アトラシアン株式の主要統計
- 今週のパフォーマンス: -10
- 52週レンジ: $75 to $296
- 現在の株価: $76
アトラシアンの株価はどうなった？
アトラシアン(TEAM) は昨日75.98ドルで取引を終え、今週10%下落し、52週安値の75.01ドルからわずか1セント上方に位置している。
アトラシアンが2月18日、3月30日付で退任するジョー・ビンズ氏の後任としてジェームズ・チュオン氏を次期CFOに指名したことで、2月の株価下落圧力はさらに強まり、S&P500ソフトウェア・サービス指数が年初来で19%下落し、ソフトウェア・コンポーネントの90%以上が同日のセッションで下落する最悪のタイミングとなった。
しかしアトラシアンは、クラウド収益が初めて10億ドルを突破し、RPOが前年同期比44％増の38億ドル、Teamwork Collectionのシート数が9ヶ月足らずで100万を突破するなど、過去最高の業績を達成した。
しかし、市場はアトラシアンを高成長のエンタープライズ・ソフトウェア複合企業からAIディスラプションのターゲットへと積極的に再評価しており、3四半期連続で120％を超えるNRRを無視し、記録的な100万ドル以上のACV取引量は前年比でほぼ倍増し、500万人のRovo月間アクティブユーザーが顧客のワークフローを積極的に拡大している。
最高経営責任者兼共同設立者である Michael Cannon-Brookes 氏は、2026 年度第 2 四半期の決算説明会で、「3 四半期連続で RPO が 44% に達し、成長し、加速していることは、これらの顧客からの本当に素晴らしい信任投票です」と述べ、これらの顧客は 2027 年、2028 年、2029 年までアトラシアンのプラットフォームにコミットする複数年契約を結んでいます。
注目すべきは、モルガン・スタンレーの米国株式チーフ・ストラテジスト、マイケル・ウィルソン氏が2月19日、アトラシアンを「魅力的なエントリー・ポイント」を提供する銘柄の一つに挙げていることだ。
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ウォール街のTEAM株への評価
10%下落の75.98ドル、52週安値のわずか数セント上に位置する株価にもかかわらず、リンクトインのベテラン、ジェームズ・チュオン氏へのCFO交代と、アトラシアンが再確認した2027年度までの20%超の収益CAGRは、センチメントではなく、実行が決定要因となるフォワードストーリーを設定している。
コンセンサス予想では、2026年度の売上高は63.7億ドル（前年比22.2%増）、正規化EPSは4.76ドル（前年比29.4%増）で、四半期収益が10億ドルを超えたばかりのクラウド事業と、38億ドルと3四半期連続で加速しているRPOが原動力となっている。
ウォール街は、2026年2月20日現在、わずか8つのホールドとゼロの売りに対して、21の買いと4つのアウトパフォームで、回復のテーゼをしっかりと支持している。
目標株価のスプレッドを見ると、現在の株価を38%上回る105.00ドルの弱気ケースから、アトラシアンが2027年度までのAIマネタイズと企業拡大のロードマップを完全に実行する必要がある480.00ドルの強気ケースまで、どれだけのリスクがあるかがわかる。
バリュエーションモデルは何を示しているか？
このシナリオは、わずか2週間前に同社自身が再確認したのと同じ20%超の収益CAGRと純利益率の改善を根拠としている。
最も信憑性の高いリスクは、モデルがすでに2031年まで年率マイナス18.1%と予測しているPER倍率の圧縮である。つまり、アトラシアンがあらゆる基本的な約束を果たしたとしても、AI破壊への懸念とソフトウェア・セクターの再評価によって引き起こされる倍率の縮小が、短期的にはリターンを抑制し続ける可能性がある。
75.98ドルで、アトラシアンはその収益軌道、アナリストのコンセンサス、バリュエーションモデルと比較して非常に割安に見え、市場がファンダメンタルズに追いつく前にさらなる倍率の圧縮を許容できる投資家にとって、魅力的な長期的エントリーポイントとなっている。
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