Statistiques clés pour l'action Micron
- Variation du cours de l'action Micron sur les 6 derniers mois : 228%
- Cours de l'action $MU au 28 septembre : $1054
- Plus haut sur 52 semaines : $1255
- Objectif de cours pour l'action $MU : $1521
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Que s'est-il passé ?
Michael Burry change sa façon de parier contre l'IA. Burry est célèbre pour avoir parié contre le marché immobilier avant la crise financière de 2007-2009.
Dans sa newsletter de lundi, il a déclaré qu'il remplaçait ses positions à découvert par des options put. Les puts lui permettent de parier sur une baisse avec plus d'effet de levier et moins d'argent, mais sur une période plus courte.
« Fondamentalement, j'avance mes échéances », a-t-il écrit. Il a déclaré que la principale raison est que la bulle de l'IA pourrait éclater plus tôt que prévu.
Il a remplacé trois positions à découvert par des puts. Ses puts sur Micron (MU) expirent en juin, avec des prix d'exercice autour de 500 $.
Ses puts sur Nebius (NBIS) expirent également en juin, avec des prix d'exercice à deux chiffres. Ses puts sur l'ETF de semi-conducteurs SOXX expirent en septembre 2027, avec des prix d'exercice dans les 400 $ bas.
Plus tôt ce mois-ci, il avait augmenté ses positions à découvert sur les trois.
Burry a cité le PDG d'Acer, Jason Chen. Chen a déclaré que les cycles des puces mémoire reviendraient alors que la Chine continue d'ajouter des capacités de production.
Micron voit les choses différemment. Lors de sa conférence téléphonique de juin, la direction a déclaré que la demande dépassait largement l'offre et devrait rester tendue au-delà de 2027.
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre fiscal a bondi de 346 % sur un an pour atteindre 41,5 milliards de dollars. La marge brute a atteint un record de 84,9 %. Micron a également signé 16 contrats clients à long terme d'une valeur d'au moins 100 milliards de dollars.
Un détail pourrait aider les baissiers. Micron a déclaré que ses prévisions pour le T4 reflètent une « modération significative » des hausses de prix. Elle s'attend également à ce que l'offre de l'industrie s'améliore progressivement en 2028.
Pour l'action Micron, le timing est essentiel. Avec des puts de juin, Burry a besoin d'une baisse dans les mois, et non les années, à venir.
Nebius est l'autre pari de Burry pour juin. Le choix de puts à court terme indique qu'il s'attend à un mouvement baissier prononcé prochainement.
Palantir (PLTR) fait partie du même trade sur l'IA. L'action est d'environ 10 % en dessous de son plus haut historique, montrant que même les leaders de l'IA se sont calmés.
Ce que le marché nous dit sur l'action Micron
Jusqu'à présent, le marché n'a pas pris le parti de Burry. En mai, il déclarait que les actions ressemblaient aux derniers mois de la bulle de 1999-2000. Pourtant, le Nasdaq Composite a clôturé la semaine dernière à un niveau record.
Néanmoins, de nombreuses valeurs de l'IA sont en dessous de leurs sommets. L'action Micron se situe à 16 % de son record.
Les puts de Burry transforment cela en un test clair. Si le scénario d'offre de Micron tient jusqu'en juin, son pari pourrait expirer sans valeur.
Si les prix de la mémoire se retournent, l'action Micron pourrait être la première à le montrer.
Burry parie que le trade sur l'IA craquera d'ici l'été prochain.
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