Statistiques clés pour l'action AMD
- Variation du cours de l'action AMDavant la mise sur le marché : -9%.
- Cours de l'action $AMD au 3 février : 242
- Plus haut sur 52 semaines : 267
- Objectif de cours pour l'action $AMD : 289
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit).>>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'actionAdvanced Micro Devices(AMD) est en baisse de plus de 9% en pré-marché après que le fabricant de puces ait publié des prévisions pour le premier trimestre qui n'ont pas été à la hauteur des attentes les plus élevées des analystes.
Cette baisse intervient alors qu'AMD a publié des résultats solides pour le quatrième trimestre, dépassant les estimations dans tous les domaines.
AMD a enregistré un chiffre d'affaires de 10,27 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les estimations consensuelles de 9,67 milliards de dollars. La société a prévu un chiffre d'affaires de 9,8 milliards de dollars pour le premier trimestre, plus ou moins 300 millions de dollars, ce qui est supérieur au consensus de 9,38 milliards de dollars.
Toutefois, certains analystes s'attendaient à des prévisions encore plus élevées compte tenu de l'explosion des dépenses en matière de puces d'IA.
La divergence s'est manifestée dans les détails.
AMD a révélé avoir expédié environ 390 millions de dollars de puces MI308 en Chine au quatrième trimestre, un chiffre d'affaires qui n'avait pas été pris en compte dans les prévisions précédentes. Si l'on exclut ces ventes chinoises inattendues, le résultat est beaucoup moins impressionnant.
"Premièrement, les attentes étaient assez élevées", a déclaré Chris Rolland, analyste chez Susquehanna, lors de l'émission "Closing Bell Overtime" sur CNBC, "Deuxièmement, ils ont annoncé qu'ils avaient expédié des revenus chinois au cours du trimestre, ce qui n'était pas prévu. Cela ne figurait pas dans les chiffres officiels, donc si vous tenez compte de cela, le résultat a été bien moins important que ce que nous aurions pensé."
Pour le premier trimestre, AMD prévoit 100 millions de dollars de revenus supplémentaires en Chine grâce aux ventes de MI308, mais ne prévoit pas de revenus supplémentaires en Chine au-delà, compte tenu de l'environnement réglementaire dynamique.
La société attend toujours les licences pour expédier ses puces MI325 plus récentes aux clients chinois.
L'action AMD a bondi de plus de 100 % au cours de l'année écoulée en raison de l'augmentation de la demande en matière d'intelligence artificielle.
Le fabricant de puces, qui est en concurrence directe avec Nvidia sur le marché des accélérateurs d'IA, se positionne comme un fournisseur alternatif clé alors que les hyperscalers cherchent à diversifier leurs achats de puces.
Ce que le marché nous dit à propos de l'action AMD
La réaction du marché suggère que les investisseurs souhaitaient voir AMD s'emparer plus agressivement de parts du marché en pleine effervescence des accélérateurs d'IA. La PDG Lisa Su reste optimiste sur les perspectives de la société, réaffirmant les objectifs de croissance ambitieux d'AMD lors de la journée des analystes de novembre.
- AMD vise une croissance du chiffre d'affaires de plus de 35 % par an au cours des trois à cinq prochaines années.
- La société prévoit d'augmenter le chiffre d'affaires du segment des centres de données de plus de 60 % par an au cours de cette période et d'étendre son activité d'IA à des "dizaines de milliards" de chiffre d'affaires annuel d'ici 2027.
- Le point d'inflexion clé se situe au second semestre 2026 avec le lancement de la série MI450 et de la plateforme Helios.
M. Su a souligné que le développement se déroulait "extrêmement bien" et que les engagements avec les clients continuaient à se multiplier.
En octobre, AMD a conclu un accord majeur avec OpenAI qui permettra à la startup de déployer 6 gigawatts de GPU Instinct sur plusieurs années, en commençant par 1 gigawatt au cours du second semestre 2026.
Oracle a également annoncé son intention de déployer 50 000 puces d'IA AMD à partir de la fin de l'année.
"Le développement de la série MI450 se déroule extrêmement bien", a déclaré Mme Su lors de la conférence téléphonique sur les résultats, "Nous sommes sur la bonne voie pour un lancement au second semestre et le début de la production".
Elle a ajouté qu'AMD travaille avec de nombreux clients au-delà de l'OpenAI qui sont intéressés par une montée en puissance rapide du MI450.
Au-delà des accélérateurs d'IA, AMD a enregistré de bons résultats dans le domaine des processeurs pour serveurs.
La société a enregistré des ventes record de processeurs EPYC et a terminé l'année avec une part de marché record. Su a noté que la demande de CPU pour serveurs reste "très forte" alors que les hyperscalers étendent leur infrastructure et que les entreprises modernisent leurs centres de données pour les charges de travail d'IA.
Pour le premier trimestre, AMD s'attend à ce que le chiffre d'affaires des processeurs de serveur augmente séquentiellement, ce qui est inhabituel compte tenu des schémas saisonniers normaux.
La société a augmenté sa capacité d'approvisionnement au cours des derniers trimestres pour répondre à la demande et s'attend à poursuivre sa croissance tout au long de l'année.
Le directeur financier Jean Hu a prévu une marge brute d'environ 55 % pour le premier trimestre, soit une augmentation de 130 points de base par rapport à l'année précédente, malgré l'augmentation significative des livraisons de MI355.
La société bénéficie d'un mix de produits favorable dans tous les segments, les produits de nouvelle génération tels que les CPU Turin et les GPU MI355 générant des marges plus élevées.
Le segment des jeux constitue une source d'inquiétude. Les investisseurs en actions AMD doivent noter que le chiffre d'affaires des produits semi-personnalisés (principalement les consoles de jeux) devrait diminuer d'un "pourcentage significatif à deux chiffres" en 2026, alors que le cycle des consoles entre dans sa septième année.
Cependant, la nouvelle génération de Xbox de Microsoft, équipée d'une puce semi-custom d'AMD, progresse bien en vue d'un lancement en 2027.
M. Rolland, de Susquehanna, a fait remarquer qu'en dépit de la déception suscitée par les prévisions, la demande de puces AMD dans les centres de données reste forte. La société fait allusion à de multiples contrats de plusieurs gigawatts au-delà de l'OpenAI qui pourraient se matérialiser.
AMD a généré un flux de trésorerie disponible record de 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre, doublant presque d'une année sur l'autre. Sur l'ensemble de l'année, la société a enregistré une croissance de 7,6 milliards de dollars du chiffre d'affaires des segments Centre de données et Client, ce qui démontre l'ampleur de ses moteurs de croissance au-delà des accélérateurs d'IA.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action AMD à partir de maintenant ?
Avec le nouvel outil Valuation Model de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
