主な統計
- 現在価格：189ドル（2026年5月7日）
- 2026年第1四半期 売上高：10.1億ドル、前年同期比32%増
- 2026年第1四半期調整後EPS：0.60ドル、前年同期比30%増
- 2026年第2四半期 売上高ガイダンス：10.7億ドル～10.8億ドル（前年同期比29%～31%増）
- 2026年度第2四半期非GAAPベースのEPSガイダンス：0.57～0.59ドル
- 2026年度売上高ガイダンス：43億ドルから43.4億ドル（前年同期比25%から27%の成長）
- FY2026 非GAAPベースのEPSガイダンス：2.36～2.44ドル
- TIKRモデル目標株価:337ドル (ミッドケース、12/31/30実現)
- インプライド・アップサイド:~79
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Datadog株、AI需要の加速で四半期収益10億ドル突破
データドッグ株(DDOG)は2026年5月7日、第1四半期の収益が前年同期比32%増の10.1億ドルとなり、ガイダンスの上限を上回り、四半期収益が10億ドルを超えたのは同社史上初となることを発表し、31%以上急騰した。
調整後EPSは0.60ドルで、前年同期の0.46ドルから増加し、ストリート予想の0.51ドルを上回った。
2026年第1四半期決算説明会でオリビエ・ポメル最高経営責任者（CEO）が語ったところによると、AIネイティブと非AI顧客の両方が好調だったため、収益成長率は前四半期の29％、前年同期の25％から上昇し、加速は広範囲に及んだ。
非AI顧客の収益成長率は前年同期の23％、前年同期の19％から20％台半ばに加速しており、データドッグの株価がAIの追い風だけでなく、継続的なクラウド移行とプラットフォーム統合の恩恵も受けていることを示している。
デビッド・オブストラー最高財務責任者（CFO）は電話会見で、ARRの伸びは第1四半期の各月で加速し、4月に入っても続いたと述べた。
新規ロゴの年換算予約件数は、前年同期比2倍以上の大幅な差で過去最高を更新し、新規ロゴの平均ランドサイズも前年同期比2倍以上となった。
最も注目を集めたのは、世界最大級のテクノロジー企業2社のAI研究部門との7桁および8桁の年間契約であり、両社ともDatadogを導入してハイパースケールのAIトレーニング・ワークロードと大規模並列GPUグリッド上のGPUモニタリングを最適化している。
BitsのAI SREエージェント調査数は12月から3月にかけて2倍以上、LLM観測可能スパンは前四半期比で約3倍、MCPサーバーツール呼び出しは前四半期比で4倍、Bitsアシスタントメッセージは同期間に12倍に増加した。
プラットフォームの採用指標も強化され、現在6つ以上の製品を使用している顧客は前年の28%から35%に、8つ以上の製品を使用している顧客は13%から20%に増加した。
同社は3月、MCPサーバーの一般提供を開始し、開発者がAIコーディング・エージェントやIDEでアプリケーションを直接デバッグするために、ライブの本番データにアクセスできるようにした。
同社はまた、米国連邦政府からFedRAMP High認証を取得し、最も機密性の高いワークロードを持つ連邦政府機関の顧客へのアクセスを開放し、英国で次のデータセンターを立ち上げる計画を発表した。
2026年第2四半期について、経営陣は売上高を前年同期比29%から31%増の10億7,000万ドルから10億8,000万ドル、非GAAPベースの営業利益を2億2,500万ドルから2億3,500万ドル、営業利益率を21%から22%、非GAAPベースのEPSを0.57ドルから0.59ドルと発表した。
第2四半期ガイダンスには、6月9日と10日にニューヨークで開催予定のDASHユーザー・カンファレンスに関連する費用約1,500万ドルが反映されている。
通期については、売上高を25%から27%増の43億ドルから43億4,000万ドル、非GAAPベースの営業利益を9億4,000万ドルから9億8,000万ドル、非GAAPベースのEPSを2.36ドルから2.44ドルと予想した。
第1四半期のフリー・キャッシュ・フローは2億8900万ドルで、フリー・キャッシュ・フロー・マージンは29%であった。
最初の10億ドルの四半期、記録的なARR、ハイパースケーラの勝利。TIKRのバリュエーション・モデルがDDOG株についてどのような評価をしているか、今すぐ無料でチェックすることができます。
データドッグ株式評価モデル結果 (TIKR)
TIKRモデルは、2030年12月31日まで実現するミッドケースの仮定の下で、Datadog株の価格を337ドルとし、現在の価格189ドルから約79％のアップサイドを意味する。
ミッドケースでは、売上高年平均成長率18.8%、純利益率21.5%を想定しており、予測期間を通じてEPSは年率15.1%で複利計算されます。
売上高が初めて10億ドルを突破し、フリー・キャッシュ・フロー・マージンが29%に達し、連続ARRが過去最高を記録した四半期は、90日前よりも現在の方が、これらの前提の信憑性を高めている。
1日で31%も動いたDatadog株は、もはや基本ケースの価格ではありません。現在の論点は、今四半期に開示された新たな需要ベクトルが加速を維持できるかどうかだ。
短期的な見通しは、ここ数年で最もクリーンだ。
非AI顧客の収益成長率は、前年同期の19％から20％台半ばへと加速しており、プラットフォームの成長がAIのインフラ費用のみによるものではないことを示している。
新規ロゴの予約は前年比2倍以上となり、過去最高を記録した。平均ランドサイズも2倍以上となった。
RPOは前年同期比51％増の34億8,000万ドルに達し、現在のRPOは複数年契約の構成比が高まるにつれて40％台半ばで成長している。
第2四半期のガイダンスでは、前四半期比で6,400万ドルから7,400万ドルの増収を見込んでおり、これは同社史上最大の増収となる。
長期的な展望では、第1四半期だけでは答えられないようなことが事業には求められている。
ハイパースケーラーとトレーニング用ワークロードの勝利は重要だが、初期段階である。Pomel氏は電話会見で、Datadogの市場としてのトレーニングが最近開発されたものであることを認め、同社が「昨年はあまり見かけなかった」と指摘した。
GPUモニタリングは新しい製品であり、今四半期に締結された7桁および8桁の契約は最初の証明ポイントであり、実証されたサイクルではない。
経営陣はまた、第2四半期のガイダンスにおいて、最大顧客に対してより高い保守性を適用したことを明らかにした。
FedRAMP High認証と英国のデータセンター拡張は、いずれも実質的な成長オプションであるが、いずれも2026年をはるかに超えるスケジュールの初期段階の投資である。
TIKRのハイケースシナリオでは、2035年まで売上高年平均成長率20.6%、純利益率22.8%を維持する必要があり、ファンダメンタルズが協力的であっても複数の拡大が確実ではないことを思い出させるように、PERは過去1年間で20.5%低下している。
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