主な要点：
- MPWRの株価は現在$1,576近辺で取引されており、52週レンジは$631～$1,662である。2026年第1四半期の売上高は前年同期比26.1%増の$804M、純利益は43.1%増の$193Mと急増した。
- MPWRは2025年12月にNASDAQ-100に加わり、半導体セクターにおける重要性の高まりを反映している。
- MPWRの株価は、2028年12月までに1株当たり1,825ドル程度に達する可能性がある。
- これは、今後2.6年間のトータル・リターン15.8%、年率換算リターン5.7%を意味する。
ライブ配信中：TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、あなたの好きな銘柄がどれだけ上昇する可能性があるかをご覧ください。
何が起きたのか？
モノリシック・パワー・システムズ (MPWR)は、2026年第1四半期に好調な業績を達成した。売上高は前年同期比26.1％増の8億400万ドル。純利益は43.1％増の$193Mと急増した。エンタープライズ・データ部門がこの成長の大部分を牽引し、AIが牽引する電源管理チップの需要が四半期を通じて加速した。
調整後の営業利益もアナリスト予想を上回り、$288Mとなった。MPWRは2025年12月にNASDAQ-100指数に加わった。投資家は過去12ヶ月で株価を149％以上押し上げた。しかし、株価は現在、長期的な過去の平均を大きく上回る約62倍の予想PERで取引されている。
MPWRは電源管理集積回路、つまりデバイス内部の電力を制御・変換するチップを設計している。これらのチップは、AIサーバー、クラウド・コンピューティング・ハードウェア、高性能ストレージに不可欠である。ハイパースケーラーがAIインフラへの支出を続けるなか、効率的な電力供給ソリューションへの需要が高まっている。モノリシック・パワーは、このトレンドから恩恵を受ける好位置にある。
しかし、ここ数カ月で同社内部関係者が株式を売却しており、投資家のシナリオに若干の警戒感が加わっている。52週間のレンジは631ドルから1662ドルで、この動きがいかに大きく不安定であったかを示している。アナリストは、現在の水準からまだ上昇余地があると見ている。
ここでは、モノリシック・パワー・システムズ株がまだリターンをもたらす可能性があるが、実行と評価の規律が今後これまで以上に重要になる理由を説明する。
MPWR株のモデルによる分析
モノリシック・パワー・システムズ株の上昇可能性を、エンタープライズ・データ収益の拡大、AI主導の半導体需要、電源管理製品ライン全体の営業利益率の拡大に基づいて分析した。
年間売上高成長率22％、営業利益率35％、正規化PER倍率47.3倍という予測に基づき、モノリシック・パワー・システムズ社の株価は1株当たり1576ドルから1825ドル程度まで上昇する可能性があるとモデルは予測している。
これは15.8%のトータル・リターンとなり、今後2.6年間では年率5.7%のリターンとなる。
当社の評価前提
TIKRのバリュエーション・モデルは、企業の収益成長率、営業利益率、PER倍率について独自の仮定を差し込むことができ、株価の期待リターンを計算する。
以下は、MPWR株で使用したものである：
1.収益成長率：22
モノリシック・パワーは、過去12ヶ月間で26.4％の収益成長を達成した。AIサーバーとデータセンターの需要が大幅に急増したため、エンタープライズ・データ部門が最大の牽引役となった。同社はまた、2026年第2四半期の売上高をアナリスト予想を上回るとし、勢いが続くことを示唆した。
アナリストのコンセンサス予想に基づき、年間収益成長率を22%とした。これは、MPWRのAI電源管理における強力なポジションを反映したものであり、ピーク時の構築率からの多少の正常化を考慮したものである。コンシューマー市場と車載市場は収益の多様性を高めるが、データセンター分野よりも成長が遅い。
2.営業利益率35%
MPWRの2026年第1四半期の売上総利益率は55.2%で、調整後の営業利益は$288Mに達した。LTMのEBITマージンは27.1%で、エンタープライズ・データ製品の規模が拡大するにつれて改善傾向にある。利益率の高い企業向け収益は、全体的なマージンプロファイルを徐々に改善している。
アナリストのコンセンサス予想に基づき、営業利益率は35%とした。これは利益率の高いエンタープライズ・データ製品の拡大による継続的な効率化を反映している。また、AIやデータセンターのエンドマーケットにおける次世代パワーマネジメントソリューションへの継続的な投資も反映している。
3.出口PER倍率：47.3倍
MPWRは現在、AIに関連するプレミアム成長期待を反映し、約62倍の予想PERで取引されている。過去5年間の平均PERは46倍近辺で推移している。評価倍率は通常、収益成長率が高水準から正常化するにつれて低下する。
アナリストのコンセンサス予想に基づき、47.3倍を出口PERとした。これは、今日の高水準からのバリュエーション正常化を考慮したものである。強力なAI成長の実行により、より高い倍率を維持することは可能だが、収益の鈍化は倍率に大きなプレッシャーを与えるだろう。
あらゆる銘柄を評価する独自のバリュエーション・モデルを構築する（無料です！） >>
状況が好転した場合、あるいは悪化した場合はどうなるか？
2030年までのMPWR株式の様々なシナリオは、企業データの成長とAI電源管理需要に基づいて様々な結果を示しています（これらは推定であり、リターンを保証するものではありません）：
- 低いケース：低位ケース：AI需要が緩やかになり、利益率の伸びが予想より鈍化 → 年間6%程度のリターン
- ミッドケース：エンタープライズ・データの収益が拡大し、営業利益率が着実に改善 → 年間9％前後のリターン
- ハイケース：AIインフラ投資が加速し、新製品ラインが急速に拡大 → 年間13%前後のリターン
今後、Monolithic Power SystemsはAI電源管理市場で強力な地位を占める。短期モデルでは、今日の評価では年率リターンは控えめだが、AIインフラ支出が2030年まで堅調に推移すれば、長期的な展望は明るくなる。
MPWRを検討している投資家は、現在のフォワードPER倍率と照らし合わせて時間軸を慎重に検討すべきである。
アナリストがMPWR株について今どう考えているかを見る (TIKRで無料) >>)
モノリシック・パワーに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることだ。TIKRは、同じ機関レベルの財務データに無料でアクセスできます。
MPWRを引き出せば、数年分の過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の四半期の収益と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
あなたはMPWRを追跡する無料ウォッチリストを作成するをあなたのレーダーで他のすべての銘柄と一緒に追跡するための無料のウォッチリストを構築することができます。クレジットカードは不要。ご自身の判断に必要なデータだけです。
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が買っている銘柄を見ることで、スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
