L'action Datadog a presque doublé cette année, mais Wall Street ne voit qu'environ 7 % de hausse supplémentaire

Points clés

• Datadog a clôturé à $268.56 le 29 septembre, en hausse de près de 100% sur l'année et à environ 8% de son plus haut sur 52 semaines de $292.72.
• Le consensus des analystes prévoit une croissance du chiffre d'affaires d'environ 30% cette année pour atteindre environ $4.5 milliards, et la trésorerie générée par les activités a déjà dépassé $1 milliard pour l'exercice 2025.
• L'objectif moyen du marché d'environ $286 n'implique qu'une hausse potentielle d'environ 7% après la forte progression de cette année.
• Le prochain rapport trimestriel montrera si la croissance peut suivre le rythme d'une valorisation proche de 100 fois les bénéfices futurs.

Valorisez vos actions préférées comme Datadog avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau Modèle de Valorisation de TIKR (C'est gratuit) >>>

Le chiffre d'affaires progresse de près de 30% par an

Datadog (DDOG) exploite une plateforme d'observabilité et de sécurité qui surveille l'infrastructure, les applications et les charges de travail d'IA.

Le chiffre d'affaires a plus que triplé depuis l'exercice 2021, passant de $1.03 milliard à $3.43 milliards pour l'exercice 2025, et a augmenté de 28% l'année dernière. Le graphique ci-dessous ajoute les estimations de consensus jusqu'à l'exercice 2030.

Les analystes prévoient un chiffre d'affaires proche de $4.5 milliards cette année, en hausse d'environ 30%, et d'environ $9.4 milliards d'ici l'exercice 2030, soit près du triple du niveau de l'exercice 2025. Les prévisions de Datadog sont alignées : chiffre d'affaires annuel de $4.45 milliards à $4.47 milliards, après un deuxième trimestre à $1.12 milliard, en hausse de 36% par rapport à l'année précédente.

Le consensus prévoit une croissance du chiffre d'affaires d'environ 26% par an au cours des deux prochaines années, avec des bénéfices en hausse d'environ 20% et l'EBITDA d'environ 32%.

Comme l'EBITDA devrait croître le plus rapidement, les analystes semblent intégrer des marges plus larges à mesure que l'entreprise prend de l'ampleur.

La trésorerie est solide, mais le bénéfice GAAP est faible

La trésorerie a augmenté plus vite que les ventes. La trésorerie générée par les activités est passée de $287 millions pour l'exercice 2021 à $1.05 milliard pour l'exercice 2025, soit environ 31% du chiffre d'affaires de cette année-là, et le graphique ci-dessous montre cette progression. La croissance a ralenti à 21% pour l'exercice 2025, bien que sur une base beaucoup plus large.

Le bénéfice GAAP n'a rien à voir avec la trésorerie. Au deuxième trimestre, le résultat d'exploitation était de $5 millions, une marge effectivement nulle, tandis que la marge d'exploitation non-GAAP était de 23%. Avec une marge brute d'environ 80%, l'écart entre la marge brute et la marge d'exploitation provient de ce que Datadog dépense pour faire fonctionner et développer l'entreprise.

Selon les chiffres de TIKR, la marge EBIT sur douze mois glissants est de 0,5%, ce qui explique pourquoi les multiples basés sur les bénéfices sont élevés.

Voir les estimations historiques et prospectives pour l'action Datadog (C'est gratuit !) >>>