Principales conclusiones:
- Pinterest opera como una plataforma líder de descubrimiento visual que sirve a 578 millones de usuarios activos mensuales en todo el mundo a través de su combinación única de capacidades sociales, de búsqueda y de comercio impulsadas por la curación impulsada por IA.
- Las acciones de PINS podrían alcanzar los 48 $/acción a finales de 2027 y superar los 79 $/acción en 2030, según nuestras hipótesis de valoración basadas en las estimaciones de los analistas.
- Esto implica una rentabilidad total en los próximos 2 años del 37% desde el precio actual de 35 $/acción, con una rentabilidad anualizada del 14% en los próximos 2,4 años.
Pinterest(PINS) es una plataforma de descubrimiento visual que ha pasado de ser un simple servicio de pineado a convertirse en un completo destino de compras, aprovechando su posición única en la intersección de las redes sociales, la búsqueda visual y el comercio electrónico para dar servicio a millones de usuarios con alta intención comercial.
A través de su enfoque diversificado que abarca la publicidad de conocimiento de marca en el embudo superior y la publicidad de rendimiento en el embudo inferior en múltiples mercados geográficos, Pinterest ha creado un modelo de publicidad resistente que se beneficia de la fuerte participación de los usuarios y de sofisticados sistemas de recomendación impulsados por IA.
Las acciones de PINS se benefician de su posición de liderazgo en el mercado de la tecnología de búsqueda visual, de sus modelos propios de IA multimodal, que superan en un 30% a las alternativas disponibles en el mercado, y de su capacidad para captar a los usuarios a lo largo de todo su recorrido de compra, desde la inspiración hasta la conversión en compra.
Con iniciativas estratégicas como la suite de automatización Performance+, la expansión internacional, las herramientas de medición mejoradas y las innovadoras capacidades de búsqueda visual impulsadas por modelos de IA propios, Pinterest sigue reforzando sus fosos competitivos al tiempo que amplía el rendimiento de los anunciantes en todo el embudo de marketing.
Con una capacidad de ejecución demostrada y unos sólidos resultados en el segundo trimestre, en el que las ventas aumentaron un 17% hasta los 998 millones de dólares, junto con una participación récord de los usuarios, PINS mantiene su posición de liderazgo en el mercado del descubrimiento visual, en constante evolución, al tiempo que crea soluciones publicitarias escalables para la creación de valor a largo plazo.
A continuación se explica por qué las acciones de PINS podrían generar una rentabilidad anual del 14% hasta 2027, a medida que la empresa aprovecha sus ventajas únicas de búsqueda visual y amplía las oportunidades de monetización global.
Lo que dice el modelo para las acciones PINS
Analizamos el potencial alcista de las acciones de PINS utilizando hipótesis de valoración basadas en su posición de liderazgo en el mercado de las búsquedas visuales, el éxito de la implantación de Performance+ y su capacidad para monetizar más eficazmente su amplia base de usuarios internacionales.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 15%, unos márgenes operativos del 12% y unos múltiplos de valoración normalizados, el modelo proyecta que las acciones de PINS podrían subir de 35 a 48 dólares por acción.
Esto representa una rentabilidad total del 37% y una rentabilidad anualizada del 14% en los próximos 2,4 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para el stock de PINS:
1. Crecimiento de los ingresos: 15,4
Pinterest obtuvo unos sólidos resultados en el segundo trimestre, con un crecimiento total de los ingresos del 17 %, impulsado por un sólido rendimiento en los objetivos de notoriedad y conversión y una fortaleza continuada en los mercados verticales minoristas.
Las acciones de PINS esperan un impulso continuado de la adopción de Performance+, la expansión del mercado internacional, donde el 80% de los usuarios generan sólo el 20% de los ingresos, y la penetración vertical emergente en servicios financieros y tecnología.
Utilizamos una previsión del 15% que refleja la capacidad de la empresa para mantener un crecimiento de dos dígitos gracias a la mejora del rendimiento de los anunciantes, la expansión de la monetización global y el éxito de las innovaciones de productos impulsadas por la IA.
2. Márgenes de explotación: 12%
Pinterest demuestra un fuerte potencial de expansión de márgenes con un EBITDA ajustado en el 2T que alcanza los 250 millones de dólares y márgenes del 25%, impulsado por el crecimiento de los ingresos y la disciplina de gastos.
Las herramientas de automatización de la empresa basadas en IA, incluido el 25% del código generado ahora por IA, están impulsando la eficiencia operativa, mientras que las mejoras de la suite Performance+ están potenciando la creación de valor para los anunciantes.
3. Múltiplo PER de salida: 18x
Las acciones de PINS cotizan a múltiplos razonables para una plataforma líder de comercio social con capacidades únicas de búsqueda visual, sólidas métricas de compromiso de los usuarios y oportunidades de monetización internacional en expansión.
Mantenemos los niveles de valoración actuales dado el liderazgo de Pinterest en el mercado del descubrimiento visual, las ventajas de la IA patentada y las oportunidades de crecimiento a largo plazo en los mercados publicitarios globales.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las existencias de PINS hasta 2030 muestran resultados variados basados en el éxito de la ejecución del cambio: (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: crecimiento internacional más lento y vientos en contra macroeconómicos → rentabilidad anual del 12
- Caso medio: éxito de la ampliación de Performance+ y expansión constante → 20% de rentabilidad anual
- Caso alto: fuerte monetización internacional y liderazgo en IA → 28% de rentabilidad anual.
Incluso en el caso conservador, las acciones de Pinterest ofrecen atractivos rendimientos de dos dígitos respaldados por su exclusivo moat de búsqueda visual y su base de usuarios comprometidos.
En base a estos supuestos, las acciones de Pinterest podrían alcanzar un precio de 79 dólares/acción en 2030, lo que supondría un 125% de revalorización respecto al precio actual de las acciones, que ronda los 35 dólares/acción.
Al mismo tiempo, el escenario alcista podría ofrecer un rendimiento excepcional si los mercados internacionales logran mayores tasas de monetización y las innovaciones en IA impulsan la adopción acelerada por parte de los anunciantes.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
