Entergy 株式の主要統計
- 6ヶ月のパフォーマンス:16
- 52週レンジ: $76 to $107
- バリュエーション・モデルの目標価格:$120
- インプライド・アップサイド: 15.6%
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何が起きたか？
エンタジー・コーポレーション株は過去6ヶ月で約16％上昇し、最近では1株あたり104ドル近辺で取引され、52週高値の107ドルに近づいている。この上昇は、収益見通しの改善、産業用負荷の増加加速、データセンターや大口産業顧客に関連する設備投資の拡大を反映している。
投資家がファンダメンタルズの強化に反応し、長期的な成長目標を再確認したため、株価は上昇した。
エンタジーは2025年の調整後EPSを3.91ドルと発表し、ガイダンス範囲の上半分に収まった。鉄鋼、LNG、石油化学、データセンター・プロジェクトが活発化し、産業用電力が7%増加したため、小売売上高は4%増加した。
経営陣は、2029年まで調整後EPSが年間8％以上成長するとの見通しを再表明し、2026年の116億ドルの投資を含む430億ドルの資本計画の概要を説明した。
この間、アナリストの動きもサポート材料となった。BMOキャピタル・マーケッツは目標株価を104ドルから112ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持し、エンタジーの7～12ギガワットのデータセンター・パイプラインと3～5ギガワットの産業用追加需要を強調した。
この上方修正は、負荷の伸びと長期的な収益の持続性に対する自信の継続を示すものである。
機関投資家のポジションも強化された。JPモルガン・チェースは保有株を3.3%増の1,460万株（約13億7,000万ドル相当）に増やした。
エンベストネット・アセット・マネジメントは保有株を190万株（約1億7750万ドル相当）に増やし、アセットマークは21.7％増、AGFマネジメントは27.1％増とした。リーブス・W・H・アンド・カンパニーはポジションを約229万株（2億1300万ドル相当）に拡大した。
機関投資家の保有比率は88%前後を維持しており、Entergyの規制成長ストーリーに対する長期的な投資家の確信が持続していることを裏付けている。
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エンタージーは割安か？
バリュエーションの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率 (CAGR):8.2%
- 営業利益率：29.9
- 出口PER倍率：19.7倍
売上高は、2025年の約129億4,700万ドルから、2026年には138億8,500万ドル、2028年には163億9,200万ドルに増加すると予測される。
成長を支えているのは、新規発電、送電、回復力への投資に結びついた規制料金ベースの拡大であり、産業用およびデータセンターの負荷増加である。
29.9%へのマージン拡大は、新たな資産が料金ベースに参入し、売上増がほぼ固定費構造を通じて流れることによる営業レバレッジを想定している。
小売売上高は2029年まで年平均成長率8%で成長すると予想され、その牽引役は15%の産業用成長である。
7～12ギガワットのデータセンター・パイプラインと3～5ギガワットの産業用追加需要は、2026年に向けて測定可能な触媒となる。
経営陣は、約8ギガワットの負荷増に対応するタービンとプラント設備を確保し、最低請求額と解約保護付きの長期契約を結んでいる。
2026年に2億1,500万ドルの収益化が見込まれる原子力発電税控除は、キャッシュフローと資本の柔軟性をさらに高める。
これらのインプットに基づき、モデル は目標価格を120ドルと見積もり、約2.9年間で合計約15.6％（年率約5.2％）のアップサイドを示唆した。
2026年の業績は、116億ドルの資本計画の実行、継続的な産業立上げ活動、新規発電プロジェクトに関連する規制当局の承認に左右される可能性が高い。
現在の水準では、Entergy はやや過小評価されているようで、成長 の原動力は複数の事業拡大よりもむしろ規制資産の拡大である。
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