Presentamos los Modelos de Valoración! 
Principales conclusiones:
- El modelo de valoración de 2 minutos valora las acciones de RH a 260 dólares por acción dentro de 2 años.
- Esto supone un potencial alcista del 38% desde el precio actual de 189 dólares por acción.
- Se prevé que los beneficios por acción de RH crezcan un 250% en los próximos 3 años a medida que se acelere la expansión internacional.
- Desbloquee nuestro Informe gratuito: 5 filtros de valores inspirados en los mejores inversores, como Warren Buffett, que le ayudarán a encontrar ideas de valores de alto valor (Regístrese en TIKR, es gratis) >>>
RH (RH) ha pasado de ser una empresa de catálogos casi en quiebra a lo que su Consejero Delegado, Gary Friedman, llama “la principal marca de casas de lujo del mundo”.
Con la ambiciosa visión de crear “las experiencias físicas más inspiradoras y envolventes” a través de galerías que desdibujan los límites entre lo residencial y lo comercial, RH ha construido un ecosistema que incluye servicios de diseño, restaurantes y experiencias hosteleras en múltiples países.
A pesar de operar en lo que Friedman describe como “el peor mercado inmobiliario en casi 50 años”, RH continuó su crecimiento líder en el sector, logrando un aumento de los ingresos del 12% en el primer trimestre fiscal y manteniendo unos sólidos márgenes de EBITDA ajustado del 13,1%.
La expansión europea de la empresa se acelera: la demanda de galerías de RH England ha aumentado un 47%. En los próximos 12 meses, la empresa tiene previsto abrir establecimientos emblemáticos en París, Londres y Milán.
Con las acciones de RH cotizando actualmente en torno a los 189 dólares por acción, la empresa presenta una oportunidad atractiva para los inversores que busquen exposición al gasto discrecional del consumidor de lujo y la expansión mundial de la marca durante la recuperación del mercado inmobiliario.
Examinemos por qué RH parece atractiva utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos.
Encuentre las mejores acciones para comprar hoy con TIKR. (Es gratis) >>>
¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Tres factores fundamentales determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: Cuánto crece la empresa.
- Márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplo: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
Nuestro modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción
El crecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el beneficio por acción (BPA ) normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué las acciones de RH parecen infravaloradas
Previsión
Según las estimaciones de los analistas, se espera que RH logre un notable crecimiento de los beneficios por acción en los próximos tres años, beneficiándose de la expansión internacional y la recuperación del mercado inmobiliario.
Se prevé que el BPA pase de 5,39 dólares en el ejercicio 2025 a 18,88 dólares en 2028, un aumento total del 250% impulsado por el apalancamiento operativo y la expansión de la plataforma global.
Es probable que este crecimiento de los beneficios de las acciones de RH esté impulsado por:
- Expansión europea: RH Inglaterra aumenta un 47%, con una demanda total prevista de 46 millones de dólares. Las próximas aperturas de flagships en París, Londres y Milán podrían abrir mercados de gama alta mucho más amplios.
- Aprovechamiento de la plataforma: RH planea acelerar a 7-9 nuevas aperturas de galerías al año utilizando “compuestos de diseño” eficientes en capital, que cuestan aproximadamente la mitad que las galerías tradicionales.
- Recuperación del mercado de la vivienda: RH está atravesando el peor mercado inmobiliario estadounidense de los últimos 50 años, con sólo 4,06 millones de viviendas vendidas pese a una población de 341 millones. Un repunte del mercado podría generar importantes subidas.
- Ampliación de márgenes: El equipo directivo prevé unos márgenes de EBITDA ajustado del 20-21%, incluso en el difícil entorno actual, con un mayor impulso del apalancamiento operativo a medida que mejore la actividad inmobiliaria.
Según nuestra valoración, estimamos que las acciones de RH alcanzarán los 18,50 dólares de BPA en 2027.
Consulte las estimaciones completas de los analistas de RH (es gratis)>>>
¿Están infravaloradas las acciones de RH ?
Las acciones de RH cotizan a unas 16 veces los beneficios futuros, por debajo de su PER medio histórico a largo plazo de 24 veces, como muestra el gráfico de valoración.
Dado el exclusivo posicionamiento de lujo de la empresa, su oportunidad de expansión mundial y su potencial de apalancamiento operativo durante la recuperación de la vivienda, un múltiplo PER a futuro de 14 veces parece razonable para nuestra valoración conservadora.
Valor razonable de las acciones de RH
Utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos y aplicando un enfoque conservador:
- Estimación conservadora del BPA para 2027: 18,50 $.
- Múltiplo PER conservador: 14 veces
BPA normalizado previsto (18,50 $) * PER previsto (14x) = Precio previsto de la acción (260 $)
El precio esperado de las acciones RH a 2 años que obtendríamos de esta valoración es de 260 dólares por acción.
Con las acciones de RH cotizando actualmente a unos 189 dólares por acción, esto implica un potencial alcista del 38% en los próximos dos años o una rentabilidad anualizada del 17%.
Las acciones de RH están bien posicionadas para ofrecer ganancias excepcionales a los accionistas a medida que la empresa ejecute su estrategia de expansión mundial y se beneficie de la normalización del mercado inmobiliario.
Recuerde que se trata sólo de un ejercicio de valoración y que no sabemos con certeza cuál será el precio de las acciones en el futuro.
Valore las acciones más rápido con TIKR (Es gratis, no necesita tarjeta) >>>
¿Cuál es el precio medio previsto de las acciones de RH?
Los analistas son cada vez más optimistas sobre las perspectivas de crecimiento de RH. El precio objetivo de consenso de las acciones de RH es de aproximadamente 258 dólares por acción, lo que indica que los analistas ven un recorrido al alza del 37% desde los niveles actuales.
Riesgos a tener en cuenta
A pesar de las perspectivas alcistas, los inversores deben ser conscientes de varios riesgos que podrían afectar a la trayectoria de crecimiento de RH:
- Dependencia del mercado inmobiliario: RH está muy expuesta al ciclo de la vivienda y actualmente atraviesa el mercado más débil de los últimos 50 años, con sólo 4,06 millones de ventas de viviendas existentes. El momento de la recuperación sigue siendo incierto.
- Elevada carga de deuda: La empresa tiene 2.200 millones de dólares de deuda, en gran parte debido a la agresiva recompra de acciones. Esto añade presión a los gastos por intereses y aumenta el riesgo financiero en un entorno de tipos altos.
- Exposición arancelaria: RH está reduciendo su aprovisionamiento en China del 16% al 2%, pero absorber los costes arancelarios durante la transición podría lastrar temporalmente los márgenes.
- Riesgo de ejecución en el extranjero: La próxima expansión mundial a París, Londres y Milán implica una ejecución compleja en mercados desconocidos con gustos de consumo y retos operativos diferentes.
TIKR Comida para llevar
RH presenta una oportunidad única de inversión en el sector del mobiliario de lujo para el hogar, con una posición de crecimiento explosivo.
El potencial alcista de las acciones de RH está impulsado por una expansión mundial sin precedentes en lugares emblemáticos, el apalancamiento operativo derivado de la recuperación del mercado inmobiliario, conceptos minoristas innovadores que no pueden reproducirse en línea y un equipo directivo visionario con capacidad de ejecución demostrada.
Aunque los retos a corto plazo, como los que rodean a los mercados inmobiliarios y los niveles de deuda, crean volatilidad, la transformación de RH de un negocio de catálogo a un ecosistema global de lujo demuestra la capacidad de la empresa para reinventar industrias.
La audaz visión del Consejero Delegado, Gary Friedman, de crear “las experiencias comerciales más inspiradoras que jamás se hayan abierto en ningún lugar del mundo”, combinada con inversiones estratégicas durante la crisis inmobiliaria, posiciona a RH para hacerse con una cuota de mercado desorbitada cuando las condiciones se normalicen.
El interés de la dirección por crear una “separación estratégica” mediante inversiones en lugares emblemáticos del mundo, experiencias de hospitalidad y servicios de diseño a medida crea fosos competitivos que Warren Buffett apreciaría.
¿Es RH una acción de compra para los próximos 24 meses? Utilice TIKR para comprobar los objetivos de precios de los analistas y las previsiones de crecimiento para ver si está infravalorada en la actualidad.
Pruebe TIKR hoy mismo de forma gratuita.
¿Quiere invertir como Warren Buffett, Joel Greenblatt o Peter Lynch?
TIKR acaba de publicar un informe especial en el que desglosa 5 potentes filtros de valores inspirados en las estrategias exactas utilizadas por los mayores inversores del mundo.
En este informe, descubrirá:
- Un cribador al estilo de Buffett para encontrar compuestas de lomo ancho a precios justos
- La fórmula de Joel Greenblatt para conseguir acciones de alto rendimiento y bajo riesgo
- Una herramienta inspirada en Peter Lynch para descubrir las pequeñas capitalizaciones de rápido crecimiento antes de que Wall Street las descubra
Cada filtro es totalmente personalizable en TIKR, para que pueda aplicar estrategias de inversión legendarias al instante. Tanto si busca valores que compitan a largo plazo como si prefiere invertir en valores que han pasado desapercibidos, estos filtros le ahorrarán horas y mejorarán su ventaja.
Este es su atajo a marcos de inversión probados, respaldados por datos reales de rendimiento.
Haga clic aquí para suscribirse a TIKR y obtener este informe completo ahora, completamente gratis.
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué valorescompran los inversores multimillonarios de para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques… más oportunidades descubrirás. Busca en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
