Statistiques clés de l'action NVIDIA
- Cours actuel : 177,39
- Prix cible (milieu) : $429.41
- Objectif de la Bourse : 268,22
- Rendement total potentiel : +142.1%
- TRI annualisé : 20,10% / an
Maintenant en ligne : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit). >>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
NVIDIA (NVDA) a réalisé l'un des exercices financiers les plus remarquables de l'histoire de l'entreprise, et pourtant l'action se situe 20 % en dessous de son plus haut de 52 semaines, à 212,19 $.
Les haussiers affirment que ce repli est une réaction macroéconomique excessive et que NVDA n'a jamais été aussi bon marché en termes de bénéfices prévisionnels depuis plus d'un an. Les moins enthousiastes soulignent que le marché chinois ne génère aucun revenu pour les puces, que les contrôles à l'exportation sont de plus en plus stricts et que la question de savoir si les dépenses d'investissement dans les hyperscalers se normalisent avant que le prochain cycle de produits de NVIDIA ne soit prêt est ouverte.
Le 25 février 2026, NVIDIA a publié les résultats du quatrième trimestre de l'exercice fiscal 2026 : 68,1 milliards de dollars de recettes, soit une hausse de 73 % par rapport à l'année précédente, dépassant les estimations des analystes d'environ 2 milliards de dollars.
Pour l'ensemble de l'année fiscale, le chiffre d'affaires a atteint 215,9 milliards de dollars, en hausse de 65 %, avec un flux de trésorerie disponible de 96,7 milliards de dollars. L'action a tout de même chuté de 5,46 % ce jour-là.
Lors de la GTC 2026 à la mi-mars, le CEO Jensen Huang, fondateur et CEO de NVIDIA, a dévoilé la plateforme Vera Rubin, composée de six nouvelles puces visant à réduire jusqu'à 10 fois le coût des jetons d'inférence par rapport à Blackwell.
Huang a également révélé que les commandes combinées pour Blackwell et Vera Rubin s'élèvent désormais à 1 000 milliards de dollars jusqu'en 2027, soit le double des 500 milliards de dollars qu'il avait prévus douze mois plus tôt. "La demande informatique croît de manière exponentielle", a déclaré Huang dans le communiqué de résultats du quatrième trimestre de NVIDIA.
"Le point d'inflexion de l'IA agentique est arrivé. L'adoption des agents par les entreprises monte en flèche".
L'action a baissé depuis la GTC pour une seule raison : zéro.
La directrice financière Colette Kress a confirmé lors de l'appel du quatrième trimestre que NVIDIA n'avait généré aucun revenu en provenance de Chine malgré l'approbation du gouvernement américain pour des livraisons limitées de H200.
NVIDIA a depuis transféré la capacité de production de TSMC de la fabrication du H200 vers les puces Vera Rubin.
Voir les estimations historiques et futures pour l'action NVIDIA (C'est gratuit !) >>>
NVIDIA est-elle sous-évaluée aujourd'hui ?
NVIDIA se négocie actuellement à 21,39x le P/E NTM (prix des bénéfices sur les douze prochains mois), en baisse par rapport à un pic de 35,40x en juillet 2025. Une entreprise dont la marge de revenu net GAAP est de 55,6 % et dont le flux de trésorerie disponible annuel s'élève à 96,7 milliards de dollars coûte aujourd'hui moins cher sur la base des bénéfices futurs qu'elle ne le faisait lorsque son chiffre d'affaires était deux fois moins élevé.
Advanced Micro Devices se négocie à 32,62 fois le C/B NTM et Broadcom à 23,54 fois le C/B NTM et 18,78 fois l'EV/EBITDA NTM (valeur de l'entreprise par rapport à l'EBITDA). NVIDIA, à 21,39x NTM P/E, se situe en dessous des deux, une compression qui aurait semblé invraisemblable il y a un an.
La question de savoir si cette décote est justifiée dépend de la Chine : si la panne d'exportation est permanente, le marché adressable de NVIDIA est structurellement plus petit que prévu. Si elle se résout, l'action semble historiquement mal évaluée.
La thèse de la baisse est fondée.
La Chine (y compris Hong Kong) a contribué à hauteur de 17,1 milliards de dollars au chiffre d'affaires de NVIDIA au cours de l'exercice 2025 et n'a plus rien à voir avec la réalité. Le cadre d'exportation de l'administration Trump a introduit un examen mondial des licences pour les expéditions de puces à grande échelle, étendant le risque réglementaire au-delà de la Chine. AMD et Huawei font tous deux des avancées crédibles dans le domaine de l'informatique accélérée.
Le scénario haussier repose sur ce qui se passe en dehors de la Chine. La direction a annoncé un chiffre d'affaires de 78 milliards de dollars pour le premier trimestre de l'exercice 2027, dépassant les attentes des analystes de plus de 5 milliards de dollars, le chiffre d'affaires de la Chine n'étant pas pris en compte dans ces prévisions.
L'argument le plus profond est l'inférence. Les systèmes d'IA agentique, c'est-à-dire les logiciels qui raisonnent, planifient et agissent de manière autonome au lieu de se contenter de répondre à des invites, nécessitent beaucoup plus de calcul par tâche qu'un chatbot standard.
Lors de la GTC 2026, Huang a décrit un objectif visant à faire passer le taux de génération de jetons de NVIDIA de 2 millions par seconde à 700 millions par seconde avec Vera Rubin. Une étude McKinsey de novembre 2025 a révélé que 62 % des entreprises expérimentaient des agents d'IA, mais que près des deux tiers d'entre elles n'avaient pas encore commencé à les mettre à l'échelle.
C'est dans ce fossé que s'inscrit le prochain cycle de revenus de NVIDIA.
Le risque réside dans le choix du moment.
Si Vera Rubin démarre au second semestre de l'exercice 2027 mais que les budgets des hyperscalers diminuent dans l'intervalle, l'action devra faire face à de multiples compressions avant que la prochaine étape de croissance ne soit visible. C'est ce à quoi s'attendent les baissiers à 177,39 $.
Voyez comment NVIDIA se comporte par rapport à ses pairs dans TIKR (c'est gratuit !) >>>
Analyse du modèle avancé TIKR
- Prix actuel : 177,39
- Prix cible (milieu) : $429.41
- Rendement total potentiel : +142.1%
- TRI annualisé : 20,10% / an
Le TIKR mid-case utilise un CAGR de 19,9 % pour le chiffre d'affaires, grâce aux investissements continus des hyperscalers dans l'infrastructure d'IA et à la montée en puissance de la plate-forme Vera Rubin dans les déploiements d'IA d'entreprise et souveraine. Le modèle prévoit une marge de revenu net de 56,8 %, reflétant une légère compression à mesure que les dépenses de R&D augmentent à travers les générations successives de puces. Le principal risque à la baisse est un recul durable des investissements dans les hyperscalers ou une perte accélérée de parts de marché en Chine.
L'hypothèse basse (18,0 % de TCAC des recettes, 53,3 % de marge bénéficiaire nette) prévoit 486,48 dollars par action d'ici au 31 janvier 2031, soit un rendement total de 174,2 %. Le scénario le plus optimiste (taux de croissance annuel moyen de 21,8 %, marge bénéficiaire nette de 59,8 %) prévoit 925,84 dollars par action à la même date, soit un rendement total de 421,9 %. Même le scénario le plus prudent implique une hausse substantielle, car le prix d'entrée de 177,39 dollars reflète déjà une décote de risque significative. La rue s'aligne : 48 analystes considèrent NVDA comme un achat, 9 comme une surperformance, 2 comme un maintien et 1 comme une vente, avec un objectif de prix moyen de 268,22 $, soit 51,2 % au-dessus du prix actuel.
Conclusion : Surveillez les revenus des centres de données lors du prochain rapport de résultats de NVIDIA le 20 mai 2026. S'il se maintient au-dessus d'environ 70 milliards de dollars, conformément au chiffre d'affaires total de 78 milliards de dollars et à la part historique de 91 % du chiffre d'affaires trimestriel des centres de données, la thèse de la montée en puissance de Vera Rubin reste intacte. Une décélération significative sans explication de la part de la Chine signalerait la pause des hyperscalers que les baissiers ont mise en garde.
À 21,39 fois les bénéfices à venir, le prix de NVIDIA est celui d'une société ayant des problèmes structurels. Le carnet de commandes, le cycle d'inférence et le modèle TIKR suggèrent tous que le marché a surcorrigé.
Devriez-vous investir dans NVIDIA ?
La seule façon de le savoir est d'examiner les chiffres par vous-même. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que celles utilisées par les analystes professionnels pour répondre à cette question.
Sélectionnez NVIDIA et vous verrez des années de données financières historiques, les prévisions des analystes de Wall Street en matière de revenus et de bénéfices pour les trimestres à venir, l'évolution des multiples de valorisation au fil du temps et la tendance à la hausse ou à la baisse des objectifs de prix.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre l'évolution de NVIDIA ainsi que toutes les autres actions qui vous intéressent. Aucune carte de crédit n'est nécessaire. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Analyser NVIDIA sur TIKR Free →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez les actions que les les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
