Principales conclusiones:
- Regeneron está ejecutando una estrategia global centrada en la diversificación de la cartera de productos, al tiempo que amplía el alcance comercial de su cartera de medicamentos superventas.
- Las acciones de REGN podrían alcanzar razonablemente los 784 $/acción a finales de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 33% desde el precio actual de 591 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 13% en los próximos 2,4 años.
Regeneron(REGN) está estableciendo nuevos puntos de referencia en la industria biotecnológica mundial mediante un enfoque estratégico en el desarrollo de medicamentos innovadores.
La empresa sigue ampliando la monetización de su variada cartera terapéutica, que abarca la oftalmología, la inmunología, la oncología y la hematología.
Regeneron combina su experiencia en investigación básica con aproximadamente 45 productos candidatos en desarrollo clínico. Este enfoque responde a la evolución de las necesidades de los pacientes en múltiples áreas patológicas, desde trastornos genéticos raros hasta enfermedades inflamatorias prevalentes que afectan a millones de personas en todo el mundo.
Este líder biotecnológico atiende a pacientes de todo el mundo a través de su completo ecosistema terapéutico. Entre sus franquicias clave figuran EYLEA para enfermedades de la retina, Dupixent para afecciones inflamatorias de tipo 2 y programas emergentes en biespecíficos contra el cáncer.
Esto abarca desde las franquicias de éxito establecidas hasta los candidatos innovadores en fase de desarrollo, como Lynozyfic y odronextamab, que abordan importantes necesidades médicas no cubiertas.
Las acciones de REGN se benefician de un fuerte impulso, con unos ingresos de 3.700 millones de dólares en el segundo trimestre, lo que representa un crecimiento interanual del 4%, y unos sólidos beneficios diluidos por acción de 12,89 dólares, un 12% más que el año anterior, con una excepcional generación de flujo de caja libre de 1.700 millones de dólares en el primer semestre de 2025.
Regeneron demuestra una clara ejecución en todos los segmentos, con unas ventas mundiales de Dupixent de 4.300 millones de dólares, que crecen un 21% en moneda constante, unas ventas de EYLEA HD en EE.UU. que alcanzan los 393 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 29%, y unas ventas mundiales de Libtayo que crecen un 25%, al tiempo que se establecen posiciones de liderazgo en el mercado.
La transformación estratégica de Regeneron bajo la dirección de su Consejero Delegado, Leonard Schleifer, se centra en ofrecer medicamentos innovadores que aporten valor a largo plazo a los pacientes, al tiempo que se crean ventajas competitivas sostenibles mediante capacidades de I+D propias y la asignación estratégica de capital para su base de pacientes, cada vez más global.
Con iniciativas como la aprobación por la FDA de Lynozyfic como primer producto hematológico con un perfil diferenciado, la fuerte expansión de Dupixent en ocho indicaciones aprobadas y el sólido avance de la cartera de productos en los mercados de la trombosis y la obesidad, Regeneron sigue construyendo un liderazgo terapéutico integral.
Con unos resultados del segundo trimestre que muestran una rentabilidad sostenida y el éxito de la innovación, al tiempo que se mantiene una inversión significativa en I+D de aproximadamente 5.000 millones de dólares anuales, las acciones de REGN se posicionan para una expansión continuada a medida que la estrategia de diversificación de la cartera de productos impulsa la creación de valor a largo plazo en múltiples áreas terapéuticas.
A continuación se explica por qué las acciones de REGN podrían ofrecer una sólida rentabilidad hasta 2027, ya que aprovechan diversas oportunidades terapéuticas a la vez que desarrollan innovaciones revolucionarias en su creciente cartera de productos en desarrollo.
Qué dice el modelo de las acciones de REGN
Analizamos el potencial alcista de las acciones de REGN utilizando hipótesis de valoración basadas en su capacidad de innovación y en la expansión de sus oportunidades terapéuticas en múltiples áreas de enfermedad.
Los analistas ven importantes oportunidades para las acciones de Regeneron, dada su probada trayectoria en el desarrollo de fármacos, su sólida cartera de 45 candidatos y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas sostenibles, manteniendo al mismo tiempo una productividad en I+D y una ejecución comercial líderes en el sector.
La estrategia terapéutica diversificada de Regeneron proporciona múltiples vectores de crecimiento, mientras que su enfoque en la innovación valida que una ejecución sólida puede impulsar la diferenciación en el mercado y la mejora de los resultados de los pacientes en el competitivo panorama de la biotecnología.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 4,0%, unos márgenes operativos del 34% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 16,0x, el modelo proyecta que las acciones de REGN podrían subir de 591 $/acción a 784 $/acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 33%, o una rentabilidad anualizada del 13% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de REGN:
1. Crecimiento de los ingresos: 4%
Regeneron obtuvo unos sólidos resultados en el segundo trimestre, con un crecimiento interanual de los ingresos del 4% a pesar de los vientos en contra de EYLEA, al tiempo que logró un fuerte crecimiento en las principales franquicias, incluida la expansión del 21% en moneda constante de Dupixent y el éxito del lanzamiento de nuevos programas terapéuticos.
REGN espera el impulso de la diversificación de la cartera de productos con datos de fase III anticipados en múltiples programas, la expansión continuada de Dupixent a nuevas indicaciones y poblaciones de pacientes, y las oportunidades emergentes en obesidad, trombosis y medicamentos genéticos, al tiempo que navega por la dinámica competitiva de productos establecida.
Hemos utilizado una previsión del 4,0% que refleja la capacidad demostrada de Regeneron para desarrollar terapias revolucionarias y navegar por mercados competitivos, al tiempo que construye un valor sostenible de la cartera de productos en diversas áreas terapéuticas.
2. Márgenes de explotación: 34%
Regeneron logró unos sólidos resultados operativos, con márgenes robustos respaldados por la rentabilidad de los medicamentos superventas y una gestión disciplinada de los gastos, lo que demuestra un acertado equilibrio entre la importante inversión en I+D y la excelencia comercial.
Centrarse en la eficiencia operativa a través de franquicias de productos establecidas y el avance de la cartera de productos en desarrollo, lo que apoya el mantenimiento del margen mientras se financian amplios programas de I+D, la expansión de la fabricación, incluida una inversión de 7.000 millones de dólares en EE.UU., e iniciativas estratégicas de desarrollo empresarial.
La dirección de la empresa tiene como objetivo obtener unos márgenes sostenibles a largo plazo, al tiempo que invierte fuertemente en innovación, lo que refleja una asignación disciplinada del capital que equilibra la rentabilidad con el liderazgo en el mercado y el posicionamiento competitivo en múltiples áreas terapéuticas.
3. Múltiplo PER de salida: 16x
Las acciones de REGN cotizan a múltiplos razonables que reflejan el liderazgo innovador de la empresa y la expansión de las oportunidades de mercado en diversas áreas terapéuticas.
Mantenemos niveles de valoración conservadores dada la probada capacidad de desarrollo de fármacos de Regeneron, su sólido historial de ejecución comercial y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas sostenibles mediante plataformas de investigación propias y asociaciones estratégicas.
Las ventajas competitivas a largo plazo derivadas del liderazgo en innovación, la diversidad de la cartera terapéutica y la excelencia operativa deberían respaldar unas valoraciones razonables a medida que la ejecución demuestre un avance sostenido de la cartera y el éxito comercial en múltiples áreas patológicas.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de Regeneron hasta 2030 muestran resultados variados basados en la ejecución y el éxito de la expansión del mercado biotecnológico: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: avance más lento de la cartera de proyectos y presiones competitivas → 6% de rentabilidad anual
- Caso medio: ejecución satisfactoria de la cartera de proyectos e innovación continua → 11% de rentabilidad anual
- Caso Alto: Fuertes aprobaciones de avances y liderazgo en el mercado → 16% de rentabilidad anual.
Incluso en el caso conservador, las acciones de REGN ofrecen rentabilidades atractivas respaldadas por su posicionamiento único en innovación y su capacidad demostrada para desarrollar terapias rompedoras en diversas áreas terapéuticas con importantes necesidades médicas no cubiertas.
El escenario alcista para las acciones de REGN podría ofrecer un rendimiento excepcional si Regeneron consigue captar con éxito mayores oportunidades en cartera y mantiene el liderazgo del mercado mediante la innovación continua y la ejecución comercial en toda su plataforma biotecnológica integral.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
