Points clés concernant l'action Pinterest en juin 2026
- Les analystes attribuent à l’action Pinterest 17 recommandations « Achat », 2 « Surperformance », 19 « Conserver » et 1 « Sous-performance », avec un objectif de cours moyen de 28 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 47 % par rapport au cours actuel de 19 $.
- Le modèle de scénario central de TIKR valorise Pinterest à 43 dollars d’ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d’environ 122 % par rapport aux niveaux actuels, soit environ 19 % annualisé sur 4,5 ans.
- Pinterest s’est engagé à dépenser 4 milliards de dollars auprès d’Amazon Web Services jusqu’en 2031, son plus gros contrat d’infrastructure jamais signé, afin d’alimenter les modèles d’IA qui sous-tendent 80 milliards de recherches mensuelles, dont environ la moitié sont à caractère commercial.
Pinterest conclut un accord de 4 milliards de dollars avec AWS après avoir enregistré un chiffre d’affaires trimestriel en hausse de 18 %
Pinterest, Inc. (PINS) s’est engagé le 4 juin 2026 à verser 4 milliards de dollars à Amazon Web Services jusqu’en 2031, son plus gros contrat d’infrastructure jamais signé, un mois après que son chiffre d’affaires du premier trimestre, s’élevant à 1,008 milliard de dollars, ait dépassé les estimations des analystes d’environ 4 %.
La plateforme compte 631 millions d’utilisateurs actifs mensuels connectés, un record historique, qui utilisent une recherche visuelle alimentée par l’IA et un « taste graph » propriétaire, entraîné sur des centaines de milliards d’interactions utilisateur, pour découvrir des produits et passer à l’action dans la vie réelle.
Le chiffre d’affaires du premier trimestre a progressé de 18 % en glissement annuel pour atteindre 1,008 milliard de dollars, dépassant le consensus de 968 millions de dollars, tandis que l’EBITDA ajusté de 207 millions de dollars a surpassé l’estimation de 176 millions de dollars et porté la marge d’EBITDA à 20,5 %, l’Europe ayant enregistré une croissance de 27 % et le reste du monde de 59 % en glissement annuel.
Pinterest prévoit un chiffre d’affaires pour le deuxième trimestre compris entre 1,133 milliard et 1,153 milliard de dollars, ce qui implique une croissance de 14 % à 16 % en glissement annuel, supérieure au consensus des analystes de 1,11 milliard de dollars.
L’accord avec AWS permet d’intégrer les puces Graviton et Trainium d’Amazon à l’infrastructure d’IA de Pinterest, accélérant ainsi PinRec, le système propriétaire de recherche générative qui a amélioré les performances de recherche et réduit le CPA et le CPC des annonceurs d’environ 180 points de base chacun au premier trimestre.
Matt Madrigal, directeur technique, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre: « Cet engagement renforcé avec AWS nous apporte la flexibilité de calcul, la liberté de choix en matière de matériel et l’efficacité infrastructurelle nécessaires pour accélérer notre vision de l’IA. »
Pinterest a également mené à bien 2 milliards de dollars de rachats d’actions au cours du premier trimestre, en rachetant 109 millions d’actions à environ 18 dollars chacune et en réduisant le nombre d’actions en circulation d’environ 16 %. La participation de 1 milliard de dollars de l’investisseur activiste Elliott soutient un nouveau programme de rachat autorisé de 3,5 milliards de dollars, dont 2 milliards restent encore disponibles.
Suite aux résultats supérieurs aux attentes du premier trimestre, Zephirin Group a relevé sa recommandation sur l’action Pinterest de « vendre » à « acheter » et a revu son objectif à la hausse, le faisant passer de 17 à 30 dollars, ce qui constitue la révision la plus spectaculaire de la part des analystes concernant ce titre depuis la publication des résultats.
Cours cible moyen de 28 dollars fixé par Wall Street pour l’action Pinterest après les résultats supérieurs aux attentes du premier trimestre
Au 25 juin 2026, 35 analystes couvrent l’action Pinterest, avec 17 recommandations « Achat », 2 « Surperformance », 19 « Ne pas vendre » et 1 « Sous-performance », avec un objectif moyen de 28 dollars et un objectif maximal de 42 dollars, ce qui implique respectivement un potentiel de hausse d’environ 47 % et d’environ 121 % par rapport au cours actuel de 19 dollars.
Le nombre de recommandations « Achat » est passé de 26 en décembre à 17 aujourd’hui, alors que le titre a chuté de 26 $ à 18 $ au premier trimestre, le cours cible moyen ayant reculé de 37 $ à 28 $ sur la même période.
La révision à la hausse de la recommandation de Zephirin Group après le premier trimestre, passant de « vendre » à « acheter », avec un objectif relevé de 17 $ à 30 $, marque le revirement le plus notable dans l’autre sens, et les 19 recommandations inchangées dans la répartition actuelle représentent le vivier de révisions potentielles à la hausse qu’une trajectoire de chiffre d’affaires soutenue dans la fourchette moyenne des 10 % à 15 % pourrait concrétiser.
La plateforme publicitaire basée sur l’IA de Pinterest peut-elle générer une croissance de 15 % de son chiffre d’affaires en 2026 ?
Wall Street s'attend à ce que le chiffre d'affaires de l'action Pinterest atteigne environ 1,15 milliard de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une progression d’environ 15 % en glissement annuel. Cette prévision repose sur la poursuite de l’adoption de Performance+, qui devrait continuer à s’étendre au-delà des 30 % actuels du chiffre d’affaires en fin de tunnel de conversion, ainsi que sur la croissance des dépenses des PME, qui compenserait la prudence persistante des plus grands annonceurs du secteur de la vente au détail sur la plateforme.
Le consensus prévoit un chiffre d’affaires d’environ 1,20 milliard de dollars au troisième trimestre 2026 (soit une croissance d’environ 14 %) et d’environ 1,51 milliard de dollars au quatrième trimestre 2026 (soit une croissance d’environ 14 %), un taux de croissance de base se situant dans la fourchette moyenne des 10 à 15 %, ce qui reflète l’opinion des analystes selon laquelle la transition de Pinterest vers une monétisation basée sur l’IA est en bonne voie, mais qu’elle n’a pas encore entièrement comblé l’écart entre la force d’engagement de la plateforme et son taux de captation des revenus publicitaires.
Les résultats du deuxième trimestre, dont le chiffre d’affaires devrait se situer entre 1,133 milliard et 1,153 milliard de dollars, détermineront si les progrès de la plateforme d’IA enregistrés au premier trimestre se traduisent par une trajectoire durable de croissance à un taux de l’ordre de 15 %, et si Pinterest atteint la fourchette haute tout en maintenant ses marges d’EBITDA proches de 24 % ; que les 19 recommandations « Hold » figurant dans la répartition actuelle des analyses trouvent leur seuil de conversion avant le troisième trimestre.
L’action Pinterest est-elle sous-évaluée en 2026 ? Le scénario intermédiaire de TIKR, à 43 dollars, répond par l’affirmative
Le scénario central de TIKR valorise Pinterest à environ 43 dollars d’ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d’environ 122 % par rapport au cours actuel de 19 dollars, soit environ 19 % annualisé sur 4,5 ans.
Ce rendement annualisé d’environ 19 % positionne l’action Pinterest comme l’une des opportunités les plus rentables parmi les réseaux sociaux à grande capitalisation, où les plateformes matures se négocient à des multiples élevés tout en offrant des rendements annuels à un chiffre moyen, et l’écart entre 19 $ et 43 $ reflète une valorisation par le marché de l’action Pinterest comme une plateforme publicitaire au développement stagnant plutôt que comme une plateforme sous-monétisée dotée d’un moteur d’IA opérationnel.
L’objectif de 43 $ ne repose sur aucune hypothèse de chiffre d’affaires farfelue, mais s’appuie sur une plateforme où les 631 millions d’utilisateurs mensuels actifs (MAU) connectés ont atteint un niveau record, les résultats supérieurs aux attentes du premier trimestre ont confirmé que le moteur publicitaire basé sur l’IA génère des retours mesurables pour les annonceurs, un engagement de 4 milliards de dollars dans l’infrastructure AWS garantit la capacité de calcul nécessaire pour étendre ces gains à une base d’annonceurs plus large, et un programme de rachat d’actions de 3,5 milliards de dollars témoigne de la conviction de la direction que le cours de 19 dollars sous-évalue considérablement l’entreprise.
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