Principales conclusiones:
- Los analistas valoran hoy las acciones del Centro Europeo de Cera en 6,37 $/acción
- Esto supone un potencial alcista del 93% desde el precio actual de 3,22 dólares por acción.
- Las acciones de EWCZ han caído a valoraciones históricamente bajas, cotizando a sólo 10,6 veces los beneficios futuros.
- Se espera que la empresa sufra una importante caída de beneficios en 2025 (-44,6%) antes de volver a un fuerte crecimiento.
- Obtenga gratuitamente datos financieros precisos sobre más de 100.000 valores de todo el mundo en TIKR >>>
European Wax Center(EWCZ) opera como franquiciador y operador de servicios de depilación con cera fuera del hogar en Estados Unidos. Ofrece servicios de depilación corporal y facial, así como productos para antes y después del servicio, como sueros para vello encarnado, geles exfoliantes, perfiladores de cejas y tratamientos para la piel, junto con una gama de productos minoristas para el cuidado de la piel.
Con una capitalización bursátil de 140 millones de dólares, European Wax Center es una acción de pequeña capitalización que ha caído más de un 90% desde su máximo histórico. Por lo tanto, vamos a ver si las acciones EWCZ es una buena compra a su precio actual.
¿Son buenas las acciones de European Wax Center en estos momentos?
European Wax Center, operador de franquicias de belleza, pronosticó cierres netos de tiendas para 2025 y caracterizó el próximo año como un periodo de “reajuste” bajo un nuevo liderazgo.
La empresa, pionera en la categoría de depilación especializada fuera del hogar, prevé cerrar entre 40 y 60 locales y abrir sólo entre 10 y 12 nuevos centros este año. Esto supone un cambio significativo para una marca que anteriormente se había centrado mucho en la expansión.
“Estábamos muy centrados en la expansión de nuevas unidades. Y realmente no nos tomamos el tiempo necesario para poner los bloques de construcción en su lugar para apoyar ese crecimiento”, dijo Chris Morris, quien se unió como CEO hace tres meses. “Nuestro crecimiento simplemente superó nuestras capacidades básicas en torno a algunas funciones importantes de bloqueo y placaje”.
Morris esbozó las prioridades, entre las que se incluyen el desarrollo de un motor de marketing basado en datos, la mejora de la infraestructura de apoyo a los franquiciados, la aplicación de un enfoque de desarrollo sofisticado y la formación de un nuevo equipo de liderazgo. La empresa ya ha nombrado un nuevo director financiero, un director comercial y un director de información y digital.
A pesar de los retos, los centros maduros de European Wax Center siguen manteniendo una economía sólida, con volúmenes unitarios medios superiores al millón de dólares y rendimientos de caja en torno al 40%. European Wax Center sigue siendo la empresa dominante en su categoría, aproximadamente 11 veces mayor que su competidor más cercano.
Para el ejercicio 2025, la dirección proyecta unas ventas en todo el sistema de entre 940 y 960 millones de dólares, con un crecimiento de las ventas en las mismas tiendas entre plano y un 2% positivo. Se espera que los ingresos oscilen entre 210 y 214 millones de dólares para el ejercicio 2025.
Sus principales clientes, que representan el 70% de las ventas, se han mantenido estables a pesar de los retos económicos, pero la dirección reconoció dificultades para atraer y retener nuevos clientes en el entorno actual.
Veamos si las acciones minoristas están infravaloradas al precio actual.
Encuentre las mejores acciones para comprar hoy con TIKR. (Es gratis) >>>
¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Tres factores fundamentales determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: Cuánto crece la empresa.
- Márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplo: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción
El crecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el beneficio por acción (BPA ) normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
¿Están infravaloradas las acciones de European Wax Center?
Previsión
Si observamos la previsión de beneficios de EWCZ, podemos ver un patrón volátil que requiere un análisis cuidadoso. Aunque se prevé que la empresa experimente un importante descenso de beneficios en 2025, los analistas pronostican una fuerte recuperación en los años siguientes, con una aceleración del crecimiento hasta superar el 30% en 2027.
Esta “curva en J” sugiere que los retos actuales pueden ser temporales más que estructurales.
Es probable que esta recuperación de los beneficios se vea impulsada por:
- Modelo de ingresos recurrentes: Los servicios especializados de depilación de la empresa generan visitas recurrentes de clientes, lo que proporciona un flujo de caja constante a los franquiciados e ingresos estables por cánones a la empresa matriz.
- Negocio sin activos: Como franquiciador, European Wax Center genera altos márgenes y rendimientos de capital sin los requisitos de gasto de capital de poseer y operar ubicaciones físicas.
- Liderazgo en el mercado: European Wax Center es la mayor marca de depilación fuera del hogar en Estados Unidos, con un importante reconocimiento de marca y ventajas de escala sobre sus competidores.
- Potencial de recuperación: Tras la caída prevista de los beneficios en 2025, los analistas esperan una vuelta a un fuerte crecimiento, con una tasa de crecimiento anual compuesto de aproximadamente el 27% de 2025 a 2027.
Ver las estimaciones completas de los analistas de European Wax Center. (Es gratis) >>>
Valoración Múltiple
El múltiplo de valoración histórico de European Wax Center muestra una clara tendencia a la baja. Las acciones de European Wax Center han promediado un PER futuro de 36,3 veces desde su OPV de 2022, con picos superiores a 80 veces durante sus primeros días de cotización.
Sin embargo, actualmente cotiza a sólo 10,6 veces los beneficios futuros, lo que está muy por debajo de su media.
Este múltiplo comprimido refleja la preocupación del mercado por la próxima caída de los beneficios en 2025, pero puede no tener plenamente en cuenta la recuperación prevista en 2026-2027.
Para nuestra valoración, utilizaremos un múltiplo conservador de 13 veces el PER futuro, que es superior al actual nivel de depresión, pero sigue estando muy por debajo de la media histórica.
Valor razonable de las acciones de EWCZ
Utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos y aplicando un enfoque conservador:
- Estimación conservadora del BPA para 2027: 0,49 dólares
- Múltiplo PER conservador: 13 veces
BPA normalizado previsto (0,49 $) * PER previsto (13 veces) = Precio previsto de la acción (6,37 $)
El precio esperado a 2 años de las acciones del Centro Europeo de Cera que obtendríamos de esta valoración es de 6,37 dólares por acción.
Con las acciones de EWCZ cotizando actualmente a unos 3,22 dólares, esto implica un potencial alcista de aproximadamente el 98% en los próximos dos años, o una rentabilidad anualizada de alrededor del 41%.
¿Cuál es el precio objetivo de European Wax Center?
Los analistas tienen un precio objetivo medio de unos 6,31 dólares por acción para EWCZ, lo que indica que ven un recorrido al alza de casi el 96% para el valor desde sus niveles actuales.
Analice acciones más rápidamente con TIKR (es gratis) >>>
Riesgos a tener en cuenta
- Como proveedor de servicios de belleza, European Wax Center está expuesto al gasto discrecional de los consumidores, que puede verse limitado en un entorno económico difícil.
- La importante caída prevista de los beneficios en 2025 (-44,6%) podría crear una presión de venta adicional si el descenso es peor de lo esperado.
- El crecimiento de la empresa depende de la capacidad de los franquiciados para gestionar con éxito los locales y expandirse, lo que puede verse dificultado por una coyuntura económica difícil.
- Aunque European Wax Center es líder del mercado, el sector de los servicios de belleza sigue siendo muy competitivo, con barreras de entrada relativamente bajas.
TIKR Comida para llevar
European Wax Center parece significativamente infravalorado a los precios actuales si se está dispuesto a mirar más allá de la caída esperada en los beneficios de 2025.
Al cotizar a sólo 10,6 veces los beneficios futuros, frente a su media histórica de 36,3 veces, la acción parece estar valorando el peor escenario posible sin tener en cuenta la recuperación prevista.
Con unas previsiones de los analistas del 96% de revalorización y nuestro modelo conservador que sugiere una rentabilidad similar a dos años vista, European Wax Center podría ser una oportunidad interesante para los inversores con un horizonte de inversión a medio y largo plazo que puedan tolerar cierta volatilidad.
¿Es la acción European Wax Center una compra para los próximos 24 meses? Utilice TIKR para comprobar los objetivos de precios de los analistas y las previsiones de crecimiento para ver si las acciones están infravaloradas en la actualidad.
Pruebe TIKR hoy mismo de forma gratuita.
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué valorescompran los inversores multimillonarios de para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques… más oportunidades descubrirás. Busca en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
