ジョンソン・エンド・ジョンソン株の主要統計
- 今週のパフォーマンス:6
- 52週レンジ:$142 to $241
- 評価モデル目標株価:$260
- インプライド・アップサイド:8%
TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、ジョンソン・エンド・ジョンソンのようなお気に入りの銘柄を5年分のアナリスト予測で評価してみましょう。
何が起きたか？
ジョンソン・エンド・ジョンソン株は今週約6％上昇し、1株あたり240ドル近辺で終えた。これは、第4四半期の業績更新と目に見える制度上の再配置を受け、投資家が同社の業績見通しに対する自信を深めたことに反応したためだ。この動きにより、株価は52週レンジの上限まで上昇し、短期的な反応ではなく、持続的な需要を示唆した。
ジョンソン・エンド・ジョンソンが、第4四半期の売上高を7.1％増の246億ドル、通期の売上高を942億ドルとし、STELARAの大きな逆風にもかかわらず、営業ベースで5.3％増とした。
ホアキン・ドゥアトCEOは、2025年を「ジョンソン・エンド・ジョンソンにとって飛躍の年」と表現し、医薬品の成長加速、がん領域の好調な業績、2026年の営業売上高を5.7％～6.7％増の約1,000億ドルとするガイダンスを強調し、収益持続性への自信を強めた。
機関投資家の動きもこの動きに脈絡を与え、広範な退出というよりはむしろローテーションを示した。ギネス・アセット・マネジメントは保有株を138万株（約2億5,100万ドル相当）に増やし、ジョンソン・エンド・ジョンソンをポートフォリオの4.0%に、トリグラブ・インベストメンツはポジションを36%増の8万2,800株に増やした。
一方、ガーランド・キャピタル・マネジメントは74.4％の減資、オーダン・キャピタルは22.1％の減資、ウェルズ・トレカソは41.9％の減資となった。
全体として、機関投資家は依然としてジョンソン・エンド・ジョンソンの約69.6%を保有しており、ポートフォリオのリバランスが進行しているにもかかわらず、中核銘柄としての役割を強調している。
成長ガイダンスの再確認や医薬品パイプラインの見通しの改善と相まって、今週の動きは、投資家が短期的なカタリストよりも、安定性、キャッシュフローの強さ、予測可能な収益に傾いていることを示唆している。
ジョンソン・エンド・ジョンソンに関するアナリストの成長予測と目標株価を見る（無料） >>＞ ジョンソン・エンド・ジョンソンは割安か？
ジョンソン・エンド・ジョンソンは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率 (CAGR): 6.1
- 営業利益率 34.5%
- 出口PER倍率: 17倍
売上成長率の前提は、ジョンソン・エンド・ジョンソンの医薬品ポートフォリオに支えられた正常化された一桁台半ばの軌道を反映したもので、がん、免疫、ニューロサイエンスの治療が引き続き拡大し、成熟製品の成長鈍化を相殺する。
また、革新的医薬品ミックスの充実と利益率の低い消費者向け資産へのエクスポージャーの減少により、収益が売上高を若干上回るペースで成長するため、利益率の持続的な強化も想定しています。
これらのインプットに基づき、バリュエーション・モデルは目標株価を約260ドルと見積もっている。これは、今後2.9年間で合計約8%のアップサイド、年率換算で2.7%のリターンを意味し、年間リターンが5%を下回ると魅力がないと見なされる枠組みの下では、株価は割高の範囲に入る。
目先の業績は、ダーザレックス、ト レムフィア、カルヴィクティ、カプリタといった主要薬剤の継続的な上市と、着実なMedTechの実行にかかっているが、モデルからは、この進捗の多くがすでに現在の株価に反映されていることがうかがえる。
現在の水準では、ジョンソン・エンド・ジョンソンは小幅な割高感があり、より強力なリターンを得るには、パイプラインの実行、マージンの拡大、または現在の予想を超える資本配分におけるアップサイドサプライズが必要となる。
企業のフェアバリューを即座に見積もる（TIKRで無料） >>
どんな銘柄でも60秒以内に評価（無料）
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在的な株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点を得ることができます。
