Estadísticas clave de las acciones de Alphabet
- Rentabilidad en 6 meses: 51%
- Rango de 52 semanas: $141 a $349
- Precio objetivo del modelo de valoración: 403
- Alza implícita: 32
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¿Qué ha pasado?
Alphabet se ha revalorizado alrededor de un 51% en los últimos seis meses, cotizando recientemente cerca de 306 dólares por acción, ya que los inversores han respondido a la aceleración de la monetización de la IA, al mayor crecimiento de las búsquedas y a la rápida expansión de la rentabilidad de la nube. El movimiento refleja un interés de compra sostenido más que una reacción a corto plazo.
El impulso se fortaleció después de que Alphabet anunciara unos ingresos en el cuarto trimestre de 113.800 millones de dólares, un 18% más que en el mismo periodo del año anterior, con un aumento del BPA del 31%, hasta 2,82 dólares.
Los ingresos por búsquedas aumentaron un 17%, hasta 63.100 millones de dólares, mientras que Google Cloud creció un 48%, hasta 17.700 millones de dólares, y amplió los márgenes operativos hasta el 30,1%. La cartera de pedidos en la nube aumentó un 55% secuencial hasta 240.000 millones de dólares, reforzando la demanda de IA empresarial.
Sundar Pichai, consejero delegado de la compañía, calificó este trimestre de "tremendo para Alphabet", ya que la adopción de Gemini se ha extendido a todos los productos.
La empresa también ha previsto para 2026 un CapEx de entre 175.000 y 185.000 millones de dólares para ampliar la capacidad de la infraestructura de IA. Aunque la fuerte inversión indica una presión de los gastos a corto plazo, el mercado ha recompensado la capacidad de la empresa para convertir la adopción de la IA en una aceleración de los ingresos y una expansión de los márgenes mensurables.
El posicionamiento institucional siguió siendo constructivo. National Pension Service aumentó su participación en un 3,1% hasta 11.947.797 acciones por valor de unos 2.900 millones de dólares, mientras que Ritter Daniher Financial Advisory incrementó su posición en un 134,8%.
Aunque algunas empresas recortaron su exposición, el posicionamiento general refleja la confianza en la capacidad de Alphabet para generar beneficios a largo plazo.
¿Está infravalorada Alphabet?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 15,1%.
- Márgenes operativos: 34.6%
- Múltiplo PER de salida: 21,8x
Elcrecimiento de los ingresos sigue respaldado por la monetización duradera de la búsqueda, la creciente adopción de la IA por parte de las empresas y la aceleración de la demanda de Google Cloud.
La búsqueda sigue beneficiándose de una mejor comprensión de las consultas y de la orientación de los anuncios mejorada por la IA, lo que aumenta el retorno de la inversión de los anunciantes y apoya la durabilidad de los precios en sectores verticales como el comercio minorista y las finanzas.
La nube es el mayor impulsor del incremento de los beneficios. Con un aumento interanual de los ingresos del 48% y una expansión de los márgenes operativos hasta el 30,1%, la demanda sostenida de infraestructura de IA empresarial y la mayor adopción de productos por parte de los clientes respaldan un mayor apalancamiento operativo. El crecimiento de la cartera de pedidos hasta 240.000 millones de dólares proporciona una visibilidad de ingresos plurianual.
La monetización de la IA a través de Gemini Enterprise, la integración de Workspace y los agentes de IA empresarial introducen flujos de ingresos incrementales de alto margen.
Más de 8 millones de puestos pagados de Gemini Enterprise y el aumento del uso de la IA empresarial demuestran la tracción temprana de la monetización.
Alphabet también generó 52.400 millones de dólares en flujo de caja operativo en el cuarto trimestre y continúa con la recompra de acciones, apoyando el crecimiento de los beneficios por acción junto con la expansión orgánica.
Sobre la base de estos datos, el modelo de valoración estima un precio objetivo de 402,56 dólares, lo que implica una revalorización total del 31,7% en aproximadamente 2,9 años, lo que indica que la acción parece infravalorada a los precios actuales.
A los niveles actuales cercanos a 306 $, Alphabet parece infravalorada, con un rendimiento futuro impulsado por la expansión del margen de la nube, la monetización de la IA a escala y la fortaleza sostenida de la publicidad de búsqueda en lugar de una aceleración agresiva de los ingresos.
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