Introducing Valuation Models! 
Se state facendo una ricerca su un’azione, è importante guardare oltre i dati finanziari e considerare chi possiede effettivamente la società.
Ad esempio, se diversi hedge fund o fondi comuni di investimento rispettati stanno accumulando posizioni, o se l’amministratore delegato ha recentemente acquistato un gran numero di azioni, questo potrebbe essere un segnale significativo.
Il monitoraggio della proprietà istituzionale e dell’attività di insider trading può fornire indicazioni sul posizionamento degli investitori esperti e degli insider aziendali.
Questi investitori hanno spesso accesso a ricerche approfondite, contatti di settore e informazioni strategiche che altri non hanno. Sebbene le loro mosse non vadano seguite senza dubbio, possono fornire un contesto prezioso per le vostre decisioni.
In questa guida vi spiegheremo come ottenere rapidamente e gratuitamente i dati sulle proprietà istituzionali e sugli insider.
Indice dei contenuti:
- Che cos’è la proprietà istituzionale di un’azione?
- Come analizzare le tendenze della proprietà istituzionale
- Perché l’acquisto di insider può essere un segnale rialzista
- I migliori strumenti gratuiti per monitorare l’attività istituzionale e degli insider
- Bandiere rosse nella proprietà istituzionale e nell’attività degli insider
Immergiamoci!
Che cos’è la proprietà istituzionale di un’azione?
La proprietà istituzionale si riferisce alla percentuale di azioni di una società detenute da grandi investitori professionali come fondi comuni, fondi pensione, hedge fund e compagnie di assicurazione.
Non si tratta di day trader o di investitori al dettaglio. Si tratta di grandi aziende che spesso gestiscono miliardi di dollari.
Ad esempio, se si esamina un’azione e si nota che ha un’alta percentuale di proprietà istituzionale, questo ci dice di solito due cose:
- Il titolo può avere una maggiore liquidità e stabilità
- I grandi investitori sono interessati
La proprietà istituzionale viene tipicamente aggiornata trimestralmente attraverso i rapporti 13F, che le società di investimento devono presentare alla SEC per divulgare le loro partecipazioni.
Tuttavia, piattaforme come TIKR, Yahoo Finance o Morningstar facilitano gli investitori aggregando i principali azionisti istituzionali di un titolo, in modo da non dover scavare da soli tra i documenti della SEC.
Il fatto che una grande azienda possieda un titolo non significa che dobbiate acquistarlo. Tuttavia, può aiutarvi a capire il sentiment del mercato e a vedere se gli investitori istituzionali stanno aumentando o riducendo le loro posizioni.
Trova i titoli che gli investitori istituzionali stanno acquistando oggi con TIKR (è gratuito) >>>
Come analizzare le tendenze della proprietà istituzionale
Ecco alcuni elementi importanti da considerare quando si analizza la proprietà istituzionale di un titolo.
1. Aumento della proprietà istituzionale
Se vedete che le partecipazioni istituzionali aumentano trimestre dopo trimestre, questo può essere un segno che i grandi fondi stanno accumulando posizioni.
Questo tipo di accumulo spesso crea un sostegno a lungo termine per il prezzo delle azioni e riflette una crescente fiducia nell’azienda.
Esempio: Microsoft (MSFT)
In base ai dati più recenti, società importanti come Vanguard, BlackRock e State Street hanno aumentato le loro posizioni in Microsoft.
Vanguard ha aggiunto oltre 7 milioni di azioni (+1,07%) e anche BlackRock ha aggiunto quasi 4 milioni di azioni (+1,07%).
Anche a fronte delle enormi dimensioni di Microsoft, questo tipo di attività di acquisto da parte di istituzioni di alto livello dimostra convinzione.
Come recensire su TIKR:
- Andate alla scheda “Azionisti” nella pagina “Proprietà” del titolo.
- Gli investitori con le partecipazioni maggiori salgono automaticamente in cima. Ciò significa che gli investitori istituzionali sono in cima all’elenco.
- È possibile vedere se questi investitori stanno aggiungendo o vendendo azioni.
- È inoltre possibile ordinare per tipo di investitore.
Interpretazione:
Quando i principali istituti aumentano la loro partecipazione in una società grande e ben coperta come Microsoft, si rafforza la fiducia del mercato nella sua forza di guadagno, nella sua posizione competitiva e nel suo valore a lungo termine.
2. Calo della proprietà istituzionale
Se i grandi fondi stanno riducendo le loro posizioni, ciò potrebbe suggerire un calo di fiducia nelle prospettive, nella valutazione o nella leadership dell’azienda.
Questa tendenza non è sempre un segnale di disastro, ma vale la pena di prestare attenzione.
Esempio: HubSpot (HUBS)
I recenti documenti mostrano che Fidelity ha ridotto la sua posizione in HubSpot di oltre 350.000 azioni, con un calo del 9,28%.
Mentre Vanguard e T. Rowe Price hanno aggiunto azioni, il quadro generale mostra un sentimento misto, con almeno uno dei principali investitori che si è ritirato in modo significativo.
Come recensire su TIKR:
- Andate alla scheda “Azionisti” nella pagina “Proprietà” del titolo.
- Ordinare in base alla variazione percentuale delle azioni detenute per vedere quali investitori stanno aggiungendo di più alla loro posizione o vendendo di più.
- Fate attenzione a grandi variazioni negative da parte di fondi influenti.
- Incrociare i dati con i guadagni o le notizie recenti per capire il contesto delle vendite.
Interpretazione:
Quando un azionista importante come Fidelity riduce la sua posizione in modo così netto, ciò potrebbe riflettere preoccupazioni di valutazione, rallentamento della crescita o sfide interne. La vendita di un solo fondo non è di per sé un segnale di allarme, ma se più società lo seguono, potrebbe segnalare problemi più profondi.
3. Concentrazione della proprietà
La concentrazione della proprietà può diventare un rischio quando un singolo azionista o un piccolo gruppo controlla una grande percentuale delle azioni di una società.
Ciò può ridurre la liquidità e introdurre volatilità nel caso in cui uno di questi detentori decida di uscire.
Esempio: Stati Uniti Calce e Minerali (USLM)
Inberdon Enterprises possiede oltre il 61% delle azioni dell’USLM. Ciò conferisce a Inberdon il controllo di maggioranza, il che significa che gli azionisti pubblici hanno un’influenza limitata sulle decisioni di governance.
Gli altri maggiori detentori (BlackRock e Dimensional) possiedono rispettivamente solo il 3,26% e il 2,86%.
Non si tratta necessariamente di un grosso rischio, perché il proprietario di Inberdon, George Doumet, detiene le azioni da oltre 3 decenni. Inoltre, il fratello di George, Antoine Doumet, fa parte del Consiglio di amministrazione dell’USLM dal 1993 ed è presidente del Consiglio dal 2005.
Come recensire su TIKR:
- Aprire la scheda Proprietà ed esaminare gli investitori con la più alta percentuale di azioni in circolazione detenute.
- Cercare un ampio spazio tra il supporto superiore e il resto.
- Tenere presente l’entità di partecipazione: si tratta di un fondatore, di una società madre o di una società di investimento privata?
Interpretazione:
Un’elevata concentrazione non è sempre un male, soprattutto se il proprietario di maggioranza è allineato con i risultati a lungo termine.
Tuttavia, riduce l’influenza degli azionisti e può limitare la liquidità, il che è importante nel caso in cui il detentore venda o porti la società in borsa.
Perché l’acquisto di insider può essere un segnale rialzista
Non tutte le attività degli insider sono degne di essere osservate, ma alcune di esse possono essere un’enorme spia di allarme.
Prendiamo un esempio recente di Advanced Micro Devices (AMD). Il 20 maggio 2025 Philip Guido, Chief Commercial Officer di AMD, ha acquistato 8.800 azioni a circa 113,56 dollari per azione.
Non si è trattato di un semplice acquisto simbolico, ma di un aumento del 26,25% della sua quota personale. Ora possiede quasi 5 milioni di dollari di azioni.
Quando un dirigente o un membro del consiglio di amministrazione aumenta in modo significativo la propria posizione in questo modo, spesso significa che ritiene che il titolo sia sottovalutato o che si prevede una forte performance.
In questo caso, l’acquisto di Guido è avvenuto in mezzo a una più ampia incertezza del mercato, il che potrebbe suggerire fiducia nella tabella di marcia di AMD o nei prossimi catalizzatori.
Questo tipo di acquisto di insider può essere un segnale significativo, soprattutto quando:
- L’acquisto è di entità elevata rispetto alla partecipazione esistente dell’insider
- Viene fatto sul mercato aperto (non fa parte di un’assegnazione di azioni).
- Si verifica dopo un recente calo o un periodo di calma piatta del titolo.
Anche se l’acquisto di insider da solo non dovrebbe guidare la vostra decisione di investimento, può essere un pezzo prezioso del puzzle che mostra dove gli insider della società stanno mettendo il proprio denaro al lavoro.
I migliori strumenti gratuiti per monitorare l’attività istituzionale e degli insider
Non è necessario spendere migliaia di euro su Bloomberg per tenere traccia di chi compra e vende azioni dietro le quinte.
Esistono numerosi strumenti gratuiti e facili da usare che consentono di accedere alle tendenze della proprietà istituzionale e all’attività di insider trading.
1. SEC.gov (Database EDGAR)
Questa è la fonte ufficiale per tutti i depositi di insider e istituzionali. Se un amministratore delegato acquista azioni o un fondo rivela una posizione, viene depositato qui per primo.
- Utilizzate il Modulo 4 per vedere le operazioni di insider trading (acquisti/vendite da parte di dirigenti e membri del consiglio di amministrazione).
- Utilizzate il modulo 13F per vedere le partecipazioni dei fondi istituzionali (depositato trimestralmente)
L’aspetto negativo è che SEC.gov presenta documenti grezzi senza sintesi visive. È affidabile ma non è facile da usare.
È necessario scavare tra i PDF e non c’è modo di monitorare facilmente le tendenze o visualizzare i cambiamenti di proprietà a colpo d’occhio.
2. OpenInsider
OpenInsider si concentra sull’insider trading ed è più accessibile del sito della SEC. Estrae i dati dai documenti del Modulo 4 e li organizza in una tabella pulita e ricercabile.
È possibile:
- Filtrare per titolo di insider (ad esempio, CEO, CFO)
- Ricerca di acquisti recenti di grandi dimensioni o di cluster di acquisto
- Monitorare gli acquisti dopo i ribassi delle azioni
È una delle risorse gratuite più utili per monitorare gli acquisti e le vendite di insider. Tuttavia, non fornisce dati sulla proprietà istituzionale o strumenti per un’analisi più approfondita delle aziende, quindi funziona meglio se abbinata a un’altra piattaforma.
3. TIKR
TIKR offre sia l’attività insider che quella istituzionale in un unico luogo, oltre a un’ampia gamma di strumenti aggiuntivi.
Sebbene TIKR offra piani a pagamento, gli utenti possono accedere gratuitamente ai dati sulla proprietà e alle transazioni Insider su TIKR per oltre 100.000 titoli globali.
Su TIKR è possibile:
- Tracciare le tendenze della proprietà istituzionale nel tempo
- Scoprite i documenti 13F e come i fondi più importanti stanno spostando il loro denaro
- Monitorare in tempo reale le transazioni degli insider, comprese le dimensioni, il prezzo e il ruolo.
Ma TIKR va oltre:
- Dati fondamentali completi, compresi i dati finanziari, i rapporti e la storia degli utili
- Modelli di valutazione, stime degli analisti e prezzi obiettivo
- Copertura globale con oltre 100.000 titoli nei mercati statunitensi e internazionali
- Screener approfondito per trovare i migliori titoli da acquistare in base al vostro stile di investimento preferito
Ciò la rende una solida piattaforma all-in-one per gli investitori a lungo termine. Tutti i dati sulle azioni e sulle transazioni insider sono disponibili gratuitamente su TIKR, mentre i piani a pagamento prevedono una garanzia di rimborso del 100%. Non avete davvero nulla da perdere!
Analizzare i titoli più velocemente con TIKR (è gratuito) >>>
Bandiere rosse nella proprietà istituzionale e nell’attività degli insider
Così come gli acquisti di insider e gli afflussi istituzionali possono essere segnali utili, ci sono anche segnali che dovrebbero indurvi a fermarvi o a scavare più a fondo prima di effettuare un investimento.
Queste bandiere rosse non significano sempre che un titolo è in difficoltà, ma possono suggerire rischi potenziali non ancora visibili in superficie.
Ecco cosa tenere d’occhio:
1. Forte calo della proprietà istituzionale
Quando i grandi fondi iniziano a ridurre le loro posizioni, spesso è segno che la loro fiducia sta svanendo. Gli istituti tendono a fare ricerche approfondite, quindi un’uscita importante può segnalare preoccupazioni sulla performance aziendale, sulla valutazione o sulle sfide imminenti.
Anche se non ci sono ancora notizie, gli investitori istituzionali spesso si muovono in anticipo.
Come seguirlo:
Su TIKR, andare alla scheda Proprietà di qualsiasi azione. Lì si può vedere se i principali azionisti istituzionali stanno vendendo il titolo.
- Su TIKR, andare alla scheda Proprietà del titolo.
- Nella sezione “Cambiamento di proprietà”, vedere quali fondi stanno vendendo
- Fare clic sui documenti 13F per esaminare l’entità e la tempistica delle uscite.
- Cercare più fondi di grandi dimensioni che riducano l’esposizione allo stesso tempo
Un calo costante della proprietà da parte di diversi detentori di titoli di spicco merita spesso un’analisi più approfondita.
2. Grandi vendite di insider (senza spiegazione)
Se un amministratore delegato o un direttore finanziario vende improvvisamente un gran numero di azioni senza un motivo chiaro, questo potrebbe essere un segnale di allarme.
È ancora più preoccupante quando più dirigenti vendono nello stesso momento, soprattutto se le vendite non fanno parte di programmi di trading pre-pianificati.
Come rintracciarlo:
- Su TIKR, aprire la scheda Transazioni Insider
- Vedi le recenti attività di vendita di insider
- Ordinare per dimensione della transazione per visualizzare le vendite più grandi
- Esaminare il ruolo di ciascun insider coinvolto (ad esempio, CEO, CFO o direttore).
Se i dirigenti di alto livello registrano vendite a ripetizione, ciò potrebbe significare che sono meno fiduciosi nei risultati a breve termine dell’azienda.
3. Insider che non comprano mai le proprie azioni
Se gli insider non acquistano mai azioni, anche quando il titolo sembra a buon mercato, ciò potrebbe suggerire che non credono nel rialzo a lungo termine. L’assenza di attività di acquisto può talvolta dire più di una singola vendita di grandi dimensioni.
I dirigenti di solito acquistano con il proprio denaro solo quando vedono del valore. Un lungo periodo senza acquisti potrebbe riflettere uno scarso allineamento con gli azionisti.
Come rintracciarlo:
- Nella scheda Transazioni Insider di TIKR, scorrere la timeline per verificare le attività di acquisto passate.
- Guardate indietro negli ultimi mesi per vedere se gli insider hanno mai comprato
- Confrontate questo dato con quello delle società di pari livello per vedere se il silenzio degli insider è inusuale.
Se da anni non ci sono acquisti di insider, potrebbe essere un segno di scarsa convinzione da parte del management. In alcuni casi, il silenzio può parlare più di una vendita.
Traccia la proprietà istituzionale e l’insider trading su oltre 100.000 titoli globali con TIKR >>>.
Sezione FAQ:
Cosa si intende per proprietà istituzionale elevata in un’azione?
La proprietà istituzionale è generalmente considerata elevata quando più del 70% delle azioni di una società è detenuto da grandi investitori come fondi comuni, fondi pensione o hedge fund. Per le società a grande capitalizzazione, questo livello di proprietà è comune e può riflettere una forte fiducia del mercato. Nel caso di azioni a piccola capitalizzazione, anche un livello di proprietà del 30-50% può essere considerato significativo.
Come posso monitorare l’attività di acquisto e vendita degli insider?
È possibile monitorare le operazioni di insider trading utilizzando strumenti gratuiti come TIKR, OpenInsider o il database EDGAR della SEC. TIKR consente di visualizzare i documenti del Modulo 4 e fornisce un contesto aggiuntivo, come l’entità della transazione, il ruolo dell’insider e se si tratta di un acquisto o di una vendita.
L’insider buying è un indicatore affidabile per le azioni?
L’acquisto di insider è spesso considerato un segnale positivo, in particolare quando diversi dirigenti acquistano azioni nello stesso periodo. Questo fenomeno viene talvolta definito “cluster buying”. Sebbene non sia una garanzia di performance futura, l’acquisto di insider suggerisce che le persone più informate sull’azienda ritengono che il titolo sia sottovalutato.
Dove posso vedere quali fondi stanno acquistando o vendendo un’azione?
L’attività di acquisto e vendita degli investitori istituzionali è disponibile nella sezione Ownership di TIKR, che aggrega i documenti 13F. In questo modo è possibile verificare quali fondi stanno aumentando o riducendo le loro posizioni e osservare le tendenze della proprietà nel tempo.
Cosa significa che la proprietà istituzionale è in calo?
Un calo della proprietà istituzionale da un trimestre all’altro può indicare una minore fiducia da parte dei grandi investitori. Questa tendenza potrebbe essere determinata dalla sottoperformance degli utili, dall’indebolimento dei fondamentali o da problemi settoriali più ampi. Se si nota una diminuzione della proprietà, spesso vale la pena di indagare sulle ragioni sottostanti.
TIKR Takeaway
Il monitoraggio degli acquisti di insider e delle proprietà istituzionali vi offre un potente vantaggio, soprattutto quando potete vedere tutto in un unico posto.
Su TIKR è possibile individuare gli afflussi di fondi, monitorare l’attività degli insider e incrociare i dati di valutazione in pochi secondi. Utilizzatelo per trovare i titoli su cui si sta muovendo il denaro intelligente prima che la folla li raggiunga.
Il terminale TIKR offre dati finanziari leader del settore su oltre 100.000 azioni, quindi se state cercando di trovare le migliori azioni da acquistare per il vostro portafoglio, vi conviene usare TIKR!
TIKR offre una ricerca di qualità istituzionale per gli investitori che pensano all’acquisto di azioni come all’acquisto di un pezzo di un’azienda.
Provate TIKR oggi stesso, gratuitamente!
Siete alla ricerca di nuove opportunità?
- Scoprite quali sono i titoli che gli investitori miliardari stanno acquistando, così potrete seguire i soldi intelligenti.
- Analizzate i titoli azionari in soli 5 minuti con la piattaforma TIKR, che è facile da usare.
- Più rocce si rovesciano… più opportunità si scoprono. Cercate tra più di 100.000 azioni globali, le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
