ABBV株の主要統計
- 過去1週間のパフォーマンス: 2%
- 52週レンジ: $164 to $245
- バリュエーション・モデルの目標株価: 62ドル
- インプライド・アップサイド: 1.9年間で28.1
アッヴィの株価は、パートナーの臨床試験が期待外れだったにもかかわらず2％上昇したが、パイプラインの実行に対する評価はどの程度敏感なのだろうか？無料でTIKRの数字を計算してみる→こちら
何が起きたのか？
アッヴィ株(ABBV)は、バイオテクノロジー関連のニュースが錯綜する中、堅調に推移した後、直近高値付近で取引され、先週約2％上昇した。
この動きは、パートナーであるGenmab社の第3相epcoritamab試験が、末期の血液がん患者において主要評価項目を達成できなかったという1月19日の報告を受けたものである。
投資家は、提携先であるジェンマブの臨床試験失敗を限定的なものと見ているようで、アッヴィの多様なパイプラインがより広いセンチメントへの影響を緩和している。
これとは別に、アッヴィは1月12日、リメジェン社との二重特異性抗体開発に関する独占的ライセンス契約（契約一時金6億5000万ドルを含む）を発表した。
市場参加者は引き続き米国の医薬品関税の可能性に注目していたが、アッヴィは当期中に製造や価格に関するアクションを公表しなかった。
アッヴィは、これらの進展を受けて、ガイダンス、需要動向、長期的見通しに変更はないと報告した。
臨床試験のヘッドラインはアッヴィーではなく同業他社を動かした。安定したマージンと多角化がどのようにバリュエーションに反映されるかをTIKRで無料でご覧ください→こちら
ABBVIE株は今、公正に評価されているか？
示されたバリュエーション・モデルでは、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率: 2.5%
- 営業利益率 9.7%
- 出口PER倍率： 86.2倍
2027年まで実現するバリュエーション・モデルの仮定のもとで、アッヴィー株は条件付きで評価され、その結果は成長率、利益率、バリュエーションの仮定の実行に左右される。
モデルでは、予測期間を通じて売上高CAGR 8.6%、営業利益率47.2%、出口PER倍率15.4倍を想定している。
こ れ ら の イ ン プ ッ ト に 基 づ き 、当 モ デ ル の 目 標 価 格 は 269.67ドルと推定される。
実行は、ヒュミラ以外のポートフォリオの多様化、がん・免疫領域におけるパイプラインの進展、ブランド治療薬全体におけるマージン規律の持続にかかっている。
アッヴィの株価バリュエーションは、パイプラインの進捗と長期にわたる安定した需要動向に左右されるため、楽観論ではなく実行リスクを反映している。
関税とパイプラインのニュースが注目される中、アッヴィのマージンの前提が長期リターンにどのような影響を与えるか、TIKRの無料モデルを用いて探ってみよう。
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