Mastercard Stock Slips 3% Last Week After Credit-Card Rate Cap Commentary

何が起きたのか？

マスターカード株(MA)は先週約2.7%下落し、直近の高値付近での統合後、520ドル台前半で取引された。

この下落は、米国のクレジットカード金利に上限を設けるという政治的な論評が再燃したことを受けたもので、カード関連銘柄全体のセンチメントや思惑に影響を与えた。

また、先週、トランプ大統領は一時的に10％の金利上限を設けるよう改めて要求したが、企業固有の行動や実施の詳細は発表されなかった。

投資家は、マスターカードが決済ネットワークとして間接的に金利にさらされているにもかかわらず、規制のヘッドラインリスクを再評価したようだ。

この動きは、ガイダンスや需要動向、同社の長期的見通しに変更がないまま発生した。

引き下げは、業績ではなく、センチメントとバリュエーション感応度によって引き起こされたようだ。

図のバリュエーション・モデルでは、株価は以下のようにモデル化されている：

バリュエーション・モデルは、2027年までMastercard株を評価し、その結果はモデル化された前提の実行に依存します。

モデルでは、売上高年平均成長率13.5%、営業利益率59.1%、出口PER倍率28.5倍を想定しています。

これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を718ドル、総リターンを36.9％（年率17.6％）と見積もっている。

実行は、Mastercardのネットワーク全体における決済量の持続的な増加、グローバルなスケールメリット、価格規律、マージンのレバレッジによって決まります。

Mastercardの株価評価には、実行リスクと仮定に対する感応度が反映されており、基本的なビジネス・ファンダメンタルズが安定しているにもかかわらず、結果が異なる可能性があることを意味しています。

TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在株価を見積もることができます。

必要なのは3つの簡単な入力だけです：

そこから、TIKRはブル、ベース、ベアシナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。

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