Statistiche chiave per il titolo Amazon
- Performance dell'ultima settimana: -2%
- Intervallo di 52 settimane: $161 a $259
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 325 dollari
- Rialzo implicito: 36,1% su 1,9 anni
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Cosa è successo?
Il titolo Amazon è sceso di circa il 2% nell'ultima settimana, terminando vicino a 239 dollari per azione, in quanto gli investitori hanno ridotto l'esposizione in vista della relazione sugli utili del quarto trimestre della società prevista per il 5 febbraio.
Le azioni sono state scambiate con una maggiore volatilità all'inizio della settimana prima di scendere, riflettendo un posizionamento più cauto dopo una forte avanzata di diversi mesi all'inizio del 2026.
La flessione è stata determinata principalmente dal posizionamento prima degli utili piuttosto che da un cambiamento dei fondamentali. Amazon ha iniziato la settimana scambiando vicino all'estremità superiore del suo recente range, con aspettative già elevate per quanto riguarda la crescita di AWS, lo slancio pubblicitario e l'espansione dei margini.
Con l'avvicinarsi di un importante catalizzatore degli utili, alcuni investitori hanno preferito bloccare i guadagni piuttosto che aggiungere un rischio supplementare.
L'attività degli analisti ha contribuito a stabilizzare il sentiment durante la settimana. UBS ha ribadito il rating Buy e ha alzato l'obiettivo di prezzo a 311 dollari, citando le ipotesi di miglioramento della redditività di AWS.
Citizens Financial ha alzato il target a 315 dollari, sottolineando la crescita della pubblicità e la leva dei margini, mentre Jefferies ha mantenuto il rating Buy con un target di 300 dollari.
Il consenso più ampio degli analisti rimane raggruppato vicino a 296 dollari, rafforzando la fiducia nel potere di guadagno a lungo termine di Amazon, nonostante la volatilità a breve termine.
Il flusso di notizie ha anche evidenziato le priorità di investimento a lungo termine di Amazon. L'azienda ha annunciato l'intenzione di investire 35 miliardi di dollari in India entro il 2030, con infrastrutture di intelligenza artificiale, iniziative di sostenibilità e sostegno alle piccole imprese, oltre a una partnership con l'IIT di Roorkee per lo sviluppo di imballaggi riciclabili ricavati da rifiuti agricoli.
Separatamente, l'amministratore delegato di AWS Matt Garman ha sminuito le speculazioni sui data center orbitali, definendo il concetto non economico visti gli attuali costi di lancio, ribadendo che la crescita dell'IA a breve termine rimane incentrata sull'espansione dei data center terrestri piuttosto che su alternative speculative.
Amazon è sottovalutato?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 11%.
- Margini operativi: 13%
- Multiplo P/E di uscita: 32x
La crescita dei ricavi si è moderata rispetto ai massimi post-pandemia e si è stabilizzata nella fascia bassa a due cifre, riflettendo le dimensioni di Amazon piuttosto che l'indebolimento della domanda. Le stime degli analisti indicano una continua espansione guidata da AWS, dalla pubblicità e dai servizi di mercato di terze parti, ma non una significativa riaccelerazione rispetto ai livelli attuali.
Questo avvalora la tesi che i rendimenti futuri dipendano più dall'espansione dei margini e dal miglioramento del business mix che da una più rapida crescita del top-line.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 325 dollari, che implica un rialzo totale del 36,1% nei prossimi 1,9 anni, indicando che il titolo è sottovalutato ai prezzi attuali.
I risultati del prossimo anno si basano sull'esecuzione delle attività a più alto margine di Amazon, in particolare l'ottimizzazione di AWS, i carichi di lavoro cloud guidati dall'intelligenza artificiale e la continua monetizzazione della pubblicità che supporta la leva operativa. Anche l'efficienza dell'approvvigionamento e la disciplina dei costi restano importanti, poiché i guadagni incrementali dei margini hanno un impatto maggiore nella scala di Amazon.
Ai livelli attuali, Amazon appare sottovalutata, con una performance futura guidata dalla qualità degli utili e dalla durata dei margini, piuttosto che da un'accelerazione aggressiva dei ricavi.
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