Una lista de seguimiento es una de las herramientas más infravaloradas del arsenal de un inversor. Se sitúa entre el conocimiento casual y la propiedad activa, ofreciéndole una forma estructurada de seguir a las empresas que le parecen interesantes sin la presión de tener capital en juego. Cuando se presenta una oportunidad, ya sea a través de una corrección del mercado o de un retroceso específico de una empresa, una lista de seguimiento bien mantenida le permite actuar con confianza en lugar de buscar ideas a la carrera.
La mayoría de los inversores se acercan a las listas de seguimiento al azar. Añaden valores tras leer un artículo, escuchar una mención en un podcast o ver un ticker en las redes sociales. La lista crece sin estructura, se llena de nombres que apenas recuerdan y, finalmente, se abandona. Una lista de seguimiento construida de este modo aporta poco valor porque carece de la organización y la atención continua necesarias para ser útil.
Una buena lista de seguimiento se elabora, no se recopila. Contiene empresas que usted ha investigado lo suficiente como para comprenderlas, organizadas de forma que las comparaciones resulten sencillas y actualizadas periódicamente para mantener la información al día. El objetivo no es hacer un seguimiento de todas las acciones interesantes, sino elaborar una lista corta de empresas que compraría al precio adecuado.
Esta guía explica cómo crear una lista de seguimiento que realmente mejore sus inversiones, qué incluir, cómo organizarla y cómo utilizar TIKR para supervisar las empresas que más le interesan.
Por qué es importante una lista de seguimiento
Las mejores oportunidades de inversión rara vez se anuncian con antelación. Una acción que ha estado observando durante meses cae un 25% por un fallo en los beneficios a corto plazo. Una corrección del mercado lleva a una empresa de alta calidad a una valoración razonable por primera vez en años. Estos momentos recompensan a los inversores que han hecho el trabajo de antemano.
Sin una lista de seguimiento, uno se ve obligado a investigar bajo presión. Uno se entera de una venta, se apresura a entender el negocio y pierde la oportunidad o compra sin la convicción adecuada. El proceso de investigación lleva tiempo y, para cuando termina, el precio puede haberse recuperado.
Una lista de seguimiento invierte esta dinámica. Usted investiga cuando no hay urgencia, para comprender mejor las empresas que admira a precios que no pagaría. Cuando los precios se vuelven atractivos, ya conoce la empresa. La decisión es sencilla: ¿ha cambiado algo fundamentalmente o es una oportunidad de compra?
La lista de seguimiento también protege contra las compras impulsivas. Cuando se limita a comprar sólo valores que ha investigado previamente y añadido a su lista, filtra el ruido de la charla diaria del mercado. No basta con una historia atractiva en las redes sociales. El valor debe haberse ganado un lugar en su lista de vigilancia mediante un análisis previo.
Consejo de TIKR: La función de lista de seguimiento de TIKR le permite guardar empresas y realizar un seguimiento de las métricas clave a lo largo del tiempo. Crear una lista de seguimiento en TIKR significa que su investigación se mantiene organizada y accesible siempre que surja una oportunidad.
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Qué debe figurar en su lista de seguimiento
No todas las empresas interesantes merecen un lugar en su lista de seguimiento. El objetivo es la calidad por encima de la cantidad. Una lista específica de 20 ó 30 empresas bien estudiadas es más valiosa que una lista extensa de 200 nombres que reconozca vagamente.
Un valor debe cumplir varios criterios antes de ganarse un puesto en su lista de seguimiento. En primer lugar, debe entender el modelo de negocio lo suficientemente bien como para explicar cómo gana dinero la empresa y qué impulsa su rentabilidad. Si no puede articular los aspectos económicos básicos, la empresa aún no pertenece a su lista.
En segundo lugar, la empresa debe poseer características que le resulten atractivas. Puede tratarse de una ventaja competitiva duradera, un alto rendimiento del capital, una fuerte generación de flujo de caja libre o un largo recorrido de crecimiento. Sus criterios específicos dependen de su filosofía de inversión, pero todos los valores de su lista de seguimiento deben cumplir el umbral de calidad que haya establecido.
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En tercer lugar, la única razón por la que no posee acciones debe ser la valoración. Una lista de seguimiento es para empresas que compraría a un precio adecuado. Si no compraría una acción aunque cayera un 50%, no debe estar en su lista. Elimine las empresas que tengan problemas fundamentales, operen en sectores que no comprenda o no cumplan sus normas de calidad.
Por último, debe existir una posibilidad realista de que la acción adquiera un valor atractivo. Una empresa maravillosa que ha cotizado a 40 veces sus beneficios durante una década y que no muestra signos de abaratarse nunca puede no merecer la pena seguirla. Céntrese en empresas en las que una corrección del mercado, una rotación sectorial o un retroceso temporal puedan crear un punto de entrada.
Consejo TIKR: Antes de añadir una acción a su lista de seguimiento, revise sus datos financieros en TIKR. Compruebe que el rendimiento del capital, los márgenes y el crecimiento cumplen sus umbrales de calidad. Si los datos fundamentales no superan sus controles, el valor no debe figurar en su lista, por muy interesante que parezca su historia.
Cómo organizar su lista de seguimiento
Una lista de seguimiento desorganizada se convierte rápidamente en inútil. A medida que la lista crece, se pierde la noción de por qué se han añadido determinados valores, qué precio se pagaría y qué empresas merecen más atención. La estructura resuelve este problema.
Una forma es organizarla por categorías. Puede separar los valores por sector, estilo de inversión o nivel de convicción. Una categoría para nombres de alta convicción que compraría agresivamente en cualquier retroceso difiere de otra para ideas especulativas que requieren más investigación. Esta estructura le ayuda a priorizar la atención y la asignación de capital.
Otro enfoque es la organización por estado de valoración. Agrupe los valores en categorías en función de lo cerca que estén de su precio objetivo. Las empresas que cotizan a menos del 10% de su precio de compra merecen un seguimiento atento. Las que cotizan un 50% por encima de su objetivo pueden revisarse con menos frecuencia. Este orden de prioridades le permite centrar su atención en las oportunidades más cercanas.
Sea cual sea la estructura que elija, incluya notas para cada valor. Documente por qué lo añadió, qué tesis justificaría la compra, qué precio pagaría y qué le haría retirarlo. Estas notas tienen un valor incalculable cuando se revisan valores meses o años después. Sin ellas, olvidará el contexto que hay detrás de cada adición.
Consejo TIKR: TIKR le permite crear múltiples listas de seguimiento, para que pueda organizarlas por categoría, nivel de convicción o cualquier otra estructura que se adapte a su proceso. Utilice listas separadas para diferentes propósitos en lugar de atiborrarlo todo en una sola lista.
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Métricas clave
Una lista de seguimiento sólo es útil si se controla con regularidad. El seguimiento de las métricas correctas le ayuda a detectar cambios en la calidad fundamental y a identificar cuándo las valoraciones se vuelven atractivas.
Los múltiplos de valoración le indican si el valor se está acercando o alejando de su precio objetivo. Siga el PER, EV/EBITDA o cualquier otro múltiplo que sea más relevante para la empresa. Compare los múltiplos actuales con las medias históricas para saber cuándo un valor entra en territorio atractivo.
Las estimaciones de beneficios revelan si las expectativas de los analistas están aumentando o disminuyendo. Una acción puede parecer barata según los beneficios acumulados, pero cara según las estimaciones futuras si los analistas prevén un descenso. Por el contrario, el aumento de las estimaciones puede hacer que un valor resulte más atractivo aunque su precio aumente.
El crecimiento de los ingresos y los beneficios confirma si la empresa está funcionando. Una empresa incluida en su lista de vigilancia por su potencial de crecimiento debería seguir demostrando ese crecimiento. La ralentización del impulso podría cambiar su tesis o su precio objetivo.
Los márgenes y la rentabilidad del capital indican si la calidad de la empresa se mantiene estable. Un valor que haya añadido por su rentabilidad sobre el capital del 20% debería retirarse si ésta ha caído al 10%. El deterioro de la calidad modifica el argumento de inversión.
La actividad de la información privilegiada ofrece una ventana a la confianza de la dirección. Si los ejecutivos están comprando acciones de un valor de su lista de seguimiento, eso respalda su interés por el valor. Si están vendiendo mucho, considere si saben algo que usted ignora.
Consejo TIKR: TIKR muestra todas estas métricas en una única plataforma. Utilice la pestaña Valoración para los múltiplos, la pestaña Estimaciones para las proyecciones de los analistas, la pestaña Finanzas detalladas para el crecimiento y los márgenes, y la pestaña Propiedad para las transacciones internas.
Mantenimiento de la lista de seguimiento
Una lista de seguimiento requiere un mantenimiento continuo. Sin una atención regular, se vuelve obsoleta y pierde su valor. Construya una rutina que mantenga su lista actualizada y procesable.
Establezca un calendario de revisión. A la mayoría de los inversores les viene bien una periodicidad mensual. En cada revisión, compruebe si las valoraciones han cambiado significativamente, actualice sus notas con cualquier novedad y considere si cada valor sigue mereciendo su lugar en la lista.
Elimine los valores que ya no cumplan sus criterios. Las empresas cambian con el tiempo. Una empresa que incorporó hace tres años puede ver deteriorados sus fundamentales, tener un nuevo competidor o sufrir una rotación de directivos que altere su tesis. Mantenerla en su lista por inercia desperdicia una atención que podría dedicar a oportunidades mejores.
Añada valores deliberadamente. Cuando encuentre una empresa interesante, no la añada inmediatamente. En su lugar, cree un proceso de admisión independiente que implique investigar el negocio, revisar los datos financieros y confirmar que cumple sus estándares. Sólo entonces se ganará un puesto en la lista de vigilancia principal. Esta fricción evita que la lista se llene de ideas a medio investigar.
Actualice sus precios objetivo a medida que cambien las circunstancias. Un valor que compraría a 50 dólares hace un año podría merecer un precio objetivo más alto o más bajo hoy, en función del crecimiento de los beneficios, la expansión de los múltiplos o los cambios en los tipos de interés. Los objetivos estáticos pierden relevancia con el tiempo.
Consejo TIKR: Utilice las funciones de noticias y eventos de TIKR para mantenerse informado sobre las empresas de su lista de seguimiento. Los comunicados de resultados, las revisiones de los analistas y los acontecimientos importantes aparecen en un solo lugar, lo que facilita el mantenimiento.
Utilice su lista de seguimiento para actuar
El objetivo último de una lista de seguimiento es permitir tomar mejores decisiones de inversión. Cuando llegue el momento de desplegar el capital, su lista de seguimiento debe dejar clara la elección.
Durante las correcciones del mercado, revise su lista en busca de valores que hayan caído dentro de su rango objetivo. Como ya ha investigado, puede actuar con rapidez. Compruebe si la venta refleja un deterioro fundamental o simplemente pánico en el mercado. Si la tesis sigue intacta y el precio es adecuado, puede comprar con convicción.
Cuando disponga de nuevo capital para invertir, su lista de seguimiento le proporcionará un menú de opciones verificadas. En lugar de buscar ideas bajo presión, usted elige entre las empresas que ya conoce y ha estado supervisando. La decisión pasa a ser qué oportunidad es la más atractiva en este momento, no si entiende o no el negocio.
Antes de comprar nada, confirme que los datos actuales coinciden con sus expectativas. Busque la acción en TIKR y compruebe que los datos financieros recientes, las estimaciones y la actividad de la información privilegiada coinciden con su tesis. Una entrada en la lista de vigilancia de hace seis meses puede necesitar una actualización antes de comprometer capital.
Después de comprar una acción, trasládela de la lista de vigilancia al seguimiento de su cartera. La lista de seguimiento es para las empresas que desea poseer. Una vez que las posee, requieren una atención diferente centrada en controlar el tamaño de la posición, evaluar el rendimiento continuo y decidir cuándo añadir o recortar.
Consejo de TIKR: Cuando un valor de la lista de seguimiento alcance su precio objetivo, utilice TIKR para realizar una última revisión de la valoración, las estimaciones y la actividad de información privilegiada antes de comprar. Este paso de confirmación garantiza que nada ha cambiado desde la última vez que investigó la empresa.
La ventaja de TIKR
Una lista de seguimiento bien elaborada transforma su forma de invertir, de modo que en lugar de apresurarse cuando surgen oportunidades, actúa desde una posición de preparación. En lugar de perseguir noticias y titulares, compra empresas que ya ha investigado. La disciplina de mantener una lista específica mejora tanto la calidad como la oportunidad de sus decisiones.
La clave es crear una lista de seguimiento con intención. Incluya sólo empresas que conozca lo suficientemente bien como para comprarlas al precio adecuado. Organice la lista para priorizar la atención de forma eficaz. Haga un seguimiento de las métricas que importan para cada empresa. Actualice la lista con regularidad para mantenerla al día y poder actuar sobre ella.
TIKR hace que este proceso sea práctico al reunir datos financieros, valoraciones, estimaciones y datos de propiedad en una sola plataforma. Puede investigar las empresas a fondo, guardarlas en listas de seguimiento organizadas y supervisar las métricas clave a lo largo del tiempo. Cuando los precios se vuelven atractivos, ya tiene a mano todo lo que necesita para tomar una decisión.
Los mejores inversores están preparados antes de que surja la oportunidad. Una lista de seguimiento bien pensada le garantiza que está preparado.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
