Deere & Company (NYSE : DE)connue dans le monde entier sous sa marque phare John Deere, est passée d'un fabricant d'équipements traditionnel à l'une des entreprises industrielles axées sur la technologie les plus influentes dans les domaines de l'agriculture, de la construction et de la sylviculture. Les actions se négocient autour de 480 dollars, ce qui donne à l'entreprise une valeur de marché d'environ 130 milliards de dollars.
Avec des marges brutes de 33,3 %, des marges EBIT de 14,2 % et un moteur de revenus récurrents alimenté par les pièces détachées et les systèmes d'agriculture de précision, John Deere fonctionne davantage comme un fabricant de composants durables que comme un fabricant de machines cycliques. Comprendre qui détient la société et comment les initiés négocient permet de mieux comprendre comment les investisseurs avertis perçoivent la capacité bénéficiaire à long terme de John Deere.
Qui sont les principaux actionnaires de John Deere ?
L'actionnariat est dominé par les principaux complexes indiciels et par plusieurs gestionnaires actifs influents. Cela crée un mélange de stabilité à long terme et de conviction ciblée.
Principaux actionnaires de John Deere
- The Vanguard Group: 22 266 988 actions (8,24%), valeur de 10,7 milliards de dollars. A ajouté 9 825 actions (+0,04%).
- Cascade Investment (bureau de la famille de Bill Gates) : 19 771 964 actions (7,31%), valeur de 9,5 milliards de dollars. Aucun changement n'a été signalé.
- BlackRock Institutional Trust: 11 068 672 actions (4,09%), valeur 5,33 milliards de dollars. Ajout de 129 308 actions (+1,18%).
- State Street Investment Management: 10 388 900 actions (3,84%), valeur de 5,0 milliards de dollars. Ajout de 2 632 actions (+0,03%).
- JP Morgan Asset Management: 7 142 695 actions (2,64%), valeur de 3,4 milliards de dollars. Réduction de 137 755 actions (1,89%).
- T. Rowe Price Associates: 7 112 852 actions (2,63%), valeur de 3,4 milliards de dollars. A ajouté 592 912 actions (+9,09%).
- Capital World Investors: 6 233 740 actions (2,31%), valeur de 3,0 milliards de dollars. A ajouté 322 582 actions (+5,46%).
- Fidelity Management & Research: 6 126 771 actions (2,27%), valeur de 2,95 milliards de dollars. Suppression de 1 428 508 actions (18,91%).
Ces participations indiquent aux investisseurs que John Deere est fermement ancré par des propriétaires de longue durée. Les gestionnaires actifs fournissent également des signaux utiles. T. Rowe Price et Capital World ont augmenté leurs positions, ce qui peut refléter la confiance dans la durabilité des marges de John Deere et dans son pouvoir de fixation des prix à long terme. La réduction des positions de Fidelity montre que certains gestionnaires restent prudents quant à la demande d'équipement à court terme.
Faits marquants concernant les fonds spéculatifs
L'activité des fonds spéculatifs au cours du dernier trimestre montre que plusieurs sociétés sophistiquées sont plus favorables à la configuration actuelle de John Deere.
- Squarepoint Ops, fondé par Olivier Courades, a augmenté sa participation de 307%, ajoutant environ 382,7k actions pour une position d'une valeur d'environ 232 millions de dollars. Cela suggère une conviction croissante alors que John Deere navigue dans un cycle agricole plus doux.
- Virtu Financial, dirigé par Robert Greifeld, a augmenté sa position de 261%, détenant maintenant environ 15,2k actions évaluées à environ 6,9 millions de dollars. Ce bond peut indiquer une amélioration de la dynamique commerciale et des conditions de liquidité autour du titre.
- GMO, cofondé par Jeremy Grantham, a augmenté ses positions de 394%, ajoutant environ 10,4k actions pour une participation totale proche de 5,9 millions de dollars. L'augmentation de l'exposition d'une boutique axée sur la valeur peut indiquer que l'évaluation de John Deere est plus attrayante au sein des valeurs industrielles.
Pour les investisseurs, ces mouvements soulignent le regain d'intérêt des fonds spéculatifs, en particulier des sociétés quantitatives et axées sur la valeur qui réagissent souvent rapidement aux changements de dynamique ou d'évaluation.
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Opérations d'initiés récentes de John Deere
Les déclarations d'initiés pour 2025 montrent principalement de petites ventes de dirigeants, avec une activité d'achat limitée et plusieurs entrées de directeurs administratifs.
Opérations d'initiés récentes
- John C. May (PDG): A vendu 11 106 actions à 500,08 $ le 24/11/25. A également enregistré 11 106 actions à 254,83 $ le même jour, ce qui semble lié à un dépôt séparé. Un formulaire 144 indiquant 0 action semble être une opération administrative plutôt qu'une transaction.
- Justin Ryan Rose (Officier): A vendu 3 034 actions à 461,63 $ le 30/10/25.
- Felecia J. Pryor (Dirigeant): A vendu 1 256 actions à 488,80 $ le 14/8/25.
- Jahmy J. Hindman (Dirigeant) : A vendu 160 actions à 506,26 $ le 31/5/25.
- Kellye L. Walker (Dirigeant) : A vendu 555 actions à 480,02 $ le 30/04/25.
- Administrateurs (Page, Heuberger, Hunn, Talton, Smith, Stockton, Johanns, Feight, Caret, Erwin) : Ont déclaré 385 actions à 0 $, représentant probablement des attributions ou des règlements plutôt que des transactions sur le marché.
Pour les investisseurs, l'activité des initiés semble neutre. Les ventes sont modestes et pourraient correspondre à un calendrier de rémunération, tandis que l'absence d'achat important de la part des initiés suggère que les dirigeants ne signalent pas de conviction ou d'inquiétude forte aux prix actuels.
Ce que les données relatives à la propriété et aux opérations d'initiés nous apprennent
John Deere reste l'une des valeurs industrielles les plus détenues par les grands gestionnaires d'actifs mondiaux. La forte base de propriété passive assure la stabilité, tandis que les achats sélectifs des fonds actifs et des fonds spéculatifs suggèrent une croyance continue dans l'économie à long terme de la société. Les transactions d'initiés n'apportent que peu d'informations directionnelles, mais rien ne semble inquiétant.
Pour les investisseurs, l'image globale est celle d'une société considérée comme une source fiable de revenus à long terme, même si la demande agricole à court terme évolue dans un cycle plus lent.
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