Chiffres clés de l'action AXON
- Performance de la semaine dernière : Les actions d'Axon se sont négociées à peu près stables après avoir glissé d'environ 35 % par rapport à leur plus haut de 12 mois, les investisseurs attendant le prochain catalyseur de bénéfices.
- Fourchette de 52 semaines : 396 $ à 885
- Prix cible du modèle d'évaluation : 624
- Hausse implicite : 45,4 % sur 1,9 an
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Que s'est-il passé ?
Axon Enterprise (AXON) a été sous pression au cours des derniers mois, se négociant environ 50% en dessous de ses plus hauts de la fin de l'année 2025, alors que les investisseurs se sont détournés des titres à forte croissance. Cette baisse fait suite à une forte progression sur plusieurs années, au cours de laquelle les actions sont passées de moins de 20 dollars il y a dix ans à un pic historique de plus de 700 dollars, de sorte que les prises de bénéfices et les prévisions de taux d'intérêt plus élevés ont pesé sur le sentiment.
Toutefois, les fondamentaux récents d'Axon restent solides. Au cours du dernier trimestre, le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 31 % par rapport à l'année précédente pour atteindre environ 711 millions de dollars, les logiciels et les services ayant progressé de plus de 40 %, les agences ayant adopté sa plateforme en nuage et ses outils de preuve numérique.
Il est important de noter que l'entreprise a continué à remporter des contrats pluriannuels et à se développer à l'international. Elle a terminé le trimestre avec plus de 2 milliards de dollars de liquidités et plus de 11 milliards de dollars de revenus futurs contractuels, ce qui lui confère un solide coussin financier. Par conséquent, la récente faiblesse de l'action reflète davantage les préoccupations liées à la valorisation et à la macroéconomie qu'une quelconque détérioration de l'activité principale d'Axon.
Au cours de la semaine écoulée, les transactions sont restées relativement modérées car les investisseurs se sont concentrés sur la publication des résultats du quatrième trimestre 2025 d'Axon, prévue pour le 24 février 2026.
Le consensus prévoit un nouveau trimestre de croissance du chiffre d'affaires d'environ 30 % et une rentabilité saine. La question clé est donc de savoir si les prévisions de la direction pour 2026 peuvent soutenir ces attentes alors que la société continue d'investir massivement dans le développement de produits et les acquisitions.
Les récentes acquisitions de plateformes de communication d'urgence et d'intelligence en temps réel, notamment Prepared et Carbyne, ont augmenté les dépenses d'exploitation, mais ont également élargi le marché adressable d'Axon au-delà des principaux dispositifs d'énergie conduite et des caméras corporelles.
En l'absence de nouvelles négatives spécifiques à l'entreprise cette semaine, la performance stable de l'action reflète largement une position d'attente avant les bénéfices plutôt qu'un changement dans les perspectives sous-jacentes.
L'action AXON est-elle sous-évaluée ?
Selon les hypothèses du modèle d'évaluation réalisées jusqu'en 2028, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 27,2
- Marges d'exploitation : 5.7%
- Multiplicateur de prix de sortie : 62,2x
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 624 $, ce qui implique une hausse totale de 45,4 % par rapport au prix actuel de l'action et un rendement annualisé de 22 % au cours des 1,9 prochaines années.
Ces rendements projetés se situent bien au-dessus du seuil de 10 % par an qui signale généralement une configuration attrayante, de sorte que le modèle suggère qu'Axon offre encore un potentiel de hausse significatif à long terme, même après une forte progression au cours de la dernière décennie.
Pour que ce potentiel se concrétise, Axon doit maintenir une croissance du chiffre d'affaires de l'ordre de 20 %, améliorer sa rentabilité à partir de marges d'exploitation à un chiffre et maintenir un multiple de bénéfices élevé en dépit d'une concurrence accrue et d'investissements continus.
L'exécution dépendra de l'expansion continue de sa plateforme logicielle en nuage, de la demande internationale croissante de caméras et d'appareils TASER, et de l'intégration réussie des acquisitions récentes qui étendent son écosystème de sécurité publique.
Si ces facteurs se maintiennent, le repli actuel pourrait ressembler à une réinitialisation de l'évaluation plutôt qu'à un changement dans l'histoire à long terme, mais les bénéfices et les orientations à venir seront essentiels pour déterminer si l'action peut se rapprocher de l'estimation de la juste valeur du modèle.
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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