Principales statistiques pour l'action Avantor
- Performance de la semaine écoulée : -18
- Fourchette de 52 semaines : 9 $ à 18
- Prix actuel : 9
Qu'est-il arrivé à l'action Avantor ?
L'action Avantor(AVTR) a perdu 50 % de sa valeur au cours de l'année écoulée, passant de plus de 18 $ à 9 $, le coup le plus récent étant une chute de 12,2 % avant la mise sur le marché le 11 février après les résultats et une baisse de 18 % la semaine précédente.
Les résultats du quatrième trimestre 2025 se sont soldés par un BPA ajusté conforme à 0,22 $ et un chiffre d'affaires légèrement supérieur de 1,66 milliard de dollars par rapport à l'estimation de 1,64 milliard de dollars, mais l'action s'est fortement repliée car les prévisions pour 2026 annonçaient une nouvelle année de baisse organique du chiffre d'affaires et un BPA ajusté de 0,77 $ à 0,83 $, en baisse par rapport à 0,90 $ en 2025.
Les prévisions décevantes reflètent une pression persistante sur les volumes dans la distribution des laboratoires, des comparaisons difficiles d'une année sur l'autre pour les matériaux électroniques, le sérum et NuSil, ainsi qu'une contraction des marges de 100 à 150 points de base due à la relance des dépenses d'investissement, à la réinitialisation de la rémunération incitative et à une gamme de produits défavorable.
Les investisseurs considèrent désormais Avantor comme une histoire de redressement sans calendrier précis, car trois années consécutives de déclin organique, une charge de dépréciation de 785 millions de dollars en 2025 et une perte nette de 530 millions de dollars ont dépouillé l'entreprise de la prime de croissance qu'elle affichait auparavant.
Emmanuel Ligner, président-directeur général, a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025 que "2026 sera une année de transition et d'investissement ciblé, et notre priorité est de stimuler la croissance du chiffre d'affaires en rivalisant vigoureusement sur le marché et en renforçant notre entreprise", en présentant la relance de la marque VWR et l'investissement de 20 millions de dollars dans la chaîne d'approvisionnement comme les fondements de la reprise.
Avec un consensus de 15 analystes sur 20 et un objectif de prix médian de 12,05 $ qui se situe déjà 31 % au-dessus du prix actuel de 9,21 $, Wall Street surveille l'exécution plutôt que d'augmenter le prix par conviction.
L'histoire d'Avantor dépend maintenant entièrement de la capacité du programme Revival à stabiliser la croissance organique d'ici la fin de l'année 2026, la demande de production biopharmaceutique restant saine mais l'incertitude des dépenses du gouvernement américain et de l'éducation, les goulets d'étranglement opérationnels dans les produits chimiques de traitement et l'effet de levier toujours à 3,2x créant un chemin étroit vers la reprise.
Où va l'action AVTR ?
La chute à deux chiffres des bénéfices, une baisse de 18 % la semaine précédente et un prix actuel de 9,21 $ situé à seulement 3,5 % au-dessus de son plus bas de 52 semaines (8,90 $) montrent à quel point la confiance de Wall Street dans Avantor s'est érodée, l'action se négociant maintenant 49 % en dessous de son plus haut de 52 semaines (18,02 $).
Les chiffres rendent l'argumentaire haussier étroit mais réel : le consensus prévoit un flux de trésorerie disponible de 500 à 550 millions de dollars en 2026, les marges EBITDA devraient se stabiliser autour de 15 %, et l'activité de production biopharmaceutique sous-jacente présente toujours une marge d'exploitation ajustée de 26,7 % dans le nouveau segment des produits bioscientifiques et médico-techniques.
L'objectif de prix moyen de Wall Street s'est effondré en même temps que le titre, passant de 27,20 $ à la fin de 2024 à 10,89 $ aujourd'hui, mais même cet objectif réduit implique une hausse de 18,3 % par rapport au prix actuel, avec seulement 3 achats restants parmi 18 analystes, contre 14 conservations et 1 vente.
La fourchette cible s'étend d'un minimum de 8,00 $ à un maximum de 19,00 $, un écart qui indique que les analystes sont réellement divisés sur la question de savoir si Revival stabilise l'entreprise ou si Avantor se rapproche de son plus bas niveau de 52 semaines de 8,90 $ sous la pression continue des marges et l'effet de levier à 3,2x l'EBITDA.
Sur la base de cinq années consécutives de baisse des revenus et du BPA, un modèle d'évaluation moyen évalue AVTR à 11,66 $ en décembre 2030, offrant un rendement total de 26,6 % et un TRI annualisé de 5,0 %, un profil de rendement qui compense à peine les investisseurs pour le risque d'exécution qu'ils absorbent au cours de cette année de transition.
Le risque principal est que le chiffre d'affaires organique ne s'améliore jamais, avec le gel des dépenses du gouvernement américain et de l'éducation, NuSil et Electronic Materials confrontés à des comparaisons difficiles, et les goulets d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement des produits chimiques de traitement nécessitant des correctifs à forte intensité de capital qui sont en concurrence directe avec la priorité déclarée de la société de réduire l'effet de levier en dessous de 3x.
À 9,21 $ et près d'un creux de 52 semaines, AVTR est un titre attentiste où la hausse est réelle sur papier, mais où la tendance fondamentale exige au moins deux trimestres d'amélioration des revenus organiques avant que le marché n'accorde une quelconque crédibilité à l'histoire de la renaissance.
Évaluez n'importe quelle action en moins de 60 secondes (c'est gratuit)
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de déterminer rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
