AT&T株の主な統計データ
- 過去30日間のパフォーマンス:20%
- 52週レンジ: $23 to $30
- バリュエーション・モデルの目標株価:33ドル
- インプライド・アップサイド: 18
TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、AT&Tのようなお気に入りの銘柄を5年分のアナリスト予測で評価してみましょう。
何が起きたか？
AT&T株価は過去30日間で約20%上昇し、直近では第4四半期の好決算と2026年のガイダンスの改善に投資家が反応し、1株あたり28ドル近辺で取引されている。
株価が上昇したのは、AT&Tが2025年の財務目標を上回り、2026年に向けて収益とキャッシュ・フローの成長がさらに高まると予測したためだ。
調整後EPSは第4四半期に20%以上増の0.52ドル、通年では9%近く増の2.12ドル、通年のフリーキャッシュフローは166億ドルに達した。
経営陣は、2026年の調整後EPSを2.25～2.35ドル、フリーキャッシュフローを180億ドル以上とし、2026年の連結調整後EBITDAの成長率を3～4％と予想した。
パスカル・デロッシュ最高財務責任者（CFO）は、同社は「今年を力強く締めくくることができ、2025年の財務ガイダンスをすべて達成または上回った」と述べた。
事業展開の勢いがこの上昇を後押しした。2025年、AT&Tは5年連続で150万件以上、8年連続で100万件以上のAT&Tファイバー、そして87万5,000件のInternet Airの純増を達成した。
アドバンスト・コネクティビティは現在、売上高の約90%、調整後EBITDAの95%以上を占めており、同社がより質の高い5Gとファイバーの収益ストリームにシフトしていることを裏付けている。
機関投資家のポジショニングもセンチメントを支えた。NEOS Investment Managementは第3四半期にAT&T株を51%増の91万2000株（約2600万ドル相当）、Public Sector Pension Investment Boardは141%増の290万株（約8200万ドル相当）とした。
アバディーン・グループは保有株を19％減の490万株（約1億4000万ドル相当）に減らしたものの、機関投資家はAT&T株の約57％を保有している。
財務状況の改善とともに、複数の大型ファンドによる積み増しが、今月中の投資家の信頼感強化に貢献した。
アナリストによるAT&Tの成長予測および目標株価を見る（無料） >>＞ （英語のみ
AT&Tは割安か？
バリュエーションの前提では、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率（CAGR）:2
- 営業利益率:22
- 出口PER倍率：10.5倍
収益予想は、トップラインの積極的な加速よりも、ワイヤレス・サービスの着実な成長と光ファイバーの継続的な拡大を反映している。
売上高は2025年の約1,260億ドルから2026年には約1,290億ドルに増加すると予測され、1桁台前半の成長と一致する。
2026年の成長は、ファイバーの拡大と普及の深化に牽引されると予想される。AT&Tは、2025年末に3,200万カ所であった光ファイバー敷設を、2026年末には4,000万カ所以上に拡大する計画であり、ブロードバンドとワイヤレスの融合に対応可能な基盤を大幅に拡大する。
コンバージェンスは依然として収益の中心である。光ファイバーのコンバージェンス率は、2025年には前年比200ベーシス・ポイント改善し42%となり、経営陣はこの指標を長期的に50%に押し上げる計画を示している。
コンバージェンスされた顧客は通常、解約が少なく、より多くのサービスに加入するため、マージンの耐久性と長期的なフリーキャッシュフローの安定性を支えている。
フリーキャッシュフローは、EBITDAの伸びと、2028年までの目標コスト削減額40億ドル以上を含むコスト改革イニシアティブに支えられ、2026年には少なくとも180億ドルに達すると予想される。
資本集約度が5Gと光ファイバー投資のピークから徐々に低下するにつれて、利益の大部分は現金に変換されるはずである。
これらのインプットに基づき、バリュエーション・モデルは目標株価を33ドルと推定している。年率リターンが6％を上回っていることから、6％のハードル枠の下では割安と判断される。
約9倍の利益で4%近い配当利回りを提供するAT&Tは、2026年に向けて割安に見える。
今年の業績を牽引するのは、急速な収益拡大よりも、光ファイバーの普及、ワイヤレス加入者数の持続的増加、フリーキャッシュフローの改善、規律ある資本配分であろう。
企業の公正価値を即座に見積もる（TIKRを使えば無料） >>
どんな銘柄でも60秒以内に評価（無料）
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在的な株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点が得られます。
