Principales statistiques pour l'action MT
- Performance des 30 derniers jours : 25
- Fourchette de 52 semaines : 27 $ à 68
- Prix cible du modèle d'évaluation : environ 84
- Hausse implicite: 33%
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
ArcelorMittal fait l'objet d'un regain d'attention de la part des investisseurs alors que les marchés prennent de plus en plus en compte une reprise du cycle de l'acier après une période de performance plus faible due à la baisse des prix de l'acier et à la diminution de la demande industrielle.
L'action ArcelorMittal a augmenté d'environ 25 % au cours des 30 derniers jours, se négociant récemment à près de 63 $ par action, principalement parce que les prix de l'acier sont maintenant en hausse en Amérique du Nord et qu'une amélioration est attendue en Europe, que les protections commerciales en Europe devraient resserrer l'offre, et que la société a prévu une augmentation des expéditions et une amélioration des prix, ce qui, ensemble, signale un rebond des marges après le ralentissement précédent, semblable à l'amélioration des conditions observée chez des pairs comme Nucor, U.S. Steel, et Tata Steel.
Ce mois-ci, l'entreprise a renforcé ces perspectives d'amélioration lors de sa dernière conférence téléphonique sur les résultats, faisant état d'un EBITDA de 6,5 milliards de dollars en 2025, avec des marges de 121 dollars par tonne et un flux de trésorerie investissable de 1,9 milliard de dollars, tout en prévoyant une augmentation des expéditions et une hausse des prix en Amérique du Nord au premier trimestre, avec une amélioration supplémentaire attendue en Europe au deuxième trimestre.
Le PDG Aditya Mittal a déclaré que le changement de politique "redéfinit fondamentalement les perspectives de l'industrie sidérurgique européenne", soulignant que le resserrement de l'offre et les protections commerciales pourraient soutenir la rentabilité.
L'activité des institutions et des analystes a également contribué à cette évolution. JPMorgan Chase a réduit sa participation d'environ 60 % à environ 39 000 actions et a rétrogradé l'action à sous-pondérer, tandis que Retirement Systems of Alabama a initié une position d'environ 674 000 actions d'une valeur d'environ 31 millions de dollars et que Darwin Wealth Management a ajouté une nouvelle participation d'environ 25 000 actions.
Ce positionnement mitigé suggère que certains investisseurs prennent des bénéfices après la récente hausse, tandis que d'autres se positionnent en vue d'une reprise potentielle du cycle de l'acier.
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MT est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : environ 5%.
- Marges d'exploitation : environ 9
- Multiple P/E de sortie : 10x
Lechiffre d'affaires devrait se redresser progressivement à mesure que la demande mondiale d'acier s'améliore, soutenue par les dépenses d'infrastructure, l'activité industrielle et le resserrement de l'offre en raison des protections commerciales dans des régions clés comme l'Europe, qui limitent les importations excédentaires et contribuent à stabiliser les prix.
La croissance des bénéfices devrait être davantage due à l'expansion des marges qu'à la croissance des volumes, étant donné que les prix plus élevés de l'acier, l'amélioration de l'utilisation des capacités et la discipline en matière de coûts permettent d'augmenter les revenus et de les répercuter sur les bénéfices.
Par rapport à ses homologues américains comme Nucor et U.S. Steel, ArcelorMittal est davantage exposé aux marchés mondiaux, ce qui le rend plus sensible aux changements dans les conditions de prix, mais aussi mieux positionné pour bénéficier d'une reprise généralisée.
L'allocation des capitaux est un autre facteur clé. L'entreprise a réduit sa dette et continue de générer un flux de trésorerie disponible important, ce qui lui permet de restituer du capital par le biais de dividendes et de rachats tout en continuant d'investir dans des projets à plus haut rendement liés à la transition énergétique et à l'électrification.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible d'environ 84 dollars, ce qui implique une hausse totale d'environ 33 % sur environ trois ans, indiquant que l'action semble sous-évaluée aux niveaux actuels.
Aux niveaux actuels, ArcelorMittal semble sous-évalué. Les performances futures seront probablement tirées par le rétablissement des marges, une allocation disciplinée des capitaux et un marché mondial de l'acier plus équilibré, plutôt que par une croissance rapide des revenus.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action MT à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action ArcelorMittal, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Il suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur du ratio cours/bénéfice à la sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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