カミンズ株の主な統計データ
- 過去6ヶ月のパフォーマンス50%
- 52週レンジ: $260 to $618
- 評価モデル目標株価:$697
- インプライド・アップサイド: 17.5%
TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、カミンズのようなお気に入りの銘柄を5年間のアナリスト予測で評価してみましょう。
何が起きたのか？
カミンズ株の株価は過去6ヶ月で約50%急騰し、最近では593ドル付近で取引され、投資家が強力なデータセンターへのエクスポージャーと耐久性のある収益プロファイルを持つ企業に回転したため、618ドルの52週高値に近づいている。
株価が上昇した主な理由は、投資家が発電事業の成長によって北米トラック市場の低迷を相殺できると確信したためだ。
パワーシステムズの記録的な収益性、マージンの拡大、データセンター需要の複数年にわたる見通しにより、大型および中型トラック用エンジンの販売台数が30％減少したことが収益を大幅に圧迫するとの懸念が後退した。
今週、カミンズ社は第4四半期の売上高を前年同期比1％増の85億ドル、EBITDAを12億ドル（売上高の13.5％）と報告した。電解槽関連費用2億1,800万ドルを除くと、EBITDAは14億ドル（16％）となった。これは、世界的な発電需要の好調とピックアップトラックの台数増がトラックの軟調を相殺したためである。
ジェニファー・ラムジー最高経営責任者（CEO）は、「北米トラック市場の需要低迷にもかかわらず、力強い業績を達成した」と述べ、通期の基礎的EBITDAは過去最高の58億ドル（売上高の17.4％）に達した。
原動力となったのはパワーシステムズである。2025年度通期の売上高は16％増の75億ドルと過去最高を記録し、EBITDAマージンは好調なデータセンター需要に支えられ22.7％となった。
データセンターの総売上高は約35億ドルに達し、経営陣は第4四半期に記録的な発電の受注があり、受注は2028年まで続くとし、複数年の見通しを示した。
2026年について経営陣は、総売上高成長率を3％から8％、EBITDAマージンを17％から18％とし、パワーシステムの売上高は12％から17％増加し、マージンは23％から24％になると予想している。
また、機関投資家の株価に対する信頼感も高まっている。バンガードは保有株を17,648,231株に増やし、同社の約12.8％、金額にして約74億5,000万ドルに相当する。
ニュージャージー州共済年金基金Dは5.6％、アバディーン・グループは5.2％、ハイタワー・アドバイザーズは3.5％、保有株を増やした。
LSVアセット・マネジメントは24.5％、INGグルー プNVは35.8％、保有比率を減らしたが、機関投資家の保有比率は 約83.46％と依然高く、長期的な確信が持続していることを示している。
カミンズに対するアナリストの成長予測と目標株価を見る（無料） >>> カミンズは割安か？
カミンズは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率 (CAGR): 7.2%
- 営業利益率15.1%
- 出口P / E倍率： 18倍
2025年の売上高は、北米の大型・中型トラック需要の低迷が発電事業の好調を相殺し、1％減の約337億ドル。
アナリスト予想では、売上は2026年に約6%増の約357億ドルに達し、その後2028年まで1桁台半ばから後半の成長が続き、売上は400億ドル台後半になると見込まれる。
成長はより高い利益率のセグメントによってますます支えられている。パワーシステムは2025年に記録的な22.7%のEBITDAマージンを達成し、2026年にはマージンが23%から24%に拡大すると予測される。
ディストリビューション部門の売上高は2025年に9%増の124億ドル、マージンは14.6%となり、2026年にはアフターマーケット部門の2%から8%の成長とともに5%から10%の売上成長を見込んでいる。
この発電、データセンター需要、アフターマーケット・サービスへのミックス・シフトは、トラック市場が徐々に回復したとしても、収益の耐久性を支えるものである。
生産能力の拡大や業務効率の改善が進めば、連結マージンはモデルで示された15.1%の水準に向かう可能性がある。
これらのインプットに基づき、バリュエーション・モデルは目標株価を697ドルと見積もっており、およそ2.9年間にわたり、593ドル近辺の現在価格から合計で約17.5%の上昇、つまり年率換算で約5.8%のリターンを意味する。
現在の水準では、カミンズは過小評価されているように見え、2026年の業績は、トラック販売台数の急激な回復よりもむしろ、発電の継続的な強さ、マージンの拡大、規律ある実行によって牽引される可能性が高い。
企業の公正価値を即座に見積もる（TIKRを使えば無料） >>
どんな銘柄でも60秒以内に評価（無料）
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点を得ることができます。
