Estadísticas clave de ISRG Stock
- Rendimiento en el último mes: -14
- Rango 52 Semanas: $425 a $609
- Precio objetivo del modelo de valoración: $705
- Alza implícita: 45
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Intuitive Surgical ha caído cerca de un 14% en los últimos 30 días, cotizando recientemente cerca de los 486 $ por acción, ya que los inversores reaccionaron a la compresión de los múltiplos posteriores a los resultados, las revelaciones de venta de información privilegiada y la presión de valoración más amplia en las acciones de crecimiento de gran capitalización. Las acciones retrocedieron a pesar de los sólidos resultados operativos, reflejando el sentimiento y el posicionamiento más que el debilitamiento de los fundamentales.
La caída se debió principalmente a que los inversores abandonaron los valores con múltiplos elevados tras la publicación de los resultados, a pesar de que éstos fueron sólidos, lo que provocó una compresión de la valoración más que una decepción. Los ingresos aumentaron un 19%, hasta 2.870 millones de dólares, los procedimientos totales crecieron un 18% y el BPA pro forma alcanzó los 2,53 dólares.
El consejero delegado, Dave Rosa, afirmó que 2025 fue "un año fuerte para Intuitive", con un aumento de los ingresos de todo el año del 21%, hasta 10.100 millones de dólares, y un crecimiento de los procedimientos da Vinci del 18%, hasta más de 3,1 millones.
Los ingresos recurrentes aumentaron un 20% hasta 2.300 millones de dólares en el cuarto trimestre y representaron el 81% de los ingresos totales, lo que pone de relieve la fortaleza de su modelo impulsado por los consumibles.
El posicionamiento institucional ha sido dispar. DDD Partners aumentó su participación en un 746,8% hasta 5.504 acciones por valor de unos 2,46 millones de dólares, mientras que Verde Servicos Internacionais incrementó su posición en un 112,5% hasta unos 15,07 millones de dólares.
Al mismo tiempo, Prospera Financial Services redujo su participación en un 65,8%, vendiendo 13.590 acciones, y personas con información privilegiada vendieron 56.189 acciones en los últimos 90 días por un total de unos 30,8 millones de dólares, incluida la venta por parte del vicepresidente Mark Brosius de 4.500 acciones por 2,46 millones de dólares.
A pesar de la reciente caída, los inversores institucionales poseen colectivamente alrededor del 83,64% de Intuitive Surgical. La dirección de la empresa pronosticó para 2026 un crecimiento de los procedimientos da Vinci de entre el 13% y el 15% y un margen bruto pro forma de entre el 67% y el 68%, incluido un impacto arancelario previsto de alrededor del 1,2% de los ingresos netos, lo que refuerza las expectativas de una expansión continuada de los beneficios incluso a pesar del retroceso de las acciones.
¿Está infravalorada Intuitive Surgical?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 13,8%.
- Márgenes operativos: 38.7%
- Múltiplo PER de salida: 48,5 veces
Elcrecimiento de los ingresos sigue respaldado por la expansión de los volúmenes de procedimientos en cirugía general y en los mercados internacionales, junto con la adopción continuada del da Vinci 5.
A partir de unos ingresos de 10.064,70 millones de dólares en 2025, las estimaciones de los analistas prevén que los ingresos alcancen los 14.843,95 millones de dólares en 2028, en consonancia con una tasa compuesta compuesta anual cercana al 13,8%.
El crecimiento de los procedimientos es fundamental porque impulsa los ingresos recurrentes por instrumentos y accesorios, que representaron el 81% de los ingresos del cuarto trimestre.
A medida que se amplía la base instalada y aumenta la utilización, los ingresos incrementales aumentan de forma eficiente y refuerzan el apalancamiento operativo.
Otros factores que impulsan el crecimiento son la expansión a procedimientos cardíacos tras la autorización de la FDA para da Vinci 5, el impulso continuado de la plataforma SP con un crecimiento del 78% en el cuarto trimestre, el aumento de los procedimientos Ion en un 44% en el cuarto trimestre y la penetración en centros de cirugía ambulatoria con sistemas XiR reacondicionados.
La evolución del reembolso internacional, incluida la posible cobertura robótica adicional en Japón a partir de mediados de 2026, podría impulsar aún más el crecimiento de las intervenciones fuera de Estados Unidos.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 704,61 dólares, lo que supone un 45% de revalorización total desde el precio actual de 485,84 dólares.
A los niveles actuales cercanos a 486 dólares, Intuitive Surgical parece infravalorada, con un rendimiento futuro impulsado por el crecimiento duradero de los procedimientos, la expansión de los ingresos recurrentes, la penetración internacional, la innovación de plataformas y el apalancamiento operativo sostenido en lugar de depender únicamente de los ciclos de colocación de sistemas.
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