Punti di forza:
- J&J ha aumentato il suo dividendo per 62 anni consecutivi, con un payout ratio previsto per il 2027 del 46%, il che dimostra che ha molto spazio per continuare ad aumentare il suo payout.
- Il rendimento del titolo, pari al 3,04%, è vicino alla fascia bassa dell’ultimo anno, ma offre comunque un reddito solido per una società con questo livello di consistenza e forza.
- Si prevede che gli utili cresceranno del 6,5% annuo fino al 2027, trainati dai settori pharma e MedTech, offrendo agli investitori di lungo termine un percorso di rendimenti costanti.
Johnson & Johnson è una delle aziende sanitarie più grandi e diversificate al mondo, con attività nel settore farmaceutico, dei dispositivi medici e con un valore costante derivante dalla partecipazione azionaria mantenuta nello spin-off Kenvue, dedicato alla salute dei consumatori.
Negli ultimi anni il titolo ha sottoperformato a causa di ostacoli legali e della distrazione dovuta allo spin-off. Tuttavia, J&J ha continuato a fare ciò che sa fare meglio: crescere costantemente gli utili e aumentare il dividendo come un orologio.
Oggi il titolo non viene scambiato a livelli da svendita, e il rendimento del dividendo è sceso di pari passo con la crescita del prezzo. Ma offre ancora una rara combinazione di stabilità, solidità di bilancio e performance costante nel lungo periodo.
Per gli investitori che preferiscono la prevedibilità al clamore, J&J rimane un nome affidabile da possedere.
Gli analisti ritengono che il titolo sia oggi sottovalutato
Johnson & Johnson è attualmente quotata intorno ai 168 dollari per azione, ma in base alle stime di consenso degli analisti utilizzate nel nostro modello di valutazione guidata, il titolo potrebbe salire a circa 208 dollari per azione entro la fine del 2027.
Ciò implica un rendimento totale del 23,4%, pari a circa il 9% all’anno, se l’azienda registra una crescita annua dei ricavi del 4,5% e mantiene forti margini operativi superiori al 33%.
Ciò presuppone un ragionevole rapporto di valutazione di circa 15 volte gli utili a termine, che è inferiore al tipico intervallo storico di P/E di J&J. In combinazione con un forte dividendo e un flusso di cassa affidabile, gli analisti ritengono che il prezzo attuale possa rappresentare un’opportunità a lungo termine.
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Una striscia di crescita dei dividendi lunga 62 anni con ancora molta benzina nel serbatoio
Si prevede che Johnson & Johnson guadagnerà 12,06 dollari per azione e pagherà 5,57 dollari di dividendi entro il 2027, con un payout ratio di appena il 46%. Si tratta di un buon margine per una crescita continua dei dividendi.
L’azienda ha aumentato il suo dividendo per 62 anni consecutivi, posizionandosi saldamente nel territorio dei Dividend King. Questo tipo di coerenza riflette un forte impegno a premiare gli azionisti.
Dal 2024 al 2027, l’EPS normalizzato dovrebbe crescere a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) di circa il 6,5%, mentre i dividendi per azione dovrebbero aumentare a un CAGR del 4,3%. Questa forbice positiva tra crescita degli utili e dei dividendi suggerisce che l’azienda continuerà ad avere spazio per gli aumenti dei dividendi, anche quando J&J finanzierà l’innovazione e le potenziali acquisizioni.
È importante notare che non si tratta solo di un’azienda matura che munge i suoi prodotti storici. La prossima fase di crescita di J&J sarà probabilmente rappresentata da farmaci ad alto margine, protetti da proprietà intellettuale, nel campo dell’immunologia e delle neuroscienze, due delle aree più promettenti del settore farmaceutico, nonché dal segmento MedTech in espansione, che comprende la robotica chirurgica e le piattaforme di chirurgia digitale.
Da notare anche che J&J vanta uno dei bilanci più solidi del settore sanitario, con un rating AAA, un basso indebitamento netto e un flusso di cassa operativo di oltre 20 miliardi di dollari all’anno. Questa solidità finanziaria le consente di investire in modo aggressivo, pur restituendo il capitale agli azionisti.
Il rendimento del dividendo di JNJ è diminuito, ma è ancora un affidabile 3%.
Il rendimento da dividendo a termine di Johnson & Johnson è attualmente del 3,04%. È leggermente superiore alla sua media quinquennale del 2,87%, ma è quasi il rendimento da dividendo più basso offerto dalla società nell’ultimo anno. Il recente calo del dividend yield è dovuto all’apprezzamento del prezzo delle azioni, che ha ridotto il rendimento.
Anche dopo il recente rally, il titolo è ancora ben al di sotto dei massimi storici. Sembra che il mercato si stia lentamente riavvicinando a J&J grazie all’attenuazione dei rischi legali e alla ripresa della crescita del segmento MedTech.
Non è un affare, ma è comunque un prezzo solido per un’azienda con questo tipo di stabilità, flusso di cassa e potere di guadagno a lungo termine.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo report gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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