Encontrar valores infravalorados puede ser una de las mejores maneras de generar grandes beneficios. Las acciones adecuadas pueden cambiar la vida de un inversor.
Pero con los miles de empresas que cotizan en bolsa, detectar las verdaderas gangas no es fácil.
Ahí es donde entran en juego los filtros de valores. Le ayudan a eliminar el ruido filtrando más de 100.000 empresas hasta llegar a las que presentan las características financieras que indican infravaloración, ya sean múltiplos de valoración bajos, un flujo de caja libre sólido o una mejora de los márgenes que el mercado aún no ha descontado.
A continuación, hemos descrito 5 de los mejores filtros de valores que puede crear con TIKR. Cada uno de ellos incluye los filtros exactos que hay que utilizar, información sobre la estrategia y las razones por las que funciona.
Sumerjámonos.
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Filtro nº 1: Compuestos infravalorados
Este screener busca empresas baratas y en crecimiento. Combinando un bajo PER con un fuerte crecimiento de los beneficios, se centra en valores que el mercado aún no ha valorado plenamente.
Suelen ser empresas estables, que pasan desapercibidas y que acumulan beneficios sin hacer ruido mientras cotizan a múltiplos de un solo dígito.
Ejemplo de acciones: Alibaba, Merck, Cigna, Dell Technologies
Por qué funciona esta estrategia
- Combina valor y crecimiento: Evita las trampas del valor centrándose en valores baratos que siguen acumulando beneficios.
- Ignoradas por el mercado: Estas empresas suelen carecer de publicidad, lo que crea ineficiencias en la fijación de precios.
- Protección a la baja incorporada: El bajo PER futuro proporciona un colchón si el crecimiento se ralentiza.
- Respaldado por la investigación académica: Los estudios demuestran que los valores con PER bajos y fundamentos sólidos tienden a obtener mejores resultados.
- Perfecto para optimistas prudentes: Ofrece potencial alcista sin pagar de más.
Filtros clave:
- PER previsto: Menos de 13
- Crecimiento del BPA (Consenso, TCAC a 2 años): Más del 10%.
- ROIC: Más del 10
- Opcional: Excluir financieros y materiales
- Opcional: País = EE.UU.
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Filtro nº 2: Ben Graham Bargains
Se trata de un cribado clásico para inversores de valor con un toque especial.
Si busca ratios precio/valor contable bajos, se centrará en valores que coticen por debajo del valor de sus activos netos.
Pero para evitar comprar valores “baratos porque sí”, añadiremos un requisito de rentabilidad sobre recursos propios (ROE) para buscar valores de alta calidad. De este modo, nos aseguramos de que solo veamos empresas ricas en activos que pongan el capital a trabajar de forma eficiente.
Ejemplos de acciones: Suzuki Motor, Geely Automobile, Kansai Electric Power Company
Por qué funciona esta estrategia
- Activos reales con descuento: Los valores con una relación precio/valor contable baja ofrecen exposición a empresas que cotizan por debajo de su valor neto.
- Filtros de calidad: un ROE elevado garantiza que no se está comprando únicamente balances rotos.
- Enfoque atemporal: Inspirado en Ben Graham, pero actualizado para los mercados modernos.
- Hace hincapié en la eficiencia del capital: Las empresas que generan fuertes rendimientos de capital suelen ser mejores apuestas a largo plazo.
- Ideal para inversores disciplinados: Ideal para quienes estén dispuestos a esperar a que se materialice el valor.
Filtros clave:
- Precio a futuro: Menos de 1,5
- Rentabilidad de los fondos propios (LTM): Más del 15
- Crecimiento del ROE (TACC 2020-2024): Positivo
- Opcional: Excluir los datos financieros
Filtro nº 3: Cajeros automáticos infravalorados
Este screener destaca las empresas que producen un fuerte flujo de caja libre en relación con su valoración, con poder de fijación de precios gracias a sus elevados márgenes brutos.
Estas empresas también tienden a tener eficiencia operativa y disciplina de capital, que son grandes cualidades a buscar en los inversores a largo plazo.
Ejemplos de acciones: NVIDIA, Apple, Meta Platforms, Broadcom
Por qué funciona esta estrategia
- Se centra en la rentabilidad real: El flujo de caja libre es una mejor medida de la salud financiera que los beneficios.
- Destaca las empresas financieramente estables: El bajo nivel de endeudamiento garantiza que estas empresas puedan capear las crisis.
- Los favoritos de los inversores de calidad: Las máquinas de FCF suelen componer a largo plazo.
- Ventaja defensiva: los valores con alto rendimiento del FCF tienden a obtener mejores resultados en mercados inciertos.
- Ideal para preservar el capital: Ideal para inversores que buscan tanto seguridad como revalorización.
Filtros clave:
- Margen de flujo de caja libre apalancado (LTM): Más del 8
- TACC del margen LFCF (2020-2024): Positivo
- Margen de beneficio bruto (LTM): Más del 40
- Opcional: País = EE.UU.
- Opcional: Margen LFCF < 99% (para eliminar valores atípicos)
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Screener #4: Los grandes perdedores (que podrían ser ganadores)
Este screener encuentra empresas que han experimentado fuertes caídas de precios en el último año, pero que siguen aumentando sus beneficios.
Esta desconexión entre la caída del precio de la acción y la mejora de los fundamentales puede indicar que la acción está infravalorada.
Sin embargo, también es importante asegurarse de que los fundamentos empresariales subyacentes siguen siendo sólidos, ya que muchos de estos valores han caído por algún motivo y es posible que no se recuperen del todo.
Ejemplos de acciones: Celanese Corp, Abercrombie & Fitch, Onto Innovation, American Eagle Outfitters
Por qué funciona esta estrategia
- Capta el miedo mal valorado: las acciones que caen más de un 30% suelen ser víctimas de una reacción exagerada, no del deterioro de los fundamentales.
- Respaldado por la mejora de los resultados: El crecimiento continuo de los beneficios apunta a la resistencia.
- Sigue una estrategia contraria: Similar a las estrategias utilizadas por Warren Buffett, John Templeton y Seth Klarman.
- Potencial de recompensa asimétrico: Pequeñas sorpresas positivas pueden provocar grandes repuntes en el sentimiento y el precio.
- Ideal para inversores audaces: Diseñado para aquellos dispuestos a hacer zig cuando otros hacen zag.
Filtros clave:
- Rentabilidad del precio de las acciones a 1 año: 30% o más a la baja
- Crecimiento de los ingresos (CAGR de consenso a 3 años): Positivo
- Crecimiento interanual del margen EBITDA (FY2024): Positivo
- Opcional: Capitalización bursátil > 1.000 millones de dólares
- Opcional: País = EE.UU.
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Criba nº 5: Escaladores silenciosos
Este screener encuentra empresas cuyos fundamentales están mejorando, pero cuya valoración aún no se ha puesto al día. En concreto, busca valores que hayan bajado de precio, pero cuyos fundamentales estén mejorando.
Es una buena forma de detectar empresas con vientos de cola operativos que el mercado aún no ha revalorizado.
Ejemplo de acciones: Apple, Novo Nordisk, Salesforce, Fiserv
Por qué funciona esta estrategia
- Descubre los primeros puntos de inflexión: La ampliación de los márgenes indica mejoras internas antes de que Wall Street se dé cuenta.
- La valoración no se ha puesto al día: Un PER por debajo de la media significa que está comprando antes de que cambie el sentimiento.
- Operadores silenciosos con impulso: Estas empresas suelen ser poco seguidas a pesar de la mejora de sus fundamentales.
- Aumento a través de la expansión de los múltiplos: Cuando los márgenes mejoran, los múltiplos de valoración tienden a seguirles.
- Ideal para inversores con visión de futuro: Perfecto para quienes buscan los ganadores de mañana a precios de hoy.
Filtros clave:
- Rentabilidad del precio de las acciones en lo que va de año: Menos del -15
- Crecimiento interanual del margen EBITDA (FY2024): Positivo
- Crecimiento de los ingresos (FY+1): Positivo
- Crecimiento del BPA (Consenso, TCAC a 2 años): Más del 5%.
Sección FAQ:
¿Qué es un filtro de valores?
Un filtro de valores es una herramienta que permite filtrar miles de empresas en función de criterios financieros específicos, como múltiplos de valoración, crecimiento de los ingresos o métricas de rentabilidad.
¿Cómo utilizar un filtro de valores para encontrar valores infravalorados?
Puede filtrar por características como un PER o un EV/EBIT bajos, un alto rendimiento del flujo de caja libre o una mejora de los márgenes. Esto ayuda a identificar valores que cotizan por debajo de su valor intrínseco.
¿Cuáles son los parámetros más importantes para detectar una infravaloración?
Entre los filtros más habituales se encuentran el PER previsto, el precio contable, el EV/EBIT, el rendimiento del flujo de caja libre y el ROIC. Combinar métricas de valoración y calidad ayuda a evitar trampas de valor.
¿Puedo crear estos filtros con TIKR?
Sí. El filtro de valores de TIKR incluye cobertura global, estimaciones a plazo y filtros financieros personalizados, para que pueda crear y guardar fácilmente filtros de valores infravalorados.
¿Garantizan estos filtros buenos resultados de inversión?
No. Los filtros son un punto de partida. Ayudan a reducir la lista, pero sigue siendo necesaria una investigación más profunda para evaluar los riesgos, la gestión y el potencial a largo plazo de la empresa.
TIKR Comida para llevar
Si utiliza los filtros de valores adecuados, podrá encontrar valores infravalorados que se ajusten a su estrategia de inversión personal.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Nuestro objetivo es ofrecer un análisis informativo y atractivo que ayude a las personas a tomar sus propias decisiones de inversión. Ni TIKR ni nuestros autores mantienen posiciones en los valores mencionados en este artículo. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
