ヒューマナ株の主な統計データ
- 過去1週間のパフォーマンス: -5
- 52週レンジ: $170 to $315
- 現在の株価： 187ドル
ヒューマナ株はどうなったか？
ヒューマナ（HUM）は先週5％下落し、52週安値の170ドル付近で推移している。
ヒューマナの2025年第4四半期決算報告は投資家にガッツポーズを与え、2026年の調整後EPSガイダンスは少なくとも9.00ドルとなり、ウォール街の予想11.92ドルを大幅に下回り、株価は2月12日にさらに2.6％下げて176.68ドルとなった。
セレスト・メレット最高財務責任者（CFO）によると、メディケア・アドバンテージのスターレーティングの低下は、ヒューマナへの政府からのボーナス支払いを直接削減し、2026年だけで35億ドルの利益の逆風をもたらすという。
グッゲンハイム証券とみずほ証券は、2026年の数字をグッゲンハイムが言うところの "2028年のホッケースティックのような回復 "に向けた意図的に保守的な足がかりとしている。
さらに、ソロス・ファンド・マネジメントは2025年12月31日現在、ヒューマナ株を15.7%減の50,530株とした。
明るい面では、センターウェルは2月14日にマックスヘルスの買収を完了し、フロリダ州の54のプライマリケアクリニックと12万人の患者を追加した。
ウォール街が銘柄をアップグレードする瞬間を、他のマーケットが株価を押し上げる前にご覧ください。
ヒューマナ株の行方は？
先週の5％の下落は、単にガイダンスの印刷が悪かったというだけでなく、市場がヒューマナを、早ければ2028年まで意味のある業績回復が見込めない企業として再評価し続けているということだ。
EPSは43.2％減の9.74ドル、EBITDAマージンはわずか1.7％、純利益マージンは少なくとも過去5年間で最低の0.7％まで縮小すると予想されている。
このような痛手にもかかわらず、2026年の売上高は22.1％増の1,584億ドルになると予想されており、メディケアのスターレーティングの逆風によってマージンが押しつぶされても、会員数の成長エンジンはまだ動いていることを示唆している。
24人のアナリストの平均目標株価は226.75ドルで、187.12ドルから21.2%の上昇となっている。
ターゲット・スプレッドはヘルスケア・セクターで最も広く、高値344ドル、安値146ドルで、198ドルのギャップは、ヒューマナの2028年回復論文が実際に実現するのか、それともさらに先送りされ続けるのかという真の不確実性を反映している。
TIKRのバリュエーション・モデルは、2030年12月までに687.38ドルというミッドケース・ターゲットを予測し、年率30.6%のIRRで、現在の水準から267.3%という驚異的なトータル・リターンを示している。
この数字を文脈化すると、モデルのローケース・シナリオでさえ、株価547ドル、トータル・リターン192.1％を予測していることから、ヒューマナが2028年の回復計画を実行した場合、ここからのダウンサイドは現在のセンチメントが暗示するよりもはるかに保護されていることが示唆される。
リスクは、2026年の35億ドルのメディケア・スター・レーティングの逆風だけでなく、トランプ政権が提案した2027年の0.09%のメディケア・アドバンテージ料率引き上げがそのまま最終決定され、2026年以降もマージン圧力がさらに強まる可能性である。
187ドルのヒューマナは、数年先を見据える投資家にとっては非常に割安に映るが、2027年の料率交渉とスター評価が同社に有利に動き始める具体的な証拠が出るまでは、目先は様子見となる。
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