Principales statistiques pour l'action Coinbase
- Variation du cours de l'action Coinbase : -5%.
- Cours de l'action $COIN au 1er décembre : 260
- Plus haut sur 52 semaines : 445
- Objectif de cours de l'action $COIN : 384
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit).>>>
Que s'est-il passé ?
Les actions de Coinbase(COIN) ont chuté de près de 5% lundi, alors que les crypto-monnaies ont plongé dans tous les domaines dans une vente brutale.
Le bitcoin a chuté de 6 %, affichant sa pire baisse en une seule journée depuis mars, tandis que l'Ethereum a chuté de 8,4 %. La faiblesse ne s'est pas limitée aux principaux tokens, puisque Solana a chuté de plus de 9 % pour passer sous la barre des 125 dollars, entraînant dans sa chute l'ensemble de l'écosystème des crypto-monnaies.
La liquidation semble avoir été déclenchée par de multiples facteurs convergeant simultanément. Au cours du week-end, la banque centrale chinoise a lancé un avertissement sur les activités illégales liées aux monnaies numériques, ce qui a d'abord effrayé les investisseurs sur les marchés asiatiques.
Puis, lundi, une liquidation massive de 400 millions de dollars sur les bourses de crypto-monnaies a amplifié le ralentissement et fait chuter les prix.
Ce qui rend cette situation préoccupante pour l'action Coinbase, c'est l'ampleur de l'effet de levier sur le marché des contrats à terme sur crypto-monnaies.
Selon Ben Emons, fondateur de Fedwatch Advisors, l'effet de levier en cours sur les contrats à terme perpétuels sur crypto-monnaies s'élève à environ 787 milliards de dollars, contre seulement 135 milliards de dollars pour les ETF sur crypto-monnaies.
Certaines bourses offrent un effet de levier allant jusqu'à 200 fois, ce qui crée une situation de poudrière où les liquidations forcées peuvent se produire rapidement en cascade.
Le problème est que les investisseurs particuliers dominent une grande partie de ces opérations à effet de levier et qu'ils ont tendance à réagir de manière plus émotionnelle que les acteurs institutionnels.
Lorsque les prix chutent et que les appels de marge se multiplient, les petits investisseurs vendent souvent dans la panique, ce qui accélère la chute. C'est exactement ce qui s'est passé lundi, et les investisseurs en actions de Coinbase en ont payé le prix.
Au-delà de la liquidation immédiate, des préoccupations plus générales pèsent sur le sentiment des investisseurs. L'incertitude macroéconomique liée aux éventuelles baisses de taux de la Réserve fédérale continue de rendre les investisseurs nerveux.
Les valorisations excessives des actions liées à l'IA suscitent également une inquiétude croissante, qui s'est répercutée sur les actifs spéculatifs comme la crypto-monnaie.
Plusieurs indicateurs techniques suggèrent que la faiblesse des marchés cryptographiques pourrait persister à court terme. L'intérêt ouvert des contrats à terme perpétuels a chuté de manière significative, ce qui indique que les traders réduisent leurs positions spéculatives.
Les volumes de transactions sur les bourses centralisées et décentralisées ont également été relativement faibles, ce qui suggère un appétit pour le risque modéré dans l'ensemble.
Coinbase a publié des résultats solides pour le troisième trimestre, avec un chiffre d'affaires total de 1,9 milliard de dollars et un EBITDA ajusté de 801 millions de dollars.
La stratégie "Everything Exchange" de la société continue de s'étendre, avec des intégrations d'échanges décentralisés qui font passer le nombre d'actifs négociables de 300 à plus de 40 000.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action Coinbase
La forte baisse de l'action Coinbase reflète l'exposition directe de l'entreprise à la volatilité des crypto-monnaies. Lorsque le bitcoin et d'autres jetons primaires se vendent de manière aussi agressive, les volumes d'échange et les revenus des transactions sont immédiatement touchés.
Cela nous rappelle que malgré les efforts de Coinbase pour diversifier ses sources de revenus, l'entreprise reste très cyclique et liée au sentiment du marché des crypto-monnaies.
Ce qui est troublant dans la liquidation de lundi, c'est le rôle de l'effet de levier excessif dans le système. Avec 787 milliards de dollars d'encours de contrats à terme perpétuels, le marché des cryptomonnaies a accumulé d'importantes vulnérabilités.
Ces positions à effet de levier peuvent se dénouer violemment en cas de baisse, créant une pression de vente auto-renforcée qu'il est difficile d'arrêter une fois qu'elle a commencé.
Contrairement aux investisseurs institutionnels qui peuvent considérer les creux comme des opportunités d'achat, les traders particuliers se précipitent souvent vers la sortie lorsque les choses tournent mal. Ce comportement crée des fluctuations plus importantes dans les deux sens, ce qui finit par avoir un impact sur l'action Coinbase en raison d'une baisse de l'engagement et de l'activité commerciale.
Du côté positif, Coinbase continue de bien fonctionner sur le plan opérationnel. La société a conclu l'acquisition de Deribit, la principale plateforme d'options cryptographiques, qui a contribué à hauteur de 52 millions de dollars de revenus au cours du trimestre partiel où elle a été détenue. Deribit apporte plus de 75 % de parts de marché dans le commerce des options et permet à Coinbase de capter davantage de flux institutionnels.
Les clients de Coinbase détenaient en moyenne 15 milliards de dollars en USDC sur la plateforme au cours du troisième trimestre, ce qui en fait le plus grand contributeur à la capitalisation boursière de 74 milliards de dollars de l'USDC.
Comme les stablecoins continuent à être adoptés pour les paiements et la gestion de trésorerie, cela pourrait devenir une source de revenus plus stable pour l'action Coinbase.
Les investisseurs devraient surveiller si le bitcoin peut maintenir les niveaux de soutien autour de 85 000 $. Si des liquidations supplémentaires font baisser les prix, l'action Coinbase subira probablement une pression continue.
Toutefois, si les marchés cryptographiques se stabilisent et que le sentiment des détaillants s'améliore, l'action Coinbase pourrait rebondir rapidement en raison de sa forte dynamique opérationnelle et de l'expansion de sa gamme de produits.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Coinbase à partir de maintenant ?
Avec le nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
