Principales statistiques pour l'action DoorDash
- Performance sur les 30 derniers jours : -25%.
- Fourchette de 52 semaines : 155 $ à 286
- Prix cible du modèle d'évaluation : 329
- Hausse implicite: 104
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Que s'est-il passé ?
Les actionsDoorDash ont chuté de 25,01% au cours des 30 derniers jours, clôturant à 161,14 $, les investisseurs réagissant aux divulgations de ventes d'initiés, à l'examen réglementaire à Seattle et à la pression sur les valorisations des actions Internet grand public à multiple élevé.
La baisse reflète une combinaison de signaux de gouvernance et de préoccupations concernant l'économie de marché dans certaines régions.
Le sentiment s'est affaibli après que le directeur Stanley Tang et le président et directeur de l'exploitation Prabir Adarkar ont fait état de cessions d'actions ordinaires dans de récents documents déposés auprès de la SEC.
Dans le même temps, DoorDash a publiquement critiqué la loi de Seattle sur la rémunération des livraisons, déclarant qu'elle entraînait une baisse de près de 25 % des gains de Dasher par temps total passé sur l'application par rapport à 2023 et qu'elle se traduisait par "les frais de livraison les plus élevés du pays".
L'incertitude réglementaire dans un marché majeur a ajouté une nouvelle couche de pression au cours du mois.
L'activité institutionnelle a montré un positionnement mitigé. ING Groep NV a réduit sa participation de 15,4%, en vendant 9 756 actions et en laissant 53 629 actions évaluées à 14 587 000 $. Krilogy Financial a ouvert une nouvelle position de 7 262 actions évaluées à environ 1,975 million de dollars, tandis que Prospera Financial Services a augmenté ses avoirs de 1 212,8 % à 12 603 actions d'une valeur de 3,428 millions de dollars.
Illinois Municipal Retirement Fund a augmenté sa participation de 9,7 % à 77 924 actions évaluées à 21,2 millions de dollars, et CIBC World Market Inc. a augmenté ses avoirs de 1 311,9 % à 118 674 actions évaluées à 32,28 millions de dollars.
Malgré une réduction sélective, les investisseurs institutionnels détiennent collectivement environ 90,64 % des actions DoorDash. Vanguard détient 41,19 millions d'actions évaluées à environ 10,15 milliards de dollars, Norges Bank a ouvert une position d'environ 1,19 milliard de dollars et Rhumbline Advisors a augmenté sa participation à 718 411 actions d'une valeur de 195,4 millions de dollars.
Le mélange d'activités d'initiés, de titres réglementaires et de propriété concentrée a encadré le déclin de l'action au cours du mois dernier.
DoorDash est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses de valorisation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 25,7%.
- Marges d'exploitation : 10.3%
- Multiple P/E de sortie : 27,9x
Lechiffre d'affaires devrait passer de 10 722 millions de dollars en 2024 à 17 844,48 millions de dollars en 2026, selon les estimations des analystes présentées dans le tableau des revenus.
La croissance reflète l'expansion continue dans les catégories de la restauration, de l'épicerie et du commerce de détail, ainsi que l'augmentation des revenus publicitaires, les commerçants payant pour des placements sponsorisés et une meilleure visibilité au sein de l'application.
Cela confirme l'idée que les rendements futurs dépendent davantage de la profondeur de la monétisation et de l'effet de levier opérationnel que de la simple croissance des commandes.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 328,85 $ à la fin de 2026, ce qui implique une hausse de 104,1 % par rapport au prix actuel de l'action de 161,14 $, suggérant que l'action semble sous-évaluée aux niveaux actuels.
Les résultats de l'année prochaine dépendent de l'échelle publicitaire, du bénéfice de contribution par commande, de l'amélioration de la densité de la place de marché et des progrès de l'intégration de l'acquisition de Deliveroo, d'une valeur de 2,9 milliards de dollars.
Aux niveaux actuels, DoorDash semble sous-évalué, les performances futures étant principalement liées à l'expansion des marges, à la croissance de la publicité et à l'expansion internationale plutôt qu'à une simple augmentation du volume de livraison.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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