Punti Chiave
- Rimbalzo Investor Day: Le azioni Synopsys sono balzate del 13% il 1° ottobre, chiudendo a $491.
- Guidance FY27 supera le attese: Le previsioni di ricavi tra $11,10 e $11,20 miliardi e di EPS tra $19,04 e $19,12 hanno superato il consenso di $10,81 miliardi e $17,81, mentre l'obiettivo di margine operativo per il 2030 fiscale è salito a circa il 50%.
- Divario con la Street: Un target medio di $553, basato su 19 buy, 4 outperform, 2 hold e 1 underperform, si posiziona ancora il 13% sopra la chiusura.
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Perché le azioni Synopsys sono balzate del 13% giovedì dopo le previsioni dell'Investor Day
Le azioni di Synopsys (SNPS) sono balzate del 13% giovedì 1° ottobre, dopo che il produttore di software per la progettazione di chip ha fornito previsioni per i ricavi e gli utili del 2027 fiscale ben al di sopra delle stime di Wall Street durante il suo Investor Day a New York. Le azioni hanno chiuso a $491, in rialzo rispetto ai $435 del giorno precedente.
Il management ha fornito una previsione di ricavi compresa tra $11,10 e $11,20 miliardi, una crescita di circa il 15%, contro i $10,81 miliardi attesi dagli analisti. L'utile per azione non-GAAP tra $19,04 e $19,12 ha superato il consenso di $17,81 con un margine ancora più ampio. L'obiettivo di margine operativo del 44% aggiunge 250 punti base rispetto al 41,5% previsto per il 2026 fiscale.
Anche il modello di lungo termine è stato rivisto al rialzo. Synopsys ora punta a una crescita annuale dei ricavi del 15% fino al 2030 fiscale, rispetto alla precedente indicazione di "doppia cifra", e a un margine operativo di circa il 50% entro quella data, rispetto al precedente obiettivo a metà degli anni '40. Il CFO Shelagh Glaser ha anche anticipato di un anno, al 2027 fiscale, l'obiettivo di sinergie sui costi da $400 milioni derivanti dall'acquisizione di ANSYS, e ha annunciato un buyback da $1 miliardo nei prossimi mesi.
Due partnership hanno sostenuto la tesi sull'IA. Amazon Web Services ha firmato un accordo pluriennale del valore di oltre $1 miliardo per la licenza di IP per la progettazione di chip per più generazioni dei suoi semiconduttori personalizzati. Il CEO Sassine Ghazi ha precisato che tale cifra copre solo i canoni di licenza: le royalty inizieranno una volta che i progetti raggiungeranno la produzione, tra circa 14 mesi, e nessuna di esse confluirà nel 2027 fiscale.
OpenAI costruirà GPT-Synopsys, un modello per la progettazione di chip addestrato sugli strumenti Synopsys, nell'ambito di un accordo di revenue-sharing. OpenAI paga una quota di abbonamento per l'addestramento, e i ricavi dei clienti vengono poi suddivisi in base a quanto il modello migliora un chip. "Abbiamo strutturato l'accordo in modo che non cannibalizzi il nostro business", ha dichiarato Ghazi a Reuters.
Questo accordo risponde al timore che i modelli di IA possano sostituire il software EDA, ed è arrivato su un titolo che era sceso del 7% dall'inizio dell'anno prima dell'evento. Il balzo premia i contratti firmati e le previsioni concrete.
Il target medio per le azioni Synopsys è di $553, il 13% sopra la chiusura di giovedì
Le azioni Synopsys presentano 19 buy, 4 outperform, 2 hold e 1 underperform, con un target medio di $553 su 26 stime. Quel target si posizionava il 27% sopra la chiusura a $435 del 30 settembre, quindi il rally ha chiuso quasi metà della distanza, e il target ora si trova il 13% sopra la chiusura a $491. Il target medio è sceso dell'11% da luglio 2025 mentre il titolo è calato del 31% fino alla chiusura del 30 settembre. I buy sono aumentati da 16 a 19 in quel periodo.
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