Estadísticas clave de las acciones de Amazon
- Rendimiento en el último mes: -18
- Rango de 52 semanas: $161 to $259
- Precio objetivo del modelo de valoración: 315
- Alza implícita: 58,6%.
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¿Qué ha pasado?
Amazon cayeron cerca de un 18% en los últimos 30 días, cotizando recientemente cerca de 199 dólares por acción, ya que los múltiplos de valoración se comprimieron en los valores tecnológicos de gran capitalización y los inversores reaccionaron a la venta de información privilegiada y a un notable recorte del precio objetivo por parte de los analistas.
La acción bajó después de que Douglas Herrington, Consejero Delegado de Worldwide Amazon Stores, vendiera 1.000 acciones a un precio medio de 208 $ por 208.000 $, reduciendo su participación en un 0,20% a 504.934 acciones por valor de unos 105,0 millones de $.
Si bien la transacción fue modesta en relación con el total de sus participaciones, las ventas internas durante un retroceso general del mercado a menudo refuerzan la cautela a corto plazo.
La actividad de los analistas contribuyó a la debilidad. New Street Research recortó su precio objetivo para Amazon de 350 a 285 dólares, manteniendo la calificación de "Comprar", lo que supone un alza de aproximadamente el 42,8% desde el reciente precio de la acción, cercano a 199,60 dólares.
La reducción reflejaba unas hipótesis de valoración más conservadoras a pesar de que la dirección enfatizaba la fuerte demanda de la nube, con el consejero delegado Andy Jassy afirmando que la empresa está "monetizando la capacidad tan rápido como podemos instalarla."
Los registros institucionales mostraron un posicionamiento mixto. Trek Financial LLC aumentó su participación un 12,6% hasta 59.254 acciones valoradas en unos 13,01 millones de dólares, mientras que Mn Services Vermogensbeheer B.V. elevó su participación hasta 2.832.500 acciones valoradas en unos 621,9 millones de dólares.
Por su parte, Modera recortó su participación en un 2,2% hasta 242.300 acciones valoradas en unos 53,2 millones de dólares, y Baillie Gifford redujo su posición en un 4,9% hasta 31.659.114 acciones valoradas en cerca de 6.950 millones de dólares. En total, alrededor del 72,2% de las acciones de Amazon siguen en manos de fondos de cobertura e inversores institucionales.
¿Está Amazon infravalorada?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 12,1%.
- Márgenes operativos: 14.4%
- Múltiplo PER de salida: 25,8x
Se prevé quelos ingresos pasen de 637.959 millones de dólares en 2024 a 716.924 millones en 2025 y 805.210 millones en 2026, lo que refleja unas tasas de crecimiento futuras del 12,38% y el 12,31%.
El crecimiento se apoya en la aceleración de AWS, la expansión de la publicidad y la fortaleza continuada de los servicios de vendedores externos.
Los ingresos de AWS alcanzaron los 35.600 millones de dólares en el cuarto trimestre y crecieron un 24% interanual, con lo que el segmento alcanzó una tasa de ejecución anualizada de 142.000 millones de dólares.
La cartera de pedidos de AWS ascendió a 244.000 millones de dólares, un 40% más interanual, lo que indica una fuerte demanda empresarial de cargas de trabajo en la nube y de IA.
La expansión del margen operativo hacia el 14,4% asume el cambio continuo de la mezcla hacia los ingresos de publicidad y AWS de mayor margen, las ganancias de productividad de cumplimiento de la regionalización y la automatización, y el apalancamiento operativo a medida que aumentan las inversiones en infraestructura.
Las estimaciones futuras prevén un crecimiento del EBITDA del 23,8% frente a un crecimiento de los ingresos del 11,9%, lo que pone de relieve la expansión de los beneficios impulsada por los márgenes.
Los ingresos por publicidad alcanzaron los 21.300 millones de dólares en el cuarto trimestre, un 22% más interanual, mientras que la expansión de la entrega en el mismo día, la penetración de la alimentación, los anuncios de Prime Video y la adopción de silicio personalizado como Trainium y Graviton proporcionan otros motores de crecimiento con márgenes elevados.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 315,35 dólares, lo que implica una revalorización total del 58,6% desde el precio reciente de 198,79 dólares en aproximadamente 2,9 años.
A los niveles actuales, Amazon parece infravalorada, con un rendimiento futuro probablemente impulsado por el liderazgo de la infraestructura de IA, la monetización de la publicidad, las ganancias de eficiencia logística y el apalancamiento operativo sostenido en lugar de una aceleración agresiva de los ingresos por sí sola.
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