Points clés à retenir concernant l'action Pinterest en juin 2026
- Les analystes attribuent à l'action Pinterest 17 recommandations « Achat », 2 « Surperformance », 19 « Conserver » et 1 « Sous-performance », avec un objectif de cours moyen de 28 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'environ 38 % par rapport au cours actuel de 20 $.
- Le modèle de scénario central de TIKR valorise Pinterest à environ 45 $ d’ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d’environ 121 % par rapport aux niveaux actuels, soit environ 19 % annualisé.
- L’action Pinterest est sous-évaluée à son cours actuel, son EBITDA ajusté de 206,51 millions de dollars au premier trimestre 2026 ayant dépassé les estimations de 17 %, les améliorations apportées à la plateforme publicitaire grâce à l’IA ayant produit des résultats nettement supérieurs aux attentes.
- En juin 2026, Pinterest s’est engagé à dépenser 4 milliards de dollars auprès d’Amazon Web Services jusqu’en 2031, ce qui constitue son plus important contrat d’infrastructure à ce jour, afin d’accélérer le développement des capacités d’IA qui alimentent ses 80 milliards de recherches mensuelles et sa plateforme d’achats visuels.
Pinterest signe un contrat de 4 milliards de dollars avec AWS alors que son EBITDA dépasse les estimations de 17 % au premier trimestre 2026
Pinterest, Inc. (PINS) a entamé le mois de juin 2026 avec deux événements qui, ensemble, définissent la prochaine phase de son argumentaire d’investissement. Le premier est un rapport sur les résultats du premier trimestre qui a dépassé les estimations des analystes pour tous les indicateurs clés. Le second est un engagement de 4 milliards de dollars sur cinq ans avec Amazon Web Services pour des services cloud, le plus important contrat d’infrastructure de l’histoire de l’entreprise.
La plateforme met en relation 631 millions d’utilisateurs actifs mensuels, tous connectés, autour d’une expérience visuelle de découverte et d’achat alimentée par plus de 80 milliards de recherches mensuelles, dont environ la moitié sont de nature commerciale.
Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2026 a atteint 1 007,51 millions de dollars, en hausse de 17,84 % par rapport à l’année précédente et supérieur à la fourchette haute des prévisions de la société.
L’EBITDA ajusté s’est établi à 206,51 millions de dollars, contre une estimation des analystes de 176,30 millions de dollars, soit un dépassement de 17,14 %, avec une marge d’EBITDA ajustée de 20,50 %, en hausse de 42 points de base par rapport à l’année précédente.
Le PDG Bill Ready a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2026: « Cet engagement renforcé avec AWS nous apporte la flexibilité de calcul, la liberté de choix en matière de matériel et l’efficacité infrastructurelle nécessaires pour accélérer notre vision de l’IA. »
L’accord avec AWS, annoncé le 4 juin, permet à Pinterest d’accéder aux processeurs sur mesure d’Amazon, notamment Graviton et Trainium, afin d’entraîner les grands modèles linguistiques et les modèles de vision-langage qui alimentent à grande échelle la recherche visuelle personnalisée et la découverte de produits assistée par l’IA.
Pinterest Performance+, la suite publicitaire automatisée de l’entreprise basée sur l’IA qui regroupe les enchères, le ciblage, la gestion du budget et l’optimisation des créations, représente désormais environ 30 % du chiffre d’affaires en aval de l’entonnoir de conversion, un peu plus d’un an après sa mise à disposition générale.
Au premier trimestre, les annonceurs utilisant les campagnes Performance+ ont augmenté leurs dépenses en fin de tunnel de conversion à un rythme près de deux fois supérieur à celui des non-utilisateurs, les tests menés par les marques montrant des gains de ROAS et des réductions de CPA que la direction s’attend à voir s’amplifier à mesure que l’adoption se poursuit.
La plateforme a enregistré son dixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres du nombre d’utilisateurs actifs mensuels, atteignant 631 millions d’utilisateurs dans le monde, un record historique, grâce à des investissements continus dans l’IA pour la personnalisation et le classement des résultats de recherche visuelle.
Pinterest a également finalisé l’acquisition de tvScientific au premier trimestre, étendant ainsi ses données sur les intentions des consommateurs à la publicité sur la télévision connectée et ouvrant l’accès aux budgets CTV, ce qui constitue une toute nouvelle source de revenus au-delà de sa propre plateforme.
L’action Pinterest affiche un objectif moyen de 28 $, la croissance de l’EBITDA confirmant son potentiel de monétisation
L’action Pinterest fait l’objet d’une répartition complexe des recommandations des analystes : 17 « Achat » et 2 « Surperformance » face à 19 « Conserver », une répartition qui reflète une réelle conviction quant à la qualité de l’engagement sur la plateforme et à la mise en œuvre de l’IA, ainsi qu’une prudence mesurée quant au rythme de la conversion en revenus.
Au premier trimestre 2026, le consensus des analystes prévoit un EBITDA de l’action Pinterest d’environ 266 millions de dollars au deuxième trimestre, en hausse d’environ 7 % en glissement annuel, avec des marges s’élevant à environ 28 % au troisième trimestre, alors que la plateforme entre dans son second semestre, traditionnellement plus fort.
L’EBITDA du premier trimestre a progressé de 20 % en glissement annuel pour atteindre 206,51 millions de dollars, ce qui constitue le signe le plus clair à ce jour que les investissements de l’entreprise dans l’IA, notamment pour l’optimisation des enchères et l’automatisation créative, génèrent de réels retours pour les annonceurs, et pas seulement des indicateurs d’engagement.
L’action Pinterest est-elle sous-évaluée en 2026 ? L’objectif de 45 dollars de TIKR et l’argument de la monétisation de l’IA
Le scénario central de TIKR valorise Pinterest à environ 45 dollars d’ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d’environ 121 % par rapport au cours actuel de 20 dollars, soit environ 19 % annualisé sur les 4,5 prochaines années.
La crédibilité de cet objectif repose sur la même trajectoire de l’EBITDA que celle déjà confirmée par les résultats du premier trimestre. La marge d’EBITDA ajustée s’est améliorée de 42 points de base en glissement annuel au premier trimestre, alors même que la société a investi massivement dans ses effectifs commerciaux, sa campagne de marque et sa capacité GPU, ce qui signifie que la structure de coûts de la plateforme est suffisamment rigoureuse pour générer un effet de levier alors que les investissements de développement commercial sont toujours en cours.
L’engagement de 4 milliards de dollars dans l’infrastructure AWS, articulé autour des puces Trainium d’Amazon pour l’entraînement de grands modèles linguistiques et des puces Graviton pour le calcul de base, confère à Pinterest l’échelle de traitement IA nécessaire pour étendre les capacités de Performance+, approfondir la recherche visuelle et soutenir la plateforme CTV de tvScientific, autant d’éléments qui vont dans le sens de la diversification des revenus sur laquelle repose l’objectif TIKR.
La condition indispensable est que l’engagement se traduise par une monétisation.
Pour que l’action Pinterest atteigne 45 dollars, il faut que l’écart entre les 80 milliards de recherches commerciales mensuelles et les revenus publicitaires actuels par utilisateur se réduise de manière significative au cours des deux à trois prochaines années ; les résultats supérieurs aux attentes du premier trimestre, l’accord avec AWS et la réorganisation des ventes en cours constituent les étapes concrètes qui permettront de confirmer ou d’infirmer cette hypothèse.
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Comment l’accord de 4 milliards de dollars conclu entre Pinterest et AWS affecte-t-il sa stratégie en matière d’IA ?
Cet engagement de 4 milliards de dollars auprès d’AWS jusqu’en 2031 permet à Pinterest d’accéder à Amazon Trainium pour l’entraînement de grands modèles linguistiques et de modèles de vision-langage, ce qui permet à l’IA sous-jacente à la recherche visuelle personnalisée, à la découverte de produits et à l’optimisation créative Performance+ d’évoluer à un coût unitaire nettement inférieur à celui des fournisseurs de modèles tiers.
Quand Pinterest publiera-t-il ses résultats du deuxième trimestre 2026 ?
Pinterest devrait publier ses résultats du deuxième trimestre 2026 le 6 août 2026.
