Estadísticas clave de TPR Stock
- Cambio de precio para las acciones de TPR: 10%.
- TPR Precio de la acción a 5 de febrero: $143.19
- Máximo en 52 semanas: 145,42 $.
- TPR Objetivo de precio de la acción: $137.56
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¿Qué ha pasado?
Tapestry, Inc. (TPR) se disparó cerca de un 10% después de que la compañía presentara sus resultados fiscales del segundo trimestre de 2026 el 5 de febrero de 2026, que superaron las expectativas de Wall Street y destacaron la resistencia de la demanda de bolsos y accesorios de primera calidad a pesar de un contexto macroeconómico mixto.
Este movimiento amplió una fuerte subida de un año que ha llevado a TPR a obtener una rentabilidad total de aproximadamente el 98%, muy superior a la del mercado de renta variable en general y a la de muchas empresas del sector de la confección.
La dirección de la empresa señaló que el buen comportamiento de las ventas a precio completo en Coach, la continua recuperación de Kate Spade y la disciplina en la gestión de inventarios fueron los principales impulsores de la sólida evolución de los márgenes en el trimestre.
Los inversores también reaccionaron positivamente porque la empresa reiteró su marco de orientación e hizo hincapié en que el crecimiento futuro de los ingresos y los beneficios debería beneficiarse de la continua elevación de la marca, la expansión internacional y las iniciativas de productividad.
TPR sigue devolviendo efectivo a los accionistas a través de dividendos, y la acción ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo de alrededor del 1,0% con una ratio de reparto cercana al 111%, lo que refleja el compromiso de la empresa con los inversores en rentas, pero también limita la flexibilidad si el crecimiento de los beneficios decepciona.
La empresa también ha recurrido históricamente a la recompra de acciones para mejorar la rentabilidad de los accionistas cuando la dirección considera que la valoración es atractiva, y los inversores están atentos a cualquier actualización sobre la capacidad de recompra y las prioridades de asignación de capital en las próximas convocatorias y eventos para inversores.
Los próximos catalizadores incluyen la publicación de resultados de Tapestry del tercer trimestre de 2026, prevista para el 7 de mayo de 2026, y cualquier comentario de seguimiento de la dirección sobre las tendencias de la demanda en China, el tráfico de puntos de venta y la trayectoria de los márgenes directos al consumidor.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de TPR
El fuerte repunte posterior a los resultados indica que los inversores creen que Tapestry ha sorteado los vientos en contra macroeconómicos a corto plazo mejor de lo que se temía, especialmente en Norteamérica y en los principales mercados asiáticos, donde la demanda de lujo ha demostrado ser desigual.
El margen bruto de los últimos 12 meses de TPR se acerca al 75,7%, y el margen EBIT en torno al 20,6% subraya que la empresa sigue siendo muy rentable, y sus métricas de rentabilidad, incluido un ROIC de aproximadamente el 31,3% y un ROE del 16,1%, señalan un despliegue eficiente del capital y una sólida economía de marca en relación con muchos competidores del sector de la confección.
Además, el apalancamiento parece manejable, con una deuda neta en los últimos doce meses de unos 3.460 millones de dólares y una deuda neta sobre EBITDA de aproximadamente 1,6 veces, lo que da a Tapestry margen para invertir en iniciativas de crecimiento y resistir posibles desaceleraciones macroeconómicas.
En cuanto al crecimiento, los analistas prevén una tasa compuesta anual de los ingresos y el EBITDA a dos años vista de entre un dígito bajo y uno medio, mientras que se espera que el BPA crezca a una tasa más rápida de dos dígitos bajos gracias a la eficiencia de los márgenes y los retornos de capital.
La demanda de lujo es cíclica, por lo que una ralentización más acusada del gasto de consumo mundial o una desaceleración prolongada en China podrían lastrar las ventas y obligar a la empresa a aumentar la actividad promocional, lo que presionaría el elevado perfil de márgenes.
La volatilidad de los tipos de cambio, el aumento de los costes laborales y de los insumos, y la continua intensidad competitiva tanto de las marcas de lujo de gama alta como de las marcas masivas añaden riesgo a las estimaciones futuras, sobre todo porque las expectativas de crecimiento de consenso son modestas, pero la valoración ya es rica.
Los inversores también deben vigilar el apalancamiento y los gastos por intereses de TPR a medida que se normalicen los tipos.
Aunque la deuda neta en relación con el EBITDA es actualmente razonable, el valor de empresa de la compañía, de unos 29.500 millones de dólares frente a una capitalización bursátil de unos 26.600 millones de dólares, muestra que la deuda sigue siendo una parte importante de la estructura de capital, y cualquier deterioro de los resultados operativos podría limitar la flexibilidad.
Teniendo en cuenta estos factores, muchos analistas consideran que TPR es un valor de alta calidad pero bastante valorado tras su reciente subida, con un recorrido al alza más limitado a menos que los beneficios superen significativamente las expectativas actuales o que la dirección esboce una hoja de ruta más agresiva para la recuperación del capital o la expansión de los márgenes en próximas actualizaciones.
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