Estadísticas clave de las acciones de Honeywell
- Rendimiento en la última semana: 5%
- Rango de 52 semanas: $179 a $242
- Precio objetivo del modelo de valoración: 282
- Alza implícita: 18
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Honeywell International Inc. subieron alrededor de un 5% esta semana, cotizando cerca de los 238 $ por acción, ya que los inversores reaccionaron a los buenos resultados de la empresa en el cuarto trimestre y a la reafirmación de sus perspectivas para 2026 publicadas a finales de enero. El movimiento reflejó la renovada confianza en la estabilidad de los beneficios de Honeywell tras un sólido crecimiento orgánico, una cartera de pedidos récord y una mayor generación de efectivo.
Las acciones subieron esta semana después de que Honeywell anunciara un crecimiento orgánico de las ventas del 11% en el cuarto trimestre, con un aumento de los pedidos del 23% y un incremento de la cartera del 15% hasta superar los 37.000 millones de dólares, lo que apunta a una demanda sostenida en los sectores aeroespacial, de automatización de edificios y de proyectos industriales de ciclo largo.
El BPA ajustado de 2,59 dólares, un 17% más interanual, reforzó la confianza en que el impulso de los beneficios se mantiene intacto a pesar de las desiguales condiciones macroeconómicas.
Las orientaciones de la dirección reforzaron esta opinión. El Consejero Delegado, Vimal Kapur, afirmó que el trimestre "refuerza la fortaleza de nuestras posiciones en el mercado final y la ejecución", al tiempo que proyectó un crecimiento de los beneficios de entre el 6% y el 9% en 2026, impulsado por la conversión de la cartera de pedidos, la disciplina de precios y las ganancias de productividad.
Estas perspectivas contribuyeron a afianzar las expectativas de crecimiento continuado de los beneficios sin depender de un repunte cíclico.
El posicionamiento institucional añadió confirmación en lugar de presión. Aunque algunas empresas recortaron posiciones, como Fishman Jay A Ltd., MI y SouthState Bank Corp. MI y SouthState Bank Corp, otras añadieron exposición.
Envestnet Asset Management aumentó su participación en más de un 30%, y Ashton Thomas Private Wealth elevó su participación en más de un 24%.
Dado que las instituciones siguen poseyendo aproximadamente el 76% de las acciones de Honeywell, el movimiento de esta semana refleja la confianza en la visibilidad de los beneficios y la ejecución estratégica, más que la negociación a corto plazo.
¿Está infravalorada Honeywell?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 5,6%.
- Márgenes operativos: 23,8
- Múltiplo PER de salida: 20,3x
El perfil de crecimiento de Honeywell refleja una expansión constante de un dígito intermedio en lugar de un repunte cíclico, anclado en la demanda aeroespacial de ciclo largo, el aumento de la actividad comercial posventa y la inversión sostenida en sistemas de automatización de edificios.
El crecimiento de los beneficios está impulsado cada vez más por la durabilidad de los márgenes que por el volumen. La disciplina de precios, las iniciativas de productividad y una creciente combinación de software y servicios apoyan el apalancamiento operativo incluso cuando los mercados finales se normalizan, mientras que una cartera de pedidos aeroespaciales récord proporciona una clara visibilidad de los ingresos en los próximos 12 meses.
La ejecución de la separación prevista del sector aeroespacial sigue siendo un catalizador clave de los beneficios. Una cartera más centrada, la reducción de los costes de transición a la competencia y una mayor flexibilidad en la asignación de capital podrían desbloquear una expansión incremental de los márgenes que las expectativas actuales no reflejan plenamente.
A los niveles actuales, Honeywell parece infravalorada, con un rendimiento futuro impulsado por la conversión de la cartera de pedidos, la expansión de los márgenes y la simplificación de la cartera más que por una aceleración agresiva de los beneficios.
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