Estadísticas clave de las acciones de Texas Instruments
- Rendimiento en el último mes: 20%.
- Rango de 52 semanas: $140 a $231
- Precio objetivo del modelo de valoración: 324
- Alza implícita: 43
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Texas Instruments ha subido cerca de un 20% en los últimos 30 días, terminando cerca de 226 $ por acción, ya que los inversores han vuelto a invertir en semiconductores de alta calidad y han reaccionado al anuncio de una importante adquisición estratégica. Las acciones volvieron a subir hasta su máximo de 52 semanas, 231 dólares, lo que indica una renovada confianza en las perspectivas de recuperación industrial y de procesamiento integrado de la empresa.
Las acciones subieron con fuerza sobre todo porque los inversores consideraron que el acuerdo de TI para adquirir Silicon Labs por 231 $ por acción en efectivo era un movimiento estratégico que refuerza su perfil de crecimiento a largo plazo en la conectividad inalámbrica integrada.
La operación amplía la cartera de TI con 1.200 productos de conectividad inalámbrica y se espera que genere más de 450 millones de dólares anuales en sinergias operativas y de fabricación en los tres años siguientes al cierre.
El director financiero, Rafael Lizardi, afirmó que la empresa tiene previsto financiar la adquisición con efectivo disponible y unos 7.000 millones de dólares de deuda adicional, al tiempo que seguirá devolviendo el 100% del flujo de caja libre a los accionistas.
El Consejero Delegado, Haviv Ilan, describió la conectividad inalámbrica como un "enchufe alfa" que puede desbloquear oportunidades de ventas cruzadas en gestión de energía y procesadores integrados, lo que refuerza la lógica estratégica que subyace a la operación.
Más allá de la adquisición, los inversores también responden a la mejora de los indicadores fundamentales. Se prevé que los ingresos repunten de 17.682 millones de dólares en 2025 a 19.576 millones en 2026, tras la caída registrada entre 2022 y 2024.
Esta recuperación prevista, combinada con la huella de fabricación interna de 300 milímetros de TI, favorece la expansión de los márgenes a medida que los volúmenes se normalizan en los mercados industriales e integrados.
En conjunto, el crecimiento impulsado por las adquisiciones y los signos de recuperación cíclica han contribuido a la subida del 20% de los últimos 30 días, ya que los inversores se han reposicionado para obtener una mayor visibilidad de los beneficios en 2026.
¿Está infravalorada Texas Instruments?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 10,8%.
- Márgenes operativos: 39.2%
- Múltiplo PER de salida: 30,0x
Las hipótesis decrecimiento de los ingresos reflejan la estabilización continuada de la demanda industrial y el aumento del contenido de semiconductores en los sistemas conectados.
Se prevé que los ingresos aumenten de 17.682 millones de dólares en 2025 a 19.576 millones de dólares en 2026 y sigan creciendo hasta 2028, en línea con una TCAC del 10,8%.
Las previsiones de márgenes se basan en la estrategia de fabricación interna de TI. La empresa explota fábricas de obleas de 300 milímetros de bajo coste que reducen los costes por unidad y aumentan el apalancamiento operativo a medida que mejora la utilización.
A medida que se recuperan los volúmenes, los costes fijos se absorben a través de una mayor producción, apoyando unos márgenes operativos duraderos cercanos al nivel modelizado del 39,2%.
La adquisición de Silicon Labs mejora esta configuración al añadir productos de conectividad inalámbrica integrados que a menudo anclan los diseños de sistemas.
La conectividad inalámbrica suele ser un componente básico de los dispositivos conectados, lo que crea oportunidades de venta cruzada en gestión de energía, detección y procesadores integrados de mayor rendimiento, que pueden aumentar el contenido por sistema.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 324,41 dólares, lo que implica un alza total del 43,4% desde el precio actual de 226,16 dólares de la acción y una rentabilidad anualizada del 13,3% hasta 2026 según el marco del modelo. En este escenario, Texas Instruments parece infravalorada a los niveles actuales.
El rendimiento futuro dependerá de la recuperación sostenida de la industria, el crecimiento continuado del contenido de semiconductores de automoción y la ejecución de la integración de Silicon Labs en la red de fabricación de TI. La configuración refleja la mejora de la visibilidad de los beneficios impulsada por la expansión de la conectividad integrada, las ventajas de escala de fabricación y la asignación disciplinada de capital.
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