Aspetti salienti:
- Crescita guidata dall'intelligenza artificiale: crescita del 18% dei ricavi da sottoscrizione guidata dalle vendite, grazie all'adozione di GenAI nei settori della ricerca, della sicurezza e dell'osservabilità.
- Proiezione del prezzo: Sulla base dell'attuale esecuzione, il titolo ESTC potrebbe raggiungere 85 dollari entro aprile 2028.
- Guadagni potenziali: Questo obiettivo implica un rendimento totale del 30% dal prezzo attuale di 65 dollari.
- Rendimento annuo: Gli investitori potrebbero registrare una crescita del 12,5% circa nei prossimi 2,2 anni.
Ora in diretta: Scoprite il potenziale di rialzo dei vostri titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito).>>>
Elastic N.V.(ESTC) ha realizzato un secondo trimestre eccezionale, con un fatturato in crescita del 16% a 423 milioni di dollari e margini operativi in aumento al 16,5%.
L'azienda ha chiuso più di 30 accordi che superano il milione di dollari di valore contrattuale annuale, tra cui cinque che superano i 10 milioni di dollari di valore contrattuale totale.
L'amministratore delegato Ash Kulkarni sta guidando un'espansione aggressiva incentrata sull'infrastruttura AI e sul consolidamento della piattaforma.
- I ricavi delle vendite in abbonamento sono aumentati del 18%, raggiungendo i 349 milioni di dollari, grazie alla crescente adozione di Elastic da parte delle aziende per le applicazioni di IA generativa.
- L'azienda serve ora oltre 2.450 clienti che utilizzano Elastic Cloud per casi d'uso di IA generativa, e 370 di questi spendono più di 100.000 dollari all'anno.
- Elastic si è assicurata due importanti contratti di sicurezza, ciascuno dei quali ha superato i 20 milioni di dollari, compresa un'importante vittoria con la CISA, l'agenzia federale statunitense per la sicurezza informatica.
- Le capacità di intelligenza artificiale dell'azienda nella ricerca, nell'osservabilità e nella sicurezza stanno generando una domanda senza precedenti, in quanto le organizzazioni si trovano ad affrontare volumi di dati non strutturati in rapida crescita.
Nonostante questo slancio, il titolo Elastic viene scambiato a 65 dollari, offrendo un significativo rialzo agli investitori che riconoscono la posizione dell'azienda nel mercato delle infrastrutture AI.
Cosa dice il modello per le azioni Elastic
Abbiamo analizzato la trasformazione di Elastic in una piattaforma dominante per la ricerca, la sicurezza e l'osservabilità alimentata dall'intelligenza artificiale, con capacità di ingegneria dei dati senza pari.
- L'azienda si sta espandendo oltre la ricerca tradizionale verso le applicazioni AI di prossima generazione.
- Le recenti innovazioni, come Agent Builder, Streams e l'acquisizione di Jina AI, rafforzano la posizione di Elastic nella creazione di agenti AI e applicazioni di ricerca semantica.
- Con l'accelerazione degli investimenti in infrastrutture di IA a livello globale, Elastic sta conquistando quote di mercato man mano che i sistemi richiedono capacità di ricerca vettoriale e di ingegneria del contesto più sofisticate.
L'azienda mantiene forti vantaggi competitivi con un'esposizione diversificata. Questa esposizione diversificata garantisce la resilienza mentre l'espansione dell'IA crea una domanda sostenuta per la piattaforma di Elastic attraverso carichi di lavoro di ricerca, sicurezza e osservabilità.
Utilizzando una previsione di crescita annua dei ricavi del 14,4% e di margini operativi del 17,6%, il nostro modello prevede che il titolo salga a 85 dollari entro 2,2 anni. Questo presuppone un multiplo prezzo-utili di 24,1 volte.
Ciò rappresenta una compressione rispetto alla media del P/E di Elastic a un anno, pari a 39,6x. Il multiplo più basso tiene conto della complessità dell'integrazione e della transizione dai progetti GenAI proof-of-concept alle implementazioni di produzione su scala.
Il vero valore risiede nel sostenere lo slancio dell'adozione di GenAI, espandendo al contempo i successi del consolidamento della piattaforma in materia di sicurezza e osservabilità, il tutto mantenendo una redditività da leader del settore.
Le nostre ipotesi di valutazione
Stima istantanea del valore equo di un'azienda (gratuito con TIKR) >>>
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per le azioni ESTC:
1. Crescita dei ricavi: 14,4%
La crescita di Elastic è incentrata sull'espansione dell'infrastruttura AI e sul consolidamento della piattaforma.
- L'azienda ha registrato una crescita del 17% nell'ultimo anno, trainata dalla forte domanda di casi d'uso GenAI.
- Il management ha sottolineato che il 23% dei clienti che spendono più di 100.000 dollari all'anno utilizza Elastic per applicazioni GenAI, rispetto al 17% di un anno fa.
- Questi clienti focalizzati sull'AI stanno crescendo più rapidamente rispetto alla base clienti più ampia.
- Il consolidamento delle piattaforme sta accelerando, in quanto le aziende sostituiscono strumenti di sicurezza e osservabilità frammentati.
- Elastic si è aggiudicata importanti contratti che hanno spiazzato gli operatori storici, tra cui uno dei maggiori produttori chimici del mondo che ha scelto Elastic Security rispetto a diversi concorrenti.
- La vittoria del CISA dimostra la capacità di Elastic di servire carichi di lavoro governativi mission-critical.
2. Margini operativi: 17.6%
Elastic sta sostenendo una redditività record pur scalando le operazioni.
L'azienda ha ottenuto un margine operativo del 16,5% nel secondo trimestre, dimostrando una forte esecuzione a fronte di una crescita del fatturato del 16%.
Il management prevede che i margini operativi per l'intero anno si aggirino intorno al 16,25%, con un'espansione continua grazie alla scalabilità dell'azienda.
Il modello di Elastic basato sul consumo spinge all'efficienza. Le innovazioni della piattaforma, come Logsdb e le istantanee ricercabili, riducono i costi di storage dei clienti, rendendo la piattaforma più interessante per il consolidamento, pur mantenendo margini sani.
3. Multiplo P/E di uscita: 24,1x
Il mercato valuta Elastic a 25,8x gli utili. Riteniamo che il P/E si ridurrà leggermente a 24,1x nel corso del nostro periodo di previsione.
Il rischio di esecuzione a breve termine è legato alla transizione dei progetti GenAI dai progetti pilota alla produzione da parte dei clienti. L'azienda deve dimostrare che i carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale si trasformano in ricavi significativi, mantenendo la crescita dei consumi nei casi d'uso tradizionali di ricerca, sicurezza e osservabilità.
Con la maturazione delle implementazioni GenAI e il consolidamento delle piattaforme, Elastic dovrebbe ottenere un multiplo superiore. La posizione unica dell'azienda nell'ingegneria del contesto e nella ricerca vettoriale offre una differenziazione nella creazione di agenti AI e applicazioni di ricerca semantica.
Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito!) >>>
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Le aziende di infrastrutture dati devono affrontare transizioni tecnologiche e pressioni competitive. Ecco come potrebbero andare le azioni Elastic in diversi scenari fino ad aprile 2028:
- Caso basso: se la crescita dei ricavi rallenta all'11,5% e i margini di utile netto si comprimono al 14,6%, gli investitori vedono comunque un rendimento totale del 28% (6% annuo).
- Caso medio: Con una crescita del 12,8% e margini del 15,6%, prevediamo un rendimento totale del 64,6% (12,5% annuo).
- Caso alto: se l'infrastruttura AI accelera e Elastic mantiene margini del 16,5% con una crescita del 14,1%, il rendimento totale potrebbe raggiungere il 106,2% (18,6% annuo).
Vedere cosa pensano gli analisti del titolo ESTC in questo momento (gratis con TIKR) >>>
L'intervallo riflette l'esecuzione della monetizzazione di GenAI, il successo del consolidamento della piattaforma e l'espansione dei margini con l'aumento dei consumi nel cloud e nelle implementazioni autogestite.
Quanto rialzo hanno le azioni Elastic da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni di acquisto o vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
