Points clés
- L'action Micron a généré un rendement de 550% sur l'année écoulée et publiera ses résultats du quatrième trimestre fiscal après la clôture du 30 septembre.
- Le consensus des analystes compte 36 recommandations d'achat, 9 de surperformance, 3 de maintien, 1 de sous-performance et 1 de vente, avec un objectif de cours moyen de 1 521 $, soit 42% au-dessus du cours de 1 065 $.
- Les prévisions pour le T4 fiscal tablent sur un chiffre d'affaires record de 50 milliards de dollars et un BPA de 31 $, une progression de 8,5 milliards de dollars contre 17,6 milliards de dollars au T3.
- Le scénario central du modèle TIKR cible 1 489 $, soit un rendement de 40% d'ici août 2030.
Pourquoi l'action Micron a progressé de 550% en un an à l'approche de ses résultats
L'action Micron Technology (MU) a généré un rendement de 550% sur l'année écoulée, et la société publiera ses résultats du quatrième trimestre fiscal après la clôture du mercredi 30 septembre.
Les résultats ont fait le travail. Micron a dépassé l'estimation de BPA des analystes en mars, à 12,20 $ contre 9,21 $, puis a publié 25,11 $ contre 20,60 $ en juin sur un chiffre d'affaires de 41,5 milliards de dollars, en hausse de 346% sur un an. L'action a dépassé les 1 200 $ fin juin, est retombée vers 750 $ durant l'été, et est remontée à 1 065 $.
La conférence téléphonique du T3 2026 a également signalé ce qui change désormais. Le CFO Mark Murphy a abordé directement les perspectives du T4 fiscal : "Notre prévision de marge brute pour le T4 fiscal reflète une modération significative du rythme des hausses de prix." Micron a donné des prévisions pour un chiffre d'affaires record de 50 milliards de dollars et un BPA de 31 $. Cette progression de 8,5 milliards de dollars est inférieure de moitié à la hausse de 17,6 milliards de dollars du T3 fiscal.
La hausse est méritée. Ce qui reste ouvert, c'est de savoir si un ralentissement de la croissance des gains de prix peut porter l'action Micron vers un objectif du consensus situé 42% au-dessus du cours de clôture.
L'objectif du consensus pour l'action Micron est passé de 27% sous le cours à 42% au-dessus
L'action Micron compte 36 recommandations d'achat, 9 de surperformance, 3 de maintien, 1 de sous-performance et 1 de vente. Par ailleurs, 46 analystes publient un objectif de cours, et leur moyenne s'établit à 1 521 $, soit 42% au-dessus du cours de clôture de 1 065 $.
La tendance est l'argument. De novembre à mai, l'objectif moyen était systématiquement inférieur au cours, se terminant le 28 mai à 674 $ contre un cours de clôture de 924 $, soit 27% sous l'action. Depuis lors, cet objectif a plus que doublé tandis que l'action progressait de 15%. La couverture est passée de 33 objectifs en mai 2025 à 46, et les achats sont passés de 25 à 36.
TIKR valorise l'action Micron à 1 489 $, un rendement annuel de 9% jusqu'en 2030
Le modèle de scénario central de TIKR valorise Micron à 1 489 $ d'ici août 2030, ce qui implique un rendement total de 40% par rapport au cours actuel de 1 065 $, soit 9% annualisés sur 3,9 ans.
Un rythme annuel de 9% représente un net ralentissement par rapport aux 550% de rendement générés par l'action sur l'année écoulée.
Le modèle arrive à moins de 2% de l'objectif moyen du consensus de 1 521 $, donc l'argument porte sur le timing : le modèle étale les 40% sur 3,9 ans, un rythme qui correspond à une prévision de T4 fiscal ajoutant 8,5 milliards de dollars de chiffre d'affaires plutôt que les 17,6 milliards de dollars livrés au T3 fiscal.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action MU ?
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