Points clés à retenir concernant l'action Datadog en juin 2026
- Les analystes attribuent à l’action Datadog 34 recommandations « Achat », 10 « Surperformance », 2 « Conserver », 1 « sous-performance » et 1 « vente », avec un objectif moyen de 241 $ et un objectif maximal de 320 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 8 % par rapport à la moyenne et d’environ 43 % par rapport à l’objectif maximal par rapport au cours actuel de 223 $.
- Le modèle de scénario central de TIKR valorise Datadog à environ 405 $ d’ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d’environ 82 % par rapport aux niveaux actuels, soit environ 14 % annualisé sur 4,5 ans.
- L’action Datadog a enregistré au premier trimestre un chiffre d’affaires de 1,006 milliard de dollars, en hausse de 32 % en glissement annuel, dépassant le consensus de près de 5 % et entraînant une révision à la hausse des prévisions de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année, désormais comprises entre 4,30 milliards et 4,34 milliards de dollars, une fourchette nettement supérieure aux prévisions antérieures comprises entre 4,06 et 4,10 milliards de dollars.
- À la suite de la conférence DASH de juin, Truist a relevé sa recommandation sur l’action Datadog de « Hold » à « Buy » avec un objectif de 300 dollars, tandis que la Banque Scotia a relevé le sien à 275 dollars ; les deux établissements citant l’accélération de l’adoption de l’IA par les entreprises comme principal moteur.
Datadog atteint 1 milliard de dollars de chiffre d’affaires trimestriel et relève ses prévisions annuelles grâce à l’essor de l’IA
Datadog (DDOG) a franchi pour la première fois le seuil du milliard de dollars de chiffre d’affaires trimestriel au premier trimestre 2026, avec un chiffre d’affaires de 1,006 milliard de dollars, en hausse de 32 % par rapport à l’année précédente et supérieur à l’estimation consensuelle de 960 millions de dollars.
La croissance du chiffre d’affaires s’est accélérée pour le troisième trimestre consécutif, passant de 25 % au cours de la même période de l’année précédente à 29 % au trimestre dernier, puis à 32 % au premier trimestre, une trajectoire qui a surpris même les analystes les plus optimistes lors de la conférence téléphonique.
Cette accélération ne s’est pas concentrée sur un seul segment : le chiffre d’affaires des clients hors IA a progressé à un taux de l’ordre de 25 % en glissement annuel, contre 23 % au trimestre précédent et 19 % au même trimestre de l’année précédente.
Les grands clients ont été le moteur de cette progression : le nombre de clients générant 100 000 dollars ou plus de chiffre d’affaires récurrent annuel a augmenté de 21 % en glissement annuel pour atteindre environ 4 550 au 31 mars 2026.
L’adoption des produits s’est renforcée parallèlement au chiffre d’affaires : 35 % des clients utilisent désormais six produits Datadog ou plus, contre 28 % il y a un an, et 20 % utilisent huit produits ou plus, contre 13 % auparavant.
Le PDG Olivier Pomel a déclaré aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre: « Nous aidons nos clients, quelle que soit leur taille ou leur secteur d’activité, à déployer des solutions modernes, basées sur le cloud et dotées d’intelligence artificielle. »
L’agent de sécurité Bits AI de Datadog, qui analyse de manière autonome les signaux SIEM du cloud et fournit des recommandations de correction en seulement 30 secondes au lieu de plusieurs heures, s’est imposé comme le produit phare de ce trimestre, avec des contrats majeurs remportés auprès d’une banque du classement Fortune 500 et d’une plateforme de recrutement en ligne de premier plan.
La société a également décroché ses premiers contrats de formation annualisés à huit chiffres avec les divisions de recherche en IA de deux des plus grandes entreprises technologiques mondiales, élargissant ainsi son marché potentiel de l’inférence à l’entraînement de modèles à forte intensité de GPU à très grande échelle.
Le taux de rétention du chiffre d’affaires net sur les douze derniers mois s’est établi dans la fourchette basse des 120 %, en hausse par rapport aux quelque 120 % du trimestre précédent, et le flux de trésorerie disponible a atteint 289 millions de dollars avec une marge de 29 % ; ces deux chiffres témoignent d’une entreprise faisant preuve de rigueur financière tout en poursuivant une expansion rapide.
Lors de la conférence des utilisateurs DASH qui s’est tenue à New York les 9 et 10 juin, l’entreprise a dévoilé plus de 100 nouvelles fonctionnalités, notamment les agents autonomes Bits AI, AI Guard pour la sécurité des agents, le déploiement « Bring Your Own Cloud » (BYOC) et de nouveaux outils de création d’agents conçus pour les workflows d’IA d’entreprise.
Pourquoi 44 analystes sur 48 sont actuellement optimistes concernant l’action Datadog
Wall Street se montre extrêmement optimiste à l’égard de l’action Datadog, 44 analystes sur 48 lui attribuant une recommandation équivalente à « Acheter » à la suite des résultats du premier trimestre et de la conférence DASH qui a suivi, au cours de laquelle la feuille de route de l’entreprise en matière d’IA agentique a constitué un catalyseur majeur.
Le consensus table même sur un chiffre d’affaires de l’action Datadog d’environ 1,08 milliard de dollars au deuxième trimestre, en hausse d’environ 30 % en glissement annuel, soutenu par la même expansion généralisée de la clientèle et l’adoption des charges de travail basées sur l’IA qui ont stimulé le premier trimestre.
À plus long terme, les analystes prévoient un chiffre d’affaires d’environ 1,11 milliard de dollars au troisième trimestre et d’environ 1,15 milliard de dollars au quatrième trimestre, ce qui implique une croissance du chiffre d’affaires sur l’ensemble de l’année 2026 d’environ 27 %, en ligne avec le point médian des prévisions revues à la hausse par la direction.
La croissance de l’EBITDA illustre l’évolution des marges : l’EBITDA du premier trimestre s’est établi à 241,42 millions de dollars, soit une hausse de 36 % en glissement annuel, le consensus tablant sur environ 260 millions de dollars au deuxième trimestre, ce qui représenterait une croissance d’environ 47 % en glissement annuel.
Truist, dans sa révision à la hausse du 15 juin (passage de « Hold » à « Buy » avec un objectif de cours de 300 dollars), a fait valoir que l’urgence liée à l’adoption de l’IA par les entreprises commençait à l’emporter sur la pression d’optimisation, et que les clients « en sont encore aux prémices de leur parcours vers l’IA agentique », ce qui signifie que le modèle de chiffre d’affaires basé sur l’utilisation de la plateforme se situe à un stade précoce d’une longue courbe d’adoption.
La question qui se pose aux analystes est de savoir si les annonces concernant les produits DASH, en particulier AI Guard et Bring Your Own Cloud, permettront d’accélérer le taux d’adoption des produits de sécurité à marge plus élevée auprès de la base existante de Datadog en matière d’observabilité avant la publication des résultats du deuxième trimestre.
L’action Datadog est-elle sous-évaluée en 2026 ? L’objectif de 405 dollars de TIKR et la condition liée à la charge de travail de l’IA
Dans son scénario central, TIKR valorise Datadog à environ 405 $ d’ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total d’environ 82 % par rapport au cours actuel de 223 $, soit environ 14 % annualisé sur 4,5 ans.
La trajectoire de chiffre d’affaires établie au premier trimestre, au cours duquel Datadog a franchi pour la première fois la barre du milliard de dollars trimestriel et a relevé ses prévisions annuelles dans une fourchette comprise entre 4,30 et 4,34 milliards de dollars, constitue le fondement de croissance nécessaire à l’atteinte de l’objectif de scénario central.
Si la base de clients non-IA poursuit son accélération sur plusieurs trimestres pour atteindre un taux de croissance de l’ordre de 25 %, tandis que les clients natifs de l’IA maintiennent leur rythme et que le nouveau secteur vertical des charges de travail de formation gagne en pénétration, le TCAC du chiffre d’affaires du scénario intermédiaire, d’environ 21 % jusqu’en 2030, est réalisable sans qu’il soit nécessaire que les hypothèses du scénario optimiste concernant les dépenses en IA se concrétisent pleinement.
La condition dont dépend le plus directement l’objectif TIKR est la pérennité de l’augmentation de la marge d’EBIT parallèlement à la croissance du chiffre d’affaires : Le premier trimestre a confirmé que les charges d’exploitation peuvent croître de 31 % tandis que le chiffre d’affaires progresse de 32 %, et c’est le maintien de cet effet de levier opérationnel tout au long du cycle d’investissement continu de l’entreprise dans la commercialisation qui rend possible un rendement annualisé d’environ 14 % à partir des cours actuels.
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Quel est le principal risque pesant sur la tendance haussière de l’action Datadog ?
Le principal risque à court terme réside dans la concentration des dépenses liées à l’IA native : la direction a fait preuve d’une plus grande prudence dans ses prévisions du deuxième trimestre concernant son plus gros client, ce qui suggère une certaine méfiance face à la volatilité en amont des budgets consacrés à l’IA de pointe. Si les cycles d’optimisation des entreprises reprennent et réduisent l’utilisation de la plateforme, les estimations de chiffre d’affaires pour les troisième et quatrième trimestres, respectivement d’environ 1,11 milliard de dollars et 1,15 milliard de dollars, pourraient être remises en cause.
