CSX Corporation株式の主要統計
- 30日間のパフォーマンス: 15
- 52週レンジ: $26 to $42
- 評価モデル目標株価:49ドル
- 予想アップサイド: 20%
TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、CSX Corporationのようなお気に入りの銘柄を5年分のアナリスト予測で評価してみましょう。
何が起きたか？
CSXの株価は、投資家が第4四半期決算と2026年ガイダンスの更新に反応したため、直近30日間で約15％上昇し、1株当たり41ドル近辺で取引された。市場が短期的な利益圧力から将来的なマージン拡大へと焦点を移したため、株価は反発した。
第4四半期の売上高は前年同期比1％減、営業利益は同9％減、1株当たり利益は同7％減となり、これには労働力の最適化とテクノロジー・アクションに関連する約5,000万ドル（1株当たり0.02ドル）の費用が含まれていた。
産業用需要の軟化と事業構成の悪化が収益性の重荷となり、目先の低迷につながった。
しかし、根本的なトレンドの改善と今後のガイダンスには投資家も好意的に反応した。インターモーダルの売上高は5％の数量増で7％増加し、ネットワークの強さを強調した。
スティーブ・エンジェル最高経営責任者（CEO）は、2026年の売上高成長率を1桁台前半とし、「営業利益率は200～300ベーシス・ポイントの範囲で拡大する」と述べた。
経営陣はまた、2026年の資本支出を24億ドル以下に抑え、フリー・キャッシュ・フローを2025年比で少なくとも50％成長させる計画だ。
過去30日間の動きは、投資家が目先の収益低迷のみに注目するのではなく、収益力強化に向けたポジショニングをとっていることを示唆している。
CSXコーポレーションのアナリストによる成長予測と目標株価を見る（無料） >>)
CSXコーポレーションは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されています：
- 収益成長率 (CAGR):3.7
- 営業利益率37.1%
- 出口PER倍率：20倍
収益の伸びは、周期的な急上昇ではなく、徐々に正常化していくことを反映している。アナリスト予想によると、収益は2025年の約140億9,000万ドルから2028年には約157億3,000万ドルに増加し、着実な価格設定と緩やかな輸送量の回復が見込まれる。
マージン拡大が収益の中心であることに変わりはない。経営陣が2026年に目標とする200～300ベーシス・ポイントの営業利益率の拡大は、従業員の最適化、100以上のコスト効率化施策、資産活用の改善、裁量的支出の抑制強化によって支えられている。
鉄道の固定費構造を考慮すれば、輸送量が安定すれば、増収は大幅な増益につながる。
この見通しを支える要因はいくつかある。複合一貫輸送の拡大、天然ガス価格の上昇に支えられた国内公益炭需要、骨材やセメントなどのインフラ関連貨物、継続的な契約価格の見直し努力はすべて、利益率の改善に寄与する。
資本規律はさらに強化され、設備投資計画は24億ドル以下、フリー・キャッシュ・フローは50％以上の成長が見込まれ、配当や自社株買いの柔軟性が高まる。
これらのインプットに基づき、バリュエーション・モデルは目標株価を49ドルと見積もり、約2.9年間で約20％（年率約6.5％ ）のアップサイドを示唆する。
年率6%超のリターンの枠組みでは、CSXは、積極的なトップラインの加速よりも、営業レバレッジ、プライシングの実行、規律ある資本配分によって将来の業績が牽引され、過小評価されているように見える。
企業の公正価値を即座に見積もる（TIKRで無料） >>＞＞ （英語のみ
どんな銘柄でも60秒以内にバリュエーション(無料)
TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在的な株価を見積もることができます。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点を得ることができます。
