JPMorgan declassa le azioni di Best Buy per i timori di un calo delle vendite di Nintendo e Microsoft

Statistiche chiave per il titolo Best Buy

• Variazione di prezzo di 1 anno per le azioni Best Buy: -21%.
• Prezzo delle azioni $BBY al 2 febbraio: $66
• Massimo di 52 settimane: $92
• Obiettivo di prezzo del titolo $BBY: $81

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Cosa è successo?

Il titolo Best Buy(BBY) potrebbe subire nuove pressioni dopo che lunedì JPMorgan ha declassato il rivenditore da "overweight" (sovrappesare) a "neutral" (neutrale), tagliando il suo obiettivo di prezzo da $99 a $76. Le preoccupazioni della banca si concentrano sui difficili confronti che attendono il gigante dell'elettronica.

Christopher Horvers, analista di JPMorgan, ha evidenziato due principali venti contrari:

• In primo luogo, l'azienda si trova ad affrontare confronti difficili anno su anno dopo il successo del lancio del Nintendo Switch 2 nel giugno 2025.
• In secondo luogo, la spinta che Best Buy ha ricevuto dalla fine del supporto di Windows 10 nell'ottobre 2025 non si ripeterà.

Lo scorso novembre Best Buy ha riportato ottimi risultati nel terzo trimestre, con una crescita delle vendite comparabili del 2,7% e un utile per azione di 1,40 dollari, in aumento dell'11% rispetto all'anno precedente.

L'azienda ha registrato sette trimestri consecutivi di crescita positiva nel settore informatico, trainata dai clienti che hanno effettuato l'aggiornamento dei dispositivi Windows 10. Anche il settore del gioco ha registrato una buona performance, con lo Switch che è stato venduto in un'unica soluzione. Anche il settore dei giochi ha registrato una buona performance, con il lancio di Switch 2 che ha contribuito alla crescita.

Tuttavia, Horvers ha avvertito che la carenza di memoria causata dall'intelligenza artificiale potrebbe far salire i prezzi dei componenti e danneggiare le vendite di computer, che sono state uno dei principali fattori di crescita.

Nonostante il potenziale sostegno a breve termine derivante dall'aumento dei rimborsi fiscali che potrebbe stimolare la spesa dei consumatori, JPMorgan ritiene che il titolo Best Buy abbia un rialzo limitato.

L'analista ha osservato che, mentre l'interesse per le azioni potrebbe innescare una compressione verso i 70 dollari, la sua visione a lungo termine rimane cauta. L'analista ha descritto il momento attuale come un momento in cui potenzialmente non si riesce a cogliere l'essenza delle sfide di Best Buy.

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Cosa ci dice il mercato sulle azioni Best Buy

Il downgrade riflette le crescenti preoccupazioni sulla capacità di Best Buy di sostenere il suo recente slancio. Dopo aver beneficiato di cicli di aggiornamento dei prodotti come lo Switch 2 e gli aggiornamenti di Windows 11, l'azienda si trova ora ad affrontare la sfida di superare questi forti confronti.

La direzione di Best Buy ha riconosciuto queste dinamiche. Durante la recente conferenza stampa sugli utili della società, il direttore finanziario Matt Bilunas ha osservato che la crescita dei giochi probabilmente rallenterà nel quarto trimestre rispetto al terzo e che lo slancio dello Switch 2 sarà superato a metà del prossimo anno.

• Il rivenditore sta lavorando per compensare queste pressioni attraverso nuove iniziative, come il suo marketplace recentemente lanciato, che ora presenta oltre 1.000 venditori e un numero di SKU 11 volte superiore rispetto al passato.
• Sta inoltre espandendo la sua rete di media per la vendita al dettaglio, Best Buy Ads, che ha contribuito positivamente all'utile lordo nel terzo trimestre.

Tuttavia, gli investitori sembrano valutare se queste nuove attività possano compensare i venti contrari nelle categorie principali.

Con le azioni Best Buy scambiate al 38% al di sotto dei massimi delle 52 settimane, il mercato sembra valutare una significativa incertezza sulla traiettoria di crescita dell'azienda nel 2026.

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