Estadísticas clave de Cisco Stock
- Pre-market Cambio de precio para las acciones de Cisco: -8%.
- Precio de la acción de $CSCO a 11 de febrero: $86
- Máximo en 52 semanas: 88 $.
- Objetivo de precio de las acciones de $CSCO: $87
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Cisco(CSCO) caen casi un 8% en las operaciones previas a la comercialización a pesar de presentar unos resultados trimestrales mejores de lo esperado.
El gigante de las redes superó las estimaciones tanto de beneficios como de ingresos para su segundo trimestre fiscal, pero los inversores se sintieron decepcionados por unas previsiones que sólo cumplieron las expectativas para el periodo actual.
La empresa obtuvo unos beneficios ajustados de 1,04 dólares por acción con unos ingresos de 15 350 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas de 1,02 dólares por acción y 15 120 millones de dólares en ingresos.
Los ingresos crecieron un 10% interanual, mientras que el beneficio neto saltó a 3.180 millones de dólares desde los 2.430 millones del mismo trimestre del año anterior.
Sin embargo, las acciones de Cisco cayeron cerca de un 8% cuando la dirección publicó sus previsiones para el tercer trimestre fiscal. La empresa espera un beneficio ajustado por acción de entre 1,02 y 1,04 dólares y unos ingresos de entre 15.400 y 15.600 millones de dólares. Los analistas esperaban 1,03 dólares por acción y unos ingresos de 15.180 millones de dólares.
La mayor preocupación parece girar en torno a la presión sobre el margen bruto. El Director Financiero, Mark Patterson, advirtió que los márgenes brutos del tercer trimestre descenderían del 67,5% del segundo al 65,5% del tercero.
Este descenso se debe a dos factores: la combinación de productos y el aumento de los costes de memoria, que están afectando a toda la industria tecnológica.
En el lado positivo, Cisco está viendo un impulso real en la infraestructura de IA.
- La empresa registró 2.100 millones de dólares en pedidos de IA de clientes de hiperescala durante el trimestre, frente a los 1.300 millones del trimestre anterior.
- Para el ejercicio fiscal completo, Cisco espera que los pedidos de infraestructura de IA superen los 5.000 millones de dólares y los ingresos los 3.000 millones.
El consejero delegado Chuck Robbins destacó que los ingresos por redes de Cisco crecieron un 21% interanual hasta los 8.300 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas de 7.900 millones de dólares. Este crecimiento se vio impulsado por la fuerte demanda de equipos de redes de campus, conmutadores de centros de datos y productos de infraestructura de IA.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de Cisco
La reacción negativa del mercado a las acciones de Cisco sugiere que los inversores están más preocupados por la presión sobre los márgenes a corto plazo que por el sólido crecimiento de los ingresos de la empresa y el impulso de la IA.
Aunque Cisco superó las estimaciones y elevó sus previsiones de ingresos por IA, sus previsiones de margen bruto indican vientos en contra de la rentabilidad que podrían persistir hasta la segunda mitad del ejercicio fiscal 2026.
El aumento de los costes de memoria está reduciendo los márgenes en todo el sector tecnológico, y Cisco no es inmune. La empresa ha anunciado subidas de precios y está renegociando contratos con sus socios de canal, pero estas medidas tardarán en traducirse en resultados.
Patterson señaló que la sólida cadena de suministro y la posición financiera de Cisco deberían ayudarle a gestionar este reto mejor que sus competidores, pero los inversores parecen escépticos sobre la rapidez con la que pueden recuperarse los márgenes.
Dicho esto, las acciones de Cisco todavía parecen razonablemente posicionadas para los inversores a largo plazo.
La empresa está ganando tracción en la infraestructura de IA con hiperescaladores, su negocio principal de redes está creciendo al 21%, y el ciclo de renovación del campus apenas está comenzando.
La cuestión clave es si la presión sobre los márgenes es temporal o señala un desafío de rentabilidad a más largo plazo a medida que Cisco se desplaza hacia ventas de infraestructura de IA de mayor volumen.
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