Estadísticas clave de PM Stock
- Variación de precio de las acciones de PM: +0.45%
- Precio de la acción de $PM a 06 de febrero: $182.81
- Máximo en 52 semanas: $183
- Objetivo de precio para las acciones de $PM: $220.39
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¿Qué ha pasado?
Philip Morris International (PM) subieron ligeramente después de que la empresa presentara los resultados del cuarto trimestre de 2025. Los ingresos fueron de 10.360 millones de dólares, pero superaron ligeramente las estimaciones de los analistas.
El BPA ajustado fue de 1,70 dólares, lo que coincidió con las expectativas, por lo que las ganancias estuvieron en línea en general. Sin embargo, el EBIT disminuyó secuencialmente y los márgenes se comprimieron en comparación con el trimestre anterior.
Los ingresos crecieron un 6,8% interanual, pero cayeron un 4,5% intertrimestral. Los márgenes EBIT se situaron en el 35,9%, muy por debajo del 43,1% del tercer trimestre, debido al aumento de los costes de explotación. Aun así, el beneficio neto aumentó casi un 10% interanual, lo que demuestra que la rentabilidad subyacente se mantuvo sólida.
Según Reuters, la dirección pronosticó mayores beneficios y restó importancia a las amenazas de la competencia, lo que ayudó a estabilizar las acciones.
Los ingresos incumplieron las estimaciones en un 0,4%, y el EBIT en torno a un 2,4%. El BPA ajustado cumplió las expectativas, pero el BPA GAAP se quedó corto debido a partidas no recurrentes. El crecimiento interanual se mantuvo positivo, pero las tendencias intertrimestrales se debilitaron.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de PM
La débil reacción de las acciones sugiere que los inversores se centraron más en los márgenes que en el crecimiento. PM continúa la transición hacia productos sin humo, incluidos IQOS y ZYN, que apoyan la estrategia a largo plazo.
Sin embargo, la presión sobre los márgenes a corto plazo y la variabilidad del volumen parecen limitar el entusiasmo alcista. Las noticias recientes también muestran que la dirección declaró que los objetivos de crecimiento para 2026-2028 no dependen en gran medida del lanzamiento en EE.UU. de IQOS Iluma.
Este comentario redujo las expectativas de una reaceleración impulsada por un único producto, y el sentimiento se mantuvo cauteloso.
Según el modelo de valoración guiado, el valor razonable de PM se estima en 220,39 dólares por acción.
Esto implica una rentabilidad total del 20,6% hasta 2028, o alrededor del 6,7% anual.
El modelo asume un crecimiento de los ingresos del 7,3%, unos márgenes operativos del 40,6% y un PER de salida de 19,5 veces. A los niveles actuales, la rentabilidad anual esperada es inferior al 10%, por lo que la valoración parece razonable pero no convincente.
La acción sigue ofreciendo estabilidad y flujo de caja, pero la rentabilidad futura puede ser más moderada.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de PM a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
