Estadísticas clave de Super Micro Stock
- Variación de precios: +10.6%
- Precio actual: ~$34
- Objetivo Modelo Avanzado: $56
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Super Micro Computer, Inc. (SMCI) subieron un 10,6% para cerrar a 34 dólares el viernes, silenciando a los críticos con un informe trimestral que rompió las expectativas.
El fabricante de servidores registró unos ingresos trimestrales de 12.700 millones de dólares, un asombroso aumento del 123% interanual, lo que demuestra que el apetito por la infraestructura de IA sigue siendo insaciable.
Aún más impresionante fue el aumento de las previsiones para todo el año, con una previsión de ventas anuales de 40.000 millones de dólares a medida que los hiperescaladores se apresuran a desplegar bastidores de refrigeración líquida.
El catalizador de este crecimiento es el dominio de la empresa en la tecnología de refrigeración líquida directa (DLC ), que se está convirtiendo en un requisito para los chips de Nvidia y AMD, que consumen mucha energía.
Aunque la empresa se ha enfrentado al escrutinio sobre su contabilidad y gobernanza, la realidad fundamental es que sigue siendo un socio clave para construir los clústeres masivos de IA del futuro.
Durante la presentación de resultados, la dirección confirmó que la ampliación de su capacidad de fabricación en Malasia y Silicon Valley está en marcha para respaldar este crecimiento explosivo.
Los inversores también se sintieron aliviados al oír que el "recuento de acciones totalmente diluido" mencionado en el comunicado de prensa era simplemente una errata, que el director financiero David Weigand aclaró durante la sesión de preguntas y respuestas.
La acción cotiza ahora a una fracción de su valoración máxima, lo que crea una situación de "valor profundo" para los inversores dispuestos a apostar por la longevidad del ciclo de la IA.
¿Está Super Micro infravalorada en la actualidad?
Durante la presentación de resultados, el consejero delegado Charles Liang hizo hincapié en la innovación de la empresa en la gestión térmica.
Afirmó: "Nuestra solución de refrigeración líquida directa está ganando adeptos... los clientes se dan cuenta de que, para hacer funcionar la próxima generación de GPU, la refrigeración por aire simplemente no es lo bastante eficiente".
La apuesta de Super Micro por la refrigeración líquida está dando sus frutos.
En cuanto a la confusión sobre el recuento de acciones, el director financiero David Weigand se mostró transparente.
Aclaró: "Me he dado cuenta de que había una errata. Así que disculpen la corrección... el recuento de acciones no GAAP pasó de 677 millones a 709 millones".
El equipo directivo está centrado en la ejecución, con el objetivo de recuperar la confianza de los inversores mediante un crecimiento constante y rentable.
Según el Modelo de Valoración Avanzado de TIKR, el castigo del mercado a la acción ha creado una dislocación masiva de su valor intrínseco.
- Precio objetivo: 56 $.
- Precio actual: ~34 $
- Potencial alcista: +64.3%
Modelo de valoración en profundidad
La inversión en Super Micro es una apuesta de alto riesgo y alta rentabilidad en la infraestructura de la era de la inteligencia artificial.
El modelo sugiere que incluso con hipótesis de márgenes conservadoras, el enorme volumen de demanda de servidores justifica un precio mucho más alto.
- La brecha del valor razonable: A 34 dólares, las acciones cotizan con un gran descuento respecto al objetivo de 56 dólares, lo que implica un 64% de revalorización a medida que se desvanece el "descuento de gobernanza".
- La realidad del crecimiento: El modelo prevé una asombrosa tasa de crecimiento de los ingresos del 47,0% (a un año vista), lo que refleja la explosiva demanda de computación de IA.
- La rentabilidad: Aunque los márgenes son escasos (9,0% de margen de ingresos netos), el elevado volumen permite una importante generación de beneficios absolutos.
Si Super Micro puede mantener su nariz limpia y ejecutar su cartera de pedidos, el rebote a 56 dólares podría ocurrir más rápido de lo que el mercado espera.
Conclusión: La forma más arriesgada de jugar la tendencia más segura. Con un potencial alcista del 64,3% hasta los 56 dólares, Super Micro Computer es para inversores agresivos que creen que la tecnología de la empresa es demasiado importante para fracasar.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Super Micro a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
