パフォーマンス、投資銀行業務の回復、預金動向、継続的なテクノロジー投資、これら全てが収益の道筋を形成し、強力なフリー・キャッシュ・フローが1株当たり業績を向上させる配当と自社株買いを支える。
現在の水準では、JPモルガンは過小評価されており、将来の業績はマクロ的な急反発ではなく、収益の持続性、多様な成長エンジン、規律ある資本配分に結びついている。
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必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点が得られます。
